金融期货、金属期货及农产品期货早评

汇通财经APP讯——股指：舆论引导 股指观望；
近期由于国内股市出现下滑，引发市场舆论预期，中国证监会召开机构投资者座谈会，认为专业机构应注重提高权益投资能力。市场认为这是鼓励养老金、保险等机构基金入场的积极信号。在短期内，这种舆论措施一般会引发“资金救市”的预期，形成脉冲行情，股指转为观望。

国债：市场预期 国债多单轻仓；
近期国内股市层面，由于对经济的担忧，市场风险情绪较为谨慎，资金更加侧重风险谨慎。在货币政策方面，前期公布降准之后，市场流动性逐渐宽松预期。在经济层面上，市场微观需求并不旺盛，短期货币利率降低的意义逐渐减弱。国债多单轻仓。

锌：外盘库存下滑速度较快，警惕多头逼仓风险；
周四晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨0.54%。美联储通胀压力巨大，5月或加息0.5个百分点。不过此次通胀属于成本推动型，短期加息难以抑制通胀，对大宗只是预期上的压力，实质上供需改变要到明年。欧洲天然气供给问题越发严峻。LME库存快速下滑，LME在欧洲的仓库仅存500吨锌，此前有报道称，大宗商品交易商托克和其他公司正从伦敦金属交易所批准的亚洲仓库大量运出锌，以缓解公司供应紧张问题。国内方面，加工费持续下滑，国内锌精矿供应短缺。需求方面，下游受物流影响，原材料供应紧张，开工率偏低。短线锌价高位震荡，但锌基本面仍然保持强势，外盘需要警惕多头逼仓风险，交易逢低做多。



贵金属：鲍威尔重申50bp加息 黄金多单谨慎持有；
周四晚间，COMEX金银期货均下跌。COMEX黄金期货下跌0.4%报1948.2美元/盎司，COMEX白银期货下跌2.6%报24.621美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2206主力合约报404.26元/克，上涨0.21%；沪银2206主力合约报5093元/千克，下跌1.57%。
隔夜美联储主席鲍威尔重申将在5月和之后会议上加息50bp，将利率迅速升至中性水平，金银震荡偏弱，白银弱于黄金。美联储3月会议纪要使后续政策路线不确定性落地，贵金属已基本消化缩表和加息预期，等待下月初会议。美国3月CPI同比创新高但有筑顶迹象，通胀预期上方空间较为有限，金银比未来有望走高，即白银或将弱于黄金。未来经济增长预期放缓，且美元货币信用衰减忧虑为贵金属货币属性提供向上支撑，贵金属在短期调整后仍有望曲折向上。

苹果：小幅下跌 周度去库加快；
周四，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2210偏弱震荡，收8713，较上一交易日跌0.82%，持仓15万手。据卓创统计，当前全国冷库存储量约424.86万吨，周出库量约48.32万吨，环比有所增加，不及去年同期。新季苹果逐渐迈入花期，目前天气平稳运行。据了解，大部分地区开花正常，个别地区有花量偏少的问题。产区冷库惜售情绪比较普遍，对价格产生较强的支撑作用。操作建议偏多思路对待。

花生：油厂收购收紧 花生维持弱势；
周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2210偏弱震荡，收9250，较上一交易日跌1.6%，小幅增仓至持仓8万手。当前产区基层出货积极性在逐渐提高，部分部分油厂收购量收紧，企业下调合同价格，且对指标控制较为严格。预计花生整体价格震荡为主。操作建议区间震荡思路对待。

棉花: 美棉走弱 出口疲弱；
美棉下跌，因出口销售数据不佳。07合约下跌0.99美分/磅，跌幅为0.7%。出口报告显示，4月14日止当周，陆地棉净销售5.05万包，再创年度低位，较四周均值减少70%。夜盘郑棉小幅波动。基本面上支撑不足，外盘偏弱拖累。总体走势预计仍偏弱。操作上建议短线交易为主。

