INE原油收盘微涨, 原油市场供应趋紧的担忧支持油价

2022-05-09 16:03:58 龙舞 4898 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月9日上海原油价格收盘上涨5.5元,涨幅0.79%。主力合约2206终盘收于702.7元/桶,涨5.5元/桶。油价收盘微幅上涨,整体依然维持在震荡区间中,市场对原油市场供给的担忧继续给油价支持。
周一(5月9日)上海原油价格收盘上涨5.5元,涨幅0.79%。主力合约2206终盘收于702.7元/桶,涨5.5元/桶。油价收盘微幅上涨,整体依然维持在震荡区间中,市场对原油市场供给的担忧继续给油价支持。

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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


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(INE原油日线图)

交易逻辑:俄罗斯原油出口受阻,欧佩克不愿意增产等因素支持油价。不过全球经济增长下滑,美联储加息,美国国会施压OPEC增产、全球疫情严峻等因素限制油价上涨。油价整体依然陷入在震荡区间中。由于供需依然趋紧,油价中长期走势依然看好。

技术面来看,油价维持震荡,但当前价格仍然运行在长期均线上方,主要技术指标都偏向多头。投资者以逢低吸纳为主。

阻力位:INE原油710.0,美油109.23

支撑位:INE原油650.0,美油100.00

中国及海外消息



欧盟正尽力挽回伊朗核谈判
欧盟正在尽最后的努力,试图挽救伊朗核谈判。此前,由于伊朗要求美国将伊朗革命卫队从“恐怖组织”名单中删除,伊朗核谈判陷入僵局。

欧盟外交政策负责人Josep Borrell表示,他正在寻求一种中间道路来打破僵局。Borrell称,他希望欧盟谈判代表Enrique Mora能够访问伊朗首都德黑兰,以讨论这个问题,但伊朗非常不情愿。Borrel将外交努力描述为“最后一颗子弹”。

美国前总统特朗普于2019年将伊朗伊斯兰革命卫队(IRGC)列为“外国恐怖组织”。作为回击,伊朗加强了核活动,目前的铀浓缩水平达到了历史最高水平。分析人士表示,拜登政府不愿将伊朗革命卫队从“恐怖组织”名单中删除,因为这将引起美国国内和其中东盟友的反弹。

美国政府一名高级官员透露,华盛顿反对将伊朗核谈判和恐怖主义定性联系在一起。这位官员称,如果伊朗坚持要求美国取消对恐怖组织的认定,那么就需要解决一些非核问题作为交换,否则谈判就会破裂。

俄乌冲突爆发后,由于俄罗斯的石油面临制裁,同样作为产油大国的伊朗就显得尤为重要,欧盟方面迫切希望伊朗能重回国际原油市场。

欧盟本公布了针对俄罗斯的第六轮制裁,将在6个月内全面禁止俄罗斯石油。根据欧盟统计局的数据,2020年,从俄罗斯进口的石油约占欧盟原油购买量的25%。有分析称,俄乌冲突升级推动油价进一步飙升后,伊朗政府受到鼓舞,并不急于重启核谈判,他们希望能在谈判中掌握更多筹码。

伊朗问题专家Ali Vaez称,拜登政府已经用尽了所有的选择,现在希望伊朗会屈服,而伊朗政府则希望拜登会先让步,现在看来,双方的僵局可能会维持较长时间。

4月份,印度是俄罗斯原油的最大市场
据俄罗斯卫星通讯社6日报道,美国金融数据提供商标准普尔公司(S&P)周五援引美国商务部普查局发布的最新数据称,与1月和2月相比,今年3月份美国对印度的原油出口数量总体下降。

根据其数据,1月和2月,美国对印度的原油出口量平均每天约为47.6万桶,而3月份则降至22.9万桶,出口量遭“腰斩”。标准普尔公司分析称,随着全球油价不断上涨,美国对印度的原油出口面临来自俄罗斯乌拉尔原油日益加剧的“竞争”,这一趋势将在4月至6月这个季度继续下去。

根据标准普尔提供的数据,俄罗斯4月份对印度的原油出口量为每天62.7万桶,而3月份为每天27.4万桶。2月份,印度则没有进口俄罗斯原油。根据标准普尔分享的航运和其他数据,4月份印度是俄罗斯原油的最大市场,几乎四分之一的总产量流向了印度。

俄卫星通讯社称,对印度炼油商来说,一个主要的吸引力是俄罗斯石油的交易价格在每桶40美元左右,远低于其他地方原油的价格。印度作为世界第三大原油消费国,其约85%的石油需求来自海外。由于国内燃料价格居高不下,新德里一直主张能源来源多样化。印度政府警告说,切断来自俄罗斯的能源供应将进一步推高燃料价格,并损害印度公民的利益。

