金融期货、金属期货及农产品期货早评

汇通财经APP讯——股指：刺激政策 股指观望；
近期国内股市情绪较为悲观，虽然经济政策一度导致市场较为兴奋，但是随后资金的情绪较为谨慎。资金分化显著。在直接刺激政策方面，股票交易过户费收取减半，4月29日起双向收取0.01‰。显示了监管层对股市的呵护。但是在力度方面，这个力度相对较弱。与市场期待的“救市力度”仍有差距。股指转为观望。

国债：货币流动性宽松 国债暂时观望；
随着降准落地，市场短期流动性已经充足。在国内经济层面，短期内由于局部地区反复控制，市场相对较为悲观。市场流动性从银行间市场难以传导到实体经济，以至于导致经济对信贷需求降低。国内现券利率并未跟随银行间利率走低而走低。国债转为观望。

锌：短线或有调整，但基本面偏强格局未改；
周四晚间沪锌主力合约较前一交易日下跌0.29%。市场对需求悲观情绪暂时平复，但需求低迷的现实仍存，短期调整趋势未变。基本面上，锌外盘库存过低，LME仍然持续去库，多头逼仓风险仍存。内盘矿端供应局面紧张局面未改，物流运输不畅还需一段时间才能有改善。技术上经过前一段时间连续上涨之后盘面有调整的压力。短期大概率继续调整，但外盘有多头逼仓风险，且五一假期即将来临，建议暂时观望。

贵金属：美国GDP反映需求仍旺盛 白银维持弱势；
周四晚间，COMEX金银期货震荡偏弱。COMEX黄金期货上涨0.1%报1891.3美元/盎司，COMEX白银期货下跌1.4%报23.181美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2206主力合约报403.26元/克，上涨1.05%；沪银2206主力合约报4913元/千克，下跌0.22%。
美国一季度GDP环比年化降1.4%，但主要受进出口和库存项拖累，消费和投资维持强势，反映需求仍旺盛。隔夜美元指数上行创近20年来新高，金银跌势延续。近期美联储主席鲍威尔重申5月加息50bp，并将通过货币政策紧缩控制需求，而不是等待供给改善，解决通胀问题，短期内美联储鹰派立场难以改变，预计会议落地前，贵金属将持续承压。通胀预期上方空间较为有限，金银比有望走高，即白银或将弱于黄金。长期看未来经济增长预期放缓，且美元货币信用衰减忧虑为贵金属货币属性提供向上支撑，贵金属在短期调整后仍有望曲折向上。

花生：震荡为主；
周四，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210窄幅震荡，收9172，较上一交易日涨0.55%，持仓8.7万手变化较小。产区局部处于农忙阶段，基层上货量有限。部分地区受公共卫生事件影响交通受限，走货不畅。新季花生方面，目前处在播种期，关注产区种植情况。短期来看，花生或将偏弱运行，操作建议区间震荡思路对待。

苹果：强势依旧；
周四，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210高位震荡，尾盘有所回落，收9359，较上一交易日涨2.23%，持仓17万手变化不大。产地存储商出货积极性提高，目前全国冷库存储量约为375.07万吨，周度出库49.79万吨，环比增加，同比下滑。西北余货不大，低价果农货已经很少。目前新季处在始花期阶段，产区天气具有不确定性，叠加五一节日备货提振市场信心，支撑苹果期价，建议偏多思路对待。

白糖: 原糖上涨 巴西生产数据支撑；
原糖期货走升，巴西生产数据令人失望。07合约上涨0.21美分/磅，涨幅为1.1%。市场在过去几周不断调整下开始出现终端买盘。基本面上，巴西4月上半月压榨量较去年同期大幅减少66.9%，因多数糖厂为开榨。但是印度马邦为糖厂提供运输补贴。原糖上行或承压。夜盘郑糖从低位反弹。国内供应收缩，基本面支撑存在。但投机资金增空限制反弹空间。节前注意风险，操作上建议短线交易为主。



