INE原油收盘小幅下跌,美联储鲍威尔鹰派基调给油价压力

2022-05-18 16:17:19 龙舞 6637 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月18日上海原油价格收盘下跌7.6,跌幅1.06%。主力合约2207终盘收于704.0元/桶,跌7.6元/桶。油价收盘下跌,主要因美联储主席鲍威尔的鹰派加息基调,抑制原油消费需求给油价带来压力。不过,俄乌冲突给原油市场造成的短缺,始终支持油价。
周三(5月18日)上海原油价格收盘下跌7.6,跌幅1.06%。主力合约2207终盘收于704.0元/桶,跌7.6元/桶。油价收盘下跌,主要因美联储主席鲍威尔的鹰派加息基调,抑制原油消费需求给油价带来压力。不过,俄乌冲突给原油市场造成的短缺,始终支持油价。

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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


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(INE原油日线图)

交易逻辑:中国原油需求回升,俄乌冲突博弈加剧等因素支持油价。不过,全球央行升息,经济增长下滑等因素限制油价走高。油价整体依然陷入在震荡区间中。由于供需依然趋紧,油价中长期走势依然看好。

技术面来看,油价维持震荡,但当前价格仍然运行在长期均线上方,主要技术指标都偏向多头。投资者以逢低吸纳为主。

阻力位:INE原油760.0,美油111.76

支撑位:INE原油680.0,美油100.00

中国及海外消息



美联储主席鲍威尔:通胀下降前会持续加息
据报道,美国联邦储备委员会主席杰罗姆?鲍威尔当地时间17日表示,通胀下降前会持续加息。

报道称,美国正面临40年来最快速的通胀,美联储因此出手设法降低物价压力,本月稍早宣布2000年以来最大幅的加息。鲍威尔表示,决策者同意讨论6月与7月进行另一波加息。
鲍威尔说,美联储必须看到“明确且令人信服的证据,证明通胀压力正在减缓,且通胀下降;假如没看到,就得考虑采取更积极的手段”。

他表示,但前景依旧不明,前所未见的挑战同时冲击经济,包括百年一见的疫情、持续的供应链问题、俄乌冲突引发的商品、物价影响,以及始料未及的缺工。

鲍威尔警告:“我们不知道经济会怎么走,现在许多全球性的事件带来影响,真的非我们所能控制。”他表示,是否放慢加息会根据未来几个月的数据“做出判断”,但降低通胀的使命至关重要,因为价格稳定是“经济的基石”。

美联储埃文称,需“迅速”加息至2.25%-2.5%的中性区间
芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)周二表示,他支持最初积极加息的货币政策,然后更“慎重”地加息,以便有时间评估通胀和借贷成本上升对就业市场的影响。

埃文斯表示:“我认为,提前实施措施对于加快必要收紧的金融状况,以及展示我们抑制通胀的承诺非常重要,从而有助于抑制通胀预期。”埃文斯指出,目前的通胀率是美联储2%目标的三倍多——“太高了”,美联储应该“迅速”将政策利率提高到2.25%-2.5%的中性区间。

埃文斯表示,在初步加息后放慢加息步伐,将令美联储有时间检查供应链问题是否缓解,并评估通胀动态以及借贷成本上升对“完全紧张”的劳动力市场的影响。目前,美国失业率为3.6%,职位空缺也创历史新高。

埃文斯表示:“如果有必要,我们将在通胀状况没有充分改善的情况下采取更积极的应对措施,或者,如果经济状况放缓威胁到我们的就业任务,我们将缩减计划中的调整。”他表示,由于通胀压力广泛且强劲,利率可能需要升至“略高于”中性水平,以降低通胀。交易员正对此押注,与美联储政策利率挂钩的期货合约价格反映出,市场预期年底政策利率将在2.75%-3%之间波动。

API原油库存意外减少
美国至5月13日当周API原油库存-244.5万桶,预期+153.3万桶;美国至5月13日当周API库欣原油库存-307.1万桶;美国至5月13日当周API汽油库存-510.2万桶,预期-130万桶;美国至5月13日当周API精炼油库存+107.5万桶,预期-80万桶。

拜登政府开始放松对委内瑞拉石油的限制
据报道,拜登政府开始放松对委内瑞拉石油的限制。具体来说,拜登政府已经放松对在委内瑞拉拥有资产的美国大石油公司的限制。政府高级官员说,此举旨在支持马杜罗政府与美国支持下的反对派之间的谈判。

据不愿透露姓名的官员表示,美国财政部当地时间17日向雪佛龙公司颁发了一个“带有限制的”许可证,允许该公司开始就可能重启根据美国禁运措施而已经停止的生产活动与委内瑞拉政府举行会谈。

报道称,该许可证可能是为解除石油禁运而采取的一系列措施中的第一个,一切取决于马杜罗政府的合作情况。如果政府重新与反对派谈判,以确保2024年举行“自由公正”的选举,美国就可能允许雪佛龙公司开始向委内瑞拉运送设备。如果谈判成功,雪佛龙公司可以获准开采和出售委内瑞拉的石油。

