独步风云
日内主要关注中国一系列经济数据及美联储官员讲话，本周重点关注周二的零售销售数据。
基本面利多
【美国11月初消费者信心指数跌至10年低点】
美国11月初消费者信心意外大幅下滑，美国人越来越担心物价上涨及其对财务状况的影响。
周五公布的数据显示，密歇根大学消费者信心指数初值从10月的71.7降至66.8。低于接受调查的所有经济学家的预期，经济学家们的预测中值是72.5。
负责调查的Richard Curtin在一份声明中表示，消费者信心下降源于“通胀率上升，人们益发认为目前尚未制定出有效的政策来减少通胀激增带来的损害。”
消费者预计未来一年通货膨胀将升至4.9％，创2008年以来最高水平。人们对未来5-10年通胀率预期为2.9%，和上月持平。
密歇根大学报告显示，家庭消费品购买条件急剧恶化，相关指标跌至78，为1978年以来历史第二低。在调查中，汽车，耐用品和住宅成本上升被更频繁提到。
彭博经济学家Eliza Winger在报告中表示，“未来的风险在于，持续的大幅物价上涨正在影响人们的通胀预期，短期内，供应短缺和价格因素应该会继续遏制经通胀调整的支出水平”。
美国人对未来五年的经济前景也更加悲观，相关指标降至2011年以来最低。
【9月美国辞职人数创纪录高位】
周五公布的美国劳工部职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)反映出经济不平衡，强劲的需求遇上劳动力和商品短缺，推动整体通胀创下31年来的最大年度涨幅。
尽管单日新增新冠病例数有所下降，但薪资通胀几乎没有减弱的迹象，几乎每个行业的雇主都在竞相吸引工人，与大流行前的水平相比，劳动力大军中的人数了300万。
9月辞职增加约16.4万人，至440万人，创下纪录高位。离职率被视为衡量劳动力市场信心的一个很好的指标，打工人在对找到新工作的能力更有信心的时候选择辞职。
凯投宏观高级美国经济学家Michael Pearce在报告发布后表示：“辞职人数的持续激增表明，薪资增长在4.5%-5.0%之间，远高于通胀可持续回落至美联储2%目标的水平。”
9月最后一天，衡量劳动力需求的职位空缺小幅下降19.1万个，至1040万个。9月招聘人数也基本保持在650万人不变。
劳动力短缺的情况可能会持续更长一段时间，尽管由Delta变种病毒引发的这波感染从9月中触及的高位回落。政府援助推动储蓄处于纪录高位，以及强劲的股市和创纪录的房价涨幅，似乎将继续提供短期缓冲，让人们可以权衡何时重新回归就业市场。高于正常水平的提前退休也起到了一定作用。
【卡什卡利：美联储的货币政策不应对通胀反应过度】
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，尽管通胀会给美国人带来痛苦，但美联储不应对此问题反应过度，因为物价上涨可能是暂时的。
卡什卡利周日在CBS的“Face the Nation”节目中说，“我们需要非常认真地对待通胀，但我的观点是，即使通胀带来的痛苦是真实的，我们也没必要对一些临时因素反应过度”。
卡什卡利说，货币政策是“适当的”，过快撤销刺激措施可能最终对经济造成的伤害大于对降低通胀方面的助益。
卡什卡利预计与之前的财政刺激相关的需求上升以及疫情导致的供应紧张局面将逐步缓和。
【美元从高位回落】
美元周五小幅下跌，高通胀对消费者信心造成严重打击。
（美元指数日线图）
富国银行宏观策略师Erik Nelson表示，“消费者显然更担心实质收入增长，目前通胀速度超过薪资增长速度，这正在打压市场情绪。”
“这加剧了人们对增长的担忧，推动美元兑大多数货币走低，特别是随着美债收益率下降，美元兑日元下跌。”
加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“今天上午的信心数据可能让市场大跌眼镜……或许推动美元从高位略有回落。”
尽管周四债市休市打断了本周市场的流动，但Osborn称，市场仍“明显关注通胀”，他表示，这“应该意味着美元仍保持相对良好的支撑。”
“未来几个月将陷入僵局，我们将密切关注美联储的行动，”他补充道。
基本面利空
【美国三大股指周五均上涨】
美国股市周五收高，市场领军的成长股推动股指攀升，投资者摆脱了令人失望的美国经济数据的影响。
Lenox Wealth Advisors首席投资官David Carter表示：“消费者信心报告非常疲弱，但市场今天仍继续走高，通胀对消费者的打击似乎大于对企业获利的打击。”
随着假日购物季临近，消费者日益恶化的情绪可能会让零售商感到担忧，并可能让人们更加关注即将发布的零售商业绩。
Carter补充道：“投资者将关注零售商的财测，以确定通胀是否会压低利润率，或者成本是否可以转嫁。”
第三季财报季进入尾声，企业业绩大体上乐观。截至周五，标普500指数成份股企业中已有459家公布财报。路孚特数据显示，其中80%的盈利超出预期。
道琼斯工业指数上涨0.5%，标普500指数上涨0.72%，纳斯达克指数上涨1%。
（标普500日线图）
本周黄金价格走势
黄金市场的情绪已经明显看涨，因为贵金属看到了六个月来最好的每周涨幅。
本周金价打破了目前的下跌趋势。在美国消费者物价指数显示年增长率为6.2%为30多年来的最高水平后，通胀担忧再次涌入市场，因此金价被推高至五个月高位。
Blue Line Futures首席市场策略师Philip Streible表示：“很多投资者一直在等待这一点。这正是黄金它应该做的，保护投资者免受通胀上升的影响。”
本周，18位华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。在参与者中，有15位分析师（83%）看涨本周金价。同时，近期有两位分析师或11%的分析师看空黄金，一位分析师或6%的分析师对价格持中性态度。
与此同时，在线民意调查共获得1018票。其中，722名受访者（71%）认为金价本周会上涨。另有165人或16%的人表示较低，而131人或13%的选民持中立态度。
随着通胀继续上升，黄金不仅重新获得兴趣，而且一些分析师表示，对美联储失去控制的日益担忧将继续支撑价格。
SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示，他预计金价将继续走高，因为突破1835美元是一个重大举措。他补充说，白银和铂金的上涨也应该会巩固黄金的新上涨趋势。
Kitco.com的高级技术分析师Jim Wyckoff表示，他也看好黄金。他在一份研究报告中表示，黄金处于五周的上涨趋势中。下一个阻力目标是每盎司1900美元。
然而，并非所有分析师都看好近期黄金。Ole Hansen表示，在投资者再次大幅上涨至1900美元之前，他可能会看到价格回落至每盎司1830美元。
总的来看，金价七连涨后，回调压力越来越大，超买信号已经出现，本周可能有回调后继续做多的机会。
（现货黄金日线图）
北京时间8:39，现货黄金报1864.45美元/盎司。
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