黄金T+D微幅收涨,FED缩债压力施压金价,投资者等待稍后通胀数据

2021-09-14 18:01:33 龙舞 5001 汇通网版权所有
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汇通网讯——9月14日上海黄金T+D收盘上涨0.15%至372.8元/克;白银T+D收盘下跌0.55%至5036元/千克。金价维持窄幅震荡的走势,美国通胀上升的预期升温,这给美联储更大的缩债压力,不利于金价。不过变异病毒和美国政府征税等限制了金价下跌。投资者在等待关键的美国8月通胀数据,可能为美联储缩减疫情期间振兴经济刺激措施的相关决策提供线索。
周二(9月14日)上海黄金T+D收盘上涨0.15%至372.8元/克;白银T+D收盘下跌0.55%至5036元/千克。金价维持窄幅震荡的走势,美国通胀上升的预期升温,这给美联储更大的缩债压力,不利于金价。不过变异病毒和美国政府征税等限制了金价下跌。投资者在等待关键的美国8月通胀数据,可能为美联储缩减疫情期间振兴经济刺激措施的相关决策提供线索。

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上海黄金交易所2021年9月14日交易行情,黄金T+D成交量10.556吨;

黄金T+D收盘上涨0.15%至372.8元/克,成交量10.556吨,成交金额39亿3439万9460元,交收方向“空支付给多”,交收量5.736吨;

迷你金T+D收盘上涨0.07%至372.81元/克,成交量4.6522吨,成交金额17亿3487万8878元,交收方向“空支付给多”,交收量29.894吨;

白银T+D收盘下跌0.55%至5036元/千克,成交量2974.43吨,成交金额149亿4954万8126元,交收方向“空支付给多”,交收量323.940吨

美国消费者通胀预期继续上升,增加美联储缩债压力施压金价



纽约联邦储备银行13日发布的一份月度调查显示,今年8月,美国消费者对未来通货膨胀的担忧继续加剧,再创2013年有记录以来的最高水平。

据纽约联储银行发布的2021年8月《消费者预期调查》,美国消费者对未来一年的通胀预期中值从7月的4.8%升至5.2%,对未来三年的通胀预期中值从7月的3.7%涨至4%,两项指标均创2013年6月该调查启动以来的历史新高。

调查显示,消费者对价格上涨的担忧主要集中在食品、医疗和租金方面。根据消费者的8月预期,未来一年食品价格预计将上涨7.9%,较前一月上调了0.6%;未来一年医疗价格预计将上涨9.7%,租金价格预计将上涨10%,均较前一月上调了0.2%。

调查发现,消费者的失业忧虑有所加重,对个人收入增长的期待减小。8月,认为未来一年失业率将出现上升的预期从前一月的31.7%升至了35%;认为未来一年个人收入将出现增长的预期从前一月的2.9%降至了2.5%,为近几月首次出现下降。不过,家庭受访者在收入方面相对更加乐观,认为未来一年家庭总收入有望增长的预期从前一月的2.9%上涨至了3%。

《华尔街日报》说,这份月度调查“潜在地挑战着”美联储的信心。此前,美联储多位官员表示,通胀压力将随着时间的推移逐渐缓解,而这份调查显示,美国的通胀前景存在较大的不确定性。

报道称,美联储一直在密切关注通胀走势,其最青睐的通胀指标是美国商务部每月底公布的上月核心个人消费支出(PCE)价格指数。目前,这一指标的最新数值为7月同比上升4.2%,远高于美联储的官方通胀目标2%。   

全球粮价15个月涨了40%也助推通胀,增加美联储缩债压力



粮食的上涨压力冲击了众多国家消费者的生活,疫情的持续蔓延仍令全球粮食的供应链和产业链状况不容乐观。

去年以来,全球主要农作物价格飙升,粮食的上涨压力正在不断冲击和影响很多国家消费者的生活,疫情的持续蔓延仍令全球粮食的供应链和产业链状况不容乐观。据联合国粮食及农业组织统计的最新数据,全球粮价在过去15个月中上涨了40%。

巴西、尼日利亚、土耳其和俄罗斯等国家均受到不同程度的食品价格上涨冲击。据央视网,巴西一年内大米涨幅高达70%,玉米涨幅高达87%,其中5月玉米价格更是创下2004年以来的最高纪录;尼日利亚的食品价格则已达到15年来最高水平,700万尼日利亚人将因此陷入贫困。

与此同时,粮食价格还传导到畜牧业,近日肉类、牛奶、鸡蛋、面包等价格也都有不同幅度的上涨。关于粮食上涨的原因,首先,今年粮价和通胀受到了相同因素的影响——新冠疫情和高昂的航运费用。由于新冠疫情导致的出行限制,从事田间劳动的外籍工人在很多国家出现短缺;而全球对商品和原材料需求持续走高,船运需求激增,导致全球航运费快速上涨。

其次,热浪干旱的持续,令农作物收成进一步恶化,加大了全球粮价上升压力。最后,还存在全球货币宽松导致投资资金流向粮食的因素。高企的粮价不只是影响消费者,也令各国的货币政策选择陷入困境。如果物价持续走高、市场上的货币紧缩预期加强,投资资金有可能从新兴市场国家流出。

为遏制货币贬值和物价上涨,一些新兴市场国家今年已启动多次加息,以在防范通胀风险并将通胀率控制在目标范围内。

经济学家称全球经济面临滞胀风险



安联首席经济学家默罕默德-埃尔-埃利安(Mohamed El-Erian)表示