白糖: 原糖上涨 跟随能源升势；
原糖期货结束跌势，尾随能源价格的涨势。07合约上涨0.26美分/磅，涨幅为1.33%。20美分之上糖价压力较大，但基本面支撑，原油价格上涨刺激生产商增加乙醇生产的比例。糖价从低位反弹。总体来看，原糖19美分一线支撑较强。夜盘郑糖小幅震荡。国内供应收缩，基本面支撑存在。外盘由跌转升也有所带动。操作上建议短多交易为主。

油脂：原油走高 国际油脂震荡收涨；
周四CBOT豆油期货收盘上涨，基准期约收高1.1%，主要因为国际原油期货走强。7月期约收高0.89美分，报收79.64美分/磅。受此影响，夜盘连豆油继续走高，主力合约高点再度被刷新。
周四BMD毛棕榈油期货冲高回落，收盘接近当日最低点，基准合约抹去了早盘的全部涨幅，收盘接近持平。本月马来西亚棕榈油产量提高，出口需求不振，加上印尼调低棕榈油参考价，抵消了外部市场上涨的利多支持。6月毛棕榈油期约收低1令吉或0.02%，报收6,307令吉/吨，夜盘马棕油在日间低位小幅收涨。受此影响 ，连棕油夜盘延续震荡行情。
ICE加油菜籽期货周四上涨，交易商表示，因预计加拿大平原天气将更加寒冷潮湿，可能导致种植推迟。7月油菜籽期货合约上涨14.00加元，报收于每吨1,158.80加元。国内菜油夜盘震荡走高。走势强于其他油脂。当前油脂走势略显分化，主要因国际油脂供求结构差异化体现。国际原油高位波动加剧，油脂市场在内外因素交错中高位修正，高位风险正在聚集。短线操作为宜。

豆类：出口提振 美豆收涨；
周四CBOT大豆期货收盘温和上涨，市场还传闻中国买家周三购进了十船美国和巴西大豆，周四又购进了六船大豆，这提振市场人气。不过这则传闻尚未得到市场的证实。7月期约收高2.50美分，报收1719.50美分/蒲式耳。受此影响，夜盘连粕延续反弹走势，美豆上涨带来的成本驱动提振市场看涨人气，买盘持续介入，短期连粕或跟随美豆呈现震荡偏强走势。短线偏多操作。

生猪:现货涨势减弱 期货下跌；
周四生猪期货下跌，主力LH2209合约暂报17875元，较上日结算价跌1.7%。现货方面，河南报价14.6元/公斤-15.1元/公斤，较昨日持平；山东报价15.3元/公斤-15.9元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤。基本面来看，各养殖集团4月出栏计划环比缩减，供应压力有所改善，而从需求来看，近期新冠疫情新增病例出现拐头，部分地区实现清零，意味着消费受到的冲击亦将减轻，总的供需格局趋于改善。而最新统计局公布数据称到3月末能繁母猪存栏降至4185万头，产能继续去化，己经接近平衡，对未来猪价预期的改善也形成支撑。综合来看，国内生猪市场开始改善，后市猪价震荡偏强概率较大。操作上，LH2207多单持有。

玉米:夜盘调整 后期预计延续高位；
周四夜盘玉米期货调整，主力c2209合约暂报3007元，跌0.2%。现货方面，锦州和鲅鱼圈汽运缓慢恢复，锦州港集港2750-2770元/吨，广东蛇口新粮散船2900-2940元，集装箱一级玉米报价2950-2970元/吨，较昨日提价10-20元，东北玉米价格大大体稳定，吉林省境内物流有所缓解，黑龙江深加工主流收购2600-2650元/吨，吉林深加工主流收购2550-2700元/吨。近期国内玉米现货市场总体相对平稳，但来自替代品的利多因素对其形成提振，一方面国内小麦供需偏紧，而政策性小麦停拍，使得小麦价格重新走强，另一方面俄乌冲突继续对国际谷物市场形成支撑，推升进口替代性谷物成本，总体来看，玉米或延续高位运行。操作上，震荡偏多。

来源：国信期货