印度政府一再指出,从俄罗斯进口的能源仅占印度从其他国家进口原油的一小部分。与此同时,美国和欧洲国家一直在敦促印度完全切断与俄罗斯在能源上的联系。

印度石油和天然气部5月4日在一份新闻稿中澄清说:我们的前十大进口来源地大多来自亚洲西部地区。最近,美国已经成为印度的主要原油来源国之一,提供了价值近130亿美元的能源进口,占据印度原油进口市场份额的近7.3%。

该部门指出,印度的能源需求巨大,每天的原油消耗量大约为500万桶,拥有的炼油能力为每年250百万吨,与印度的总消费量相比,从俄罗斯购买的能源数量微不足道。该部门还抨击了一些国家将其合法能源交易“政治化”的意图,指出“印度的合法能源交易不应被政治化,能源贸易并不在制裁范围内。”

美国称要在秋季采购6000万桶原油
突发事件使得国际油价飙涨一度突破100美元/桶的关口。对此,包括美国在内的许多国家都释放战略石油储备来抑制油价。

去年11月,美国宣布从其自身的战略油储中释放5000万桶石油储备。今年3月份,美国及其盟友又打算释放石油储备。释放如此多的石油储备,可是让美国撑不住了。

当时时间5月5日,据媒体报道,美国官方打算在今年秋季求购6000万桶原油。这是美国能源部自21世纪以来,第一次大规模补充其战略石油储备。据能源部官员透露,美国打算在宣布一项长期采购计划,第一批6000万桶石油将在未来几年内交付。

战略石油储备对于一个国家而言十分重要。当国际形势不明朗使得油价飙涨时,国家可以释放战略石油储备来抑制油价,从而减少高油价对国家经济造成的影响。

从去年开始,多国受到疫情的影响逐渐减少,经济得到复苏,这使得原油市场供应紧张。而在今年2月份俄罗斯对乌克兰采取行动后,美欧多国对俄罗斯实施了限制,影响到了俄罗斯能源行业,这无异于给本就供应紧张的国际原油市场火上浇油。

为填补市场空缺,美国在3月份承诺在6个月内释放1.8亿桶石油来缓解油价。目前,美国的战略石油储备已经处于20年来的低点。

援助欧洲代价高昂 美国内燃油价格涨势超过原油
俄乌冲突升级后,美国率先制裁了俄罗斯的能源行业。为了支援欧洲市场的能源供应,美国对外出口了大量成品油,然而,这却造成了美国国内燃油价格飙升,上涨速度甚至超过了原油。

数据显示,自今年2月乌克兰危机爆发以来,美国原油期货上涨了近17%,美国汽油期货上涨了逾30%,美国取暖油期货(柴油的代表)上涨了40%。过去四周,美国成品油出口平均为630万桶/日,接近美国历史上最快的出口速度。

全球原油、汽油和其他燃料的库存正在减少,目前市场需求已恢复至新冠疫情爆发前的水平。在美国和其盟友对俄罗斯实施制裁后,供应形势进一步趋紧。尽管美国从其战略石油储备(SPR)中释放了大量石油,帮助控制原油价格,但产品库存仍在下降。业内人士指出,全球燃料库存不太可能增加,因为OPEC(石油输出国组织)仍在缓慢增产。这意味着,即使美国等国动用了大量石油储备,炼油厂的需求依旧难以得到满足。

美国能源情报署(EIA)的数据显示,馏分油库存尤其紧张,目前为1.05亿桶,为2008年4月以来最低。交易员们表示,炼油能力下降(尤其是在美国东海岸)已导致成品油市场供应吃紧,并推高了航空燃油和柴油的溢价。

瑞穗能源期货执行董事Robert Yawger直言,美国并没有能力在增加出口的同时,做到不影响国内市场。尽管美国提高了一些炼油厂的利用率,但其中很大一部分都将流向欧洲,而不是美国本土市场。

匈牙利总理:禁运俄罗斯原油经济将遭受“核弹”冲击
匈牙利总理欧尔班(Viktor Orban)表示,他拒绝欧盟禁止进口俄罗斯石油的最新提议,称这将相当于向匈牙利经济投下了一枚“核弹”。

欧尔班在周五接受匈牙利国家电台采访时概述了他的要求,称他的最终目标不是否决欧盟的制裁,而是考虑到匈牙利利益的“建设性合作”,包括在最新的制裁方案上。

欧尔班表示,他希望匈牙利能获得五年的豁免,而不是目前正在考虑的一年,以满足欧盟对俄罗斯石油的禁令。他还表示,要让匈牙利摆脱对俄罗斯原油的依赖,需要数十亿美元的投资,并获得匈牙利在欧盟疫情基金中所占的份额。

美国参议院司法委员会通过法案,施压OPEC提高原油产量
美东时间5月4日,美国参议院司法委员会通过了一项反对OPEC及其产油国伙伴垄断油市的法案。美国参议院希望借助这一法案向OPEC施压,以敦促他们提高产量。

