现货黄金续创19个月新高,三大因素料继续促使投资者避险

2022-03-08 20:25:29 米末 72899 汇通网版权所有
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汇通网讯——周二(3月8日),现货黄金价格创2020年8月11日以来新高至2020.93美元/盎司,受益于俄罗斯与乌克兰和平谈判进展甚微,且美国可能禁止从俄罗斯进口能源。尽管美指脱离上个交易日床下的2020年5月以来新高99.329,但全球金融市场条件趋紧,料继续支撑美元避险魅力。
周二(3月8日),现货黄金价格创2020年8月11日以来新高至2020.93美元/盎司,受益于俄罗斯与乌克兰和平谈判进展甚微,且美国可能禁止从俄罗斯进口能源。尽管美指脱离上个交易日床下的2020年5月以来新高99.329,但全球金融市场条件趋紧,料继续支撑美元避险魅力。
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北京时间20:18,现货黄金上涨0.54%至2008.10美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.92%至2014.2美元/盎司;美元指数下跌0.35%至98.907。
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全球能源战爆发在即


在白俄罗斯举行的谈判中,各方为缓解流血冲突做出了第三次努力,但谈判人员警告说,不要指望下一轮会谈会带来最终结果。俄罗斯入侵乌克兰是第二次世界大战以来对一个欧洲国家最大规模的攻击。

俄罗斯和西方之间爆发能源战的前景加剧了人们对这场冲突可能扩大的担忧。美国推动其盟友禁止进口俄罗斯石油,以此作为对莫斯科入侵乌克兰的惩罚。美国总统拜登周一与法国、德国和英国领导人举行了视频会议,他力争盟友支持禁止俄罗斯石油进口。

但欧洲第一大经济体德国反对完全停止从俄罗斯进口能源。德国财政部长林德纳(Christian Lindner)周一表示,德国目前并未计划停止进口俄罗斯石油、天然气和煤炭。

俄罗斯则警告说,可能会切断通过管道向德国输送的天然气,以回应柏林上个月决定暂停开通有争议的北溪二号管道。消息人士透露,如果有必要,美国愿意在没有欧洲盟友参与的情况下采取行动。

俄罗斯副总理诺瓦克周一表示,如果美国和欧盟禁止从俄罗斯进口石油,油价可能会攀升至每桶300美元以上,“很明显,拒绝俄罗斯石油将给全球市场带来灾难性后果。”

根据牛津经济研究院(Oxford Economics)估计,油价飙升将使3月份的通胀率提高约0.6个百分点,但未来几个月可能会轻易超过这一数字。

欧洲大陆许多国家严重依赖俄罗斯能源。西方无法简单地按下开关就能完全禁止进口俄罗斯商品。这个过程需要很长的时间。但对黄金的需求没有减少迹象,金价短期内很难回吐涨幅。

美联储被迫偏离加快升息轨道


俄罗斯入侵乌克兰以及可能爆发的能源战加剧了对通胀的担忧。过去一周美国汽油价格创下近17年来的最大涨幅,食品等其他商品价格蠢蠢欲动,美国通胀升势可能缓解的任何一丝希望也跟着破灭。

SGH Macro Advisors经济学家Tim Duy指出:“有些人原本预期2月会是整体通胀年率的高点,但乌克兰情势的冲击已经让这种预测站不住脚。”

在俄罗斯入侵乌克兰之前,美国2月通胀率就已经预料将创下40年高位,外界甚至一度预测,美联储3月16日将升息50个基点。但现在这一切都可能导致美联储的噩梦般的情景:通胀预期变得不稳定,而美联储不得不偏离加快升息的轨道。

德意志银行分析师说:“通胀暂时见顶的预期可能存在风险,油价冲击可能会在未来几个月导致通胀预期上升,随着价格压力的扩大和劳动力市场紧张导致工资加速上涨,通胀预期再度上升可能会加剧人们的疑虑,担心通胀压力上升可能会更为持久。”

美联储主席鲍威尔上周表示,鉴于乌克兰战争影响的不确定性,美联储将谨慎行事,尽管美联储官员在会议上对未来几个月升息路径提出预测之际,居高不下的通胀率将构成一大压力。鲍威尔还表示,美联储根据经验估计,油价每上涨10美元会使通胀率提高0.2个百分点,并使经济增长率减少0.1个百分点。

世界黄金协会(WGC)最新发布数据显示,2月全球黄金ETF(交易所买卖基金)继续录得净流入35.3吨(约合21亿美元,资产管理规模AUM增加1%),居高不下的通胀及俄罗斯入侵乌克兰导致的地缘政治风险大增,推动全球黄金ETF录净流入。

金融市场条件趋紧


美国财政部负责国内金融的副部长Nellie Liang周一表示,自俄罗斯入侵乌克兰和西方对莫斯科实施严厉制裁以来,金融市场正显示出一些紧张迹象,压力表现在买卖价差扩大和长期无担保融资成本小幅提高。

Nellie Liang称:“我们将继续对近期事件的后果保持警惕,一些关键的新出现的风险看起来与过去不同,监管机构需要灵活应对,以确保金融体系继续保持韧性。”

德国中央合作银行(DZ Bank)策略师Rene Albrecht说:“如果各国央行认真对待他们的职责,你会看到金融条件进一步(收紧)。经济活力将进一步放缓,尽管如此,通胀率仍会偏高,你会看到第二轮效应,然后你会看到滞胀情况。”

在能源价格飙升、股市下跌和俄乌冲突的推动下,被认为与未来增长密切相关的全球金融条件处于两年来最紧张的状态,让避险资金已经并将继续推升美元。

现货黄金上看2027美元


日线上看,金价自1779美元开启上行5浪走势。小时图上看,金价可能自1878美元开启上行((iii))浪走势,上破61.8%目标位1998美元,上方阻力看向76.4%目标位2027美元。((iii))浪是5浪的子浪。
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