伊朗查获一艘载有55万升走私柴油的船只 逮捕7人
当地时间17日晚,伊朗南部的霍尔木兹甘省边防军表示,其在波斯湾海域查获一艘载有55万升走私柴油的船只,并逮捕7名走私犯。
据了解,近一段时间以来,伊朗加大了对燃料走私等犯罪行为的打击力度,并已查获多艘外国船只和相应的外籍船员。

前四月国内原油生产稳定增长 进口由降转增
5月17日,中国吉林网从国家统计局发布的数据中看到,4月份,生产原油1700万吨,同比增长4.0%,增速比上月加快0.1个百分点,日均产量56.7万吨。进口原油4303万吨,同比增长6.6%,上月为下降14.0%。

机构和分析师观点



国泰君安期货原油:波动放大,仍需关注系统性下行风险
昨夜,内外盘油价维持高位震荡,其中WTI走势受API库存大降影响明显强于Brent,继续维持近期的价差倒挂态势。近期市场扰动消息不断,油价并未维持此前的波动率收敛,而有再次放大之势。地缘方面,虽然芬兰议会投票通过加入北约计划,但俄乌近期战事有所缓和,市场关注的焦点依旧在于北约对于俄罗斯原油进口意愿的变化。昨夜美国财政部官员表示,“将与七国集团领导人讨论对俄罗斯石油的定价上限和关税,以替代禁运,对俄罗斯石油征收关税将保持市场供应,限制价格飙升,减少俄罗斯的收入”。

此项政策部分证伪了未来俄罗斯原油出口的长期停滞,一度造成了油价的短线跳水。此后美国财长耶伦指出“对俄罗斯石油征收关税的同时,可以分阶段实施石油禁运”则部分修正了此前放开运输禁令的预期,带动油价反复震荡。另一方面,拜登政府计划放松对委内瑞拉石油的制裁,以便让该国更多的原油进入欧洲。但是由于委内瑞拉原油产量目前相对较低,且前期原本存在一定体量未纳入统计的出口,对全球原油市场的边际影响可能有限,但很可能将市场的关注度再次拉回同样面临解禁机会的伊朗原油。在短线事件性扰动因素不断出现放大油价波动的同时,近期大类资产及能源以外的各板块持续普跌,仍需关注盘面正交易通缩风险,谨防回调。

考虑到原油在历次因需求收缩引发的调整中往往最后下跌,若系统性风险继续释放,此项利空很可能掩盖供应端紧缺的利好,短期有再次下跌的可能。此外,尽管内外盘油价持续走强,但从盘面上看流动性已经较此前明显收缩。如果出现走势反转,油价的波动会非常剧烈。
整体来看,当前原油市场分地域格局分化明显。

俄乌问题下欧洲能源最为紧缺,疫情影响下亚太需求最为疲弱。因此,在中国疫情尚未完全实现动态清零、交运尚未大幅恢复的情况下,即便真实需求并未大幅收缩,市场短期也完全可能再次交易需求收缩。这种情绪近两日在其他板块已经充分酝酿,并且历史上看往往以非常极端的节奏释放,需要持续关注。长期来看,如果本轮油价深度回调,依旧存在逢低做多的好机会,低库存、低供应下三季度均价仍有较高概率保持在高位。此外,考虑到中国疫情终将得到有效控制,且叠加下半年潜在的稳增长发力利好以及人民币汇率的贬值,人民币计价的SC未来或强于Brent

华泰期货原油:短期以中性对待
 拜登计划放松委内瑞拉石油制裁以应对燃料价格飙升,这是自拜登政府抛储以来打出的第二张能源牌,原因在于拜登抛储的效果不尽人意,原油价格仍处于高位,而成品油价格显著强于原油,美国的通胀问题没有缓和,如果美国放松委内瑞拉制裁,我们认为主要的影响有:1、此前成为隐性资源的委内瑞拉原油将重新流通,如部分在新加坡的库存以及船货;2、委内瑞拉的产量与出口将逐步恢复,不过由于委内瑞拉自身基础设施问题,预计提升空间大概在100万桶/日。虽然量级不大,但委内瑞拉原油对美湾地区炼厂至关重要,委内原油质量较重,可以作为焦化以及加氢裂化装置的原料,补充俄油缺口。
策略:受地缘政治和疫情影响波动较大,短期以中性对待。风险:俄乌局势缓和,伊朗核谈出现重大进展

中信建投期货原油:油价突破后将继续走高

美汽油零售价格再创新高;美国建议对俄罗斯石油征收关税,以替代禁运,此举旨在将俄罗斯原油留在市场,同时限制莫斯科的收入,目前尚未看到具体的实施计划。美国可能放松对委内瑞拉的石油制裁,然而该国产量也无法立即增长,产能的破坏需求更久时间的修复,委内瑞拉不同于伊朗,前者完全依靠海外公司,美国制裁时海外撤资,委内瑞拉的原油产能大幅下滑。上海连续第四天社会面清零,6月恢复正常生产生活的概率非常大,油价突破后将继续走高。

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