这项法案由共和党参议员Chuck Grassley和民主党参议员Amy Klobuchar等参议员发起,名为“禁止石油生产或出口卡特尔(NOPEC)法案”。该法案在参议院司法委员会以17-4的票数获得通过。

该法案必须在参众两院获得全体通过,并由拜登总统签署才能成为法律。如果获得通过,美国司法部长将有权在联邦法院起诉OPEC或其成员国(如沙特阿拉伯),俄罗斯等其他产油国也可能被起诉。

此前二十多年间,该法案多次被提出,但一直未能在国会正式通过。但目前,随着美国通胀已经达到数十年来的高位,这一法案又再度被提起。国会议员越来越担心,美国汽油价格将持续推动通胀上升。今年春季美国汽油价格一度触及每加仑4.30美元上方的纪录高位。

随着新冠疫情对石油消费的影响逐步减弱,俄乌战争后原油供应下降,国际油价持续拉升,但沙特阿拉伯和其他OPEC生产国却拒绝了美国和其他消费国大幅增加石油产量的要求。本周四,OPEC+再次表示将坚持现有计划,在未来一个月温和增产。

民调显示油价上涨致超六成美国人改变出行习惯
美国民调机构近日发布的一项调查结果显示,由于油价高涨,三分之二的美国受访者考虑改变出行习惯——在1392名受访者中,66%的受访者称将会改变他们的日常驾驶习惯,减少不必要的驾车出行。

5月9日,全美普通级别汽油的平均价格约为每加仑4.38美元,约合每升7.72元人民币。在内华达州和加利福尼亚州,油价已经超过每加仑5美元,约合每升8.81元人民币。柴油价格的上涨更为迅猛,达到历史最高。

机构和分析师观点



国泰君安期货:原油寻求突破
上周五,内外盘油价延续强势。周末沙特宣布大幅下调销往亚洲原油售价升贴水,或对SC造成一定的短线利空。但如我们此前报告中观点所述,若4月下至5月上油价未能出现回调,油价或将逐步从5月中旬再次进入多头时间,或于近期向上测试压力、寻求突破。因为随着时间的推移,海外油品需求将再迎高峰,需求再度迎来扩张的情况下油价在5月出现回调的可能性在逐步下滑。当前原油市场供应依旧紧缺,海外天然气价格高企、柴油裂解在五一节期间继续走强就是最好印证。此外,欧盟年底前或全面禁止进口俄罗斯原油继续放大在这一利多。因此,我们不认为整个二季度油价均价会出现大幅回落,低库存、低供应下大概率保持在高位,在二季度的大部分时间里也依旧需要长期防范油价的上行风险

南华期货:油价震荡上行
当前多空交织的格局依然没有变,在利多驱动方面,一是,欧盟提议在未来6个月内禁止进口俄罗斯原油,并在年底前禁止进口俄罗斯精炼油;二是,OPEC无视西方国家的扩大增产的呼吁,依然坚持43.2万/天的增产速度不变。三是,拜登政府计划在今年秋天寻求购买6000万桶原油,不过交付时间要在未来几年完成。在利空消息方面,本周美联储加息50个BP,全球经济下滑的风险加剧,全球股票大跌,需求端难以达到预期水平,同时上海疫情出现缓和,部分区域已经得到开放,但郑州、北京、杭州再次爆发疫情,近期需求端仍难以得到有效提振。综合来看当前油价运行的主逻辑依然是对地缘政治风险溢价和疫情、经济下行、需求增长不及预期之间的权衡,市场仍处于宽幅震荡期,建议以观望为主。

九州期货:短期原油价格呈现重心略有企稳
观点:随着欧盟进一步接近于禁止进口俄罗斯原油,各种迹象都显示市场供应趋紧。短期来看,美国参议院一个委员会周四通过了一项议案,可能会使OPEC+因共谋推高原油价格而面临诉讼。投资者预计,随着华盛顿公布购买6,000万桶原油以补充紧急储备的计划,美国今秋的需求将会增加。不过,全球经济疲软的迹象加剧了需求担忧。
策略:短期原油价格呈现重心略有企稳,宽幅震荡运行格局。
风险提示:美联储货币政策周期性变化;中东与东欧地区地缘政治博弈前景。

申银万国期货:油价继续上涨
三位消息人士的话说,欧盟正在调整其制裁计划,以争取不愿执行的国家的同意。5月5日美国能源部宣布计划在今秋招标采购6000万桶原油来补充不断消耗的战略石油储备,具体时间将取决于预期的市场情况。油价上涨以及在美国联邦政府的敦促下,一些钻井商重返井台,美国油气生产企业连续第七周增加石油和天然气钻井平台。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止5月6日的一周,美国在线钻探油井数量557座,比前周增加5座。越来越多的美国页岩油产商表示将在今年将连续第二年增加资本支出。

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