棉花: 美棉再度涨停 天气忧虑且需求强劲；
美棉再度收于涨停，因市场担忧天气以及棉纺厂需求强劲刺激。07合约上涨7美分/磅，涨幅为4.98%。需求强劲提振以及主产区旱情延续。出口销售报告显示，4月21日止当周，美国2021/2022市场年度陆地棉出口销售净增12.11万包，较前一周显著增加，较前四周均值增加19%。夜盘郑棉高开低走，早盘预计强势上行。虽然基本面上支撑不足，需求依旧承压。但是外盘强势下，郑棉短期延续反弹。节前注意风险，操作上建议短线交易为主。

豆类：玉米播种延续 美豆震荡收跌；
周四CBOT大豆期货下跌，基准期约收低0.5%，因为玉米播种步伐缓慢，可能导致大豆播种面积增加，令豆价承压。7月期约收低8美分，报收1684.75美分/蒲式耳。受此影响，夜盘连粕高开低走，期价在前一日高位窄幅震荡收跌，随着五一小长假的到来，市场避险情绪增加，资金离场明显。短线操作，清仓过节为宜。

油脂：期限回归 连棕油5月高涨；
周四CBOT豆油期货收盘上涨，基准期约收高2.2%，历史高点继续被刷新。因为印尼实施植物油出口禁令，国际原油价格攀升。7月期约收高1.88美分，报收86.60美分/磅。受此影响，夜盘连豆油震荡收涨。
周四BMD毛棕榈油期货冲高回落，收盘下跌逾1个百分点。印尼政策的反复无常令市场人士感到震惊，加上长周末即将到来，促使交易商选择离市观望。印尼市场将在周五和下周全周关闭，而马来西亚将在周一至周三休市。7月毛棕榈油期约收低77令吉或1.10%，报收6,910令吉/吨。夜盘马棕油在前一日低位窄幅震荡。与之相比，连棕油夜盘大幅走高，P2205合约涨幅超5%，随着交割月的临近，期货补涨，期现回归步伐加快，从而提振主力合约跟盘上行。
周四ICE加油菜籽期货收盘互有涨跌，呈现近弱远强格局，其中基准期约收低0.1%，而代表新季作物的11月期约创下新高。7月期约收低1.80加元，报收1207加元/吨。国内菜油夜盘跟随其他油脂震荡走高。国际原油价格回暖以及印尼政策仍未缓和，油脂震荡偏强仍在，由于五一长假将至，油脂低库存高基差或将促使5月期货价格走强，期现回归凸显，市场高位波动加剧，短线快进快出为宜，由于市场不确定因素正在加剧，建议清仓过节为宜。

玉米:夜盘小涨 震荡偏多；
周四夜盘玉米期货小涨，主力c2209合约暂报3024元，较上日结算价涨0.53%。现货方面，南北港口玉米价格表现坚挺，锦州港集港2800-2850元/吨，较昨日提价10元，广东蛇口新粮散船2920-2960元，集装箱一级玉米报价2980-3010元/吨，较昨日提价10元，东北玉米价格稳中上行，黑龙江深加工主流收购2620-2720元/吨，吉林深加工主流收购2600-2720元/吨。近期国内各地物流有所恢复，现货市场购销有所回暖，但粮源多转移到贸易商手中，短期挺价意愿较强，而国外玉米市场表现强势，对国内亦形成成本支撑。操作上，震荡偏多思路。

生猪:现货上涨 期货近强远弱；
周四生猪期货近强远弱，主力LH2209合约暂报18500元，较上日结算价涨0.08%。现货方面，河南报价15元/公斤-15.5元/公斤，涨0.4元/公斤；山东14.9元/公斤-15.5元/公斤，涨0.6元/公斤；。基本面来看，根据能繁母猪存栏及样本企业仔猪出生数据，5月国内出栏压力大概率环比减轻，而部分销区公共卫生事件防控形势严峻，居民备货热情上升，短期消费有一定好转，总的供需格局趋于改善。而最新统计局公布数据称到3月末能繁母猪存栏降至4185万头，产能继续去化，己经接近平衡，对未来猪价预期的改善也形成支撑。综合来看，国内生猪市场开始改善，后市猪价震荡偏强概率较大。操作上，LH2207低位多单谨慎持有。

来源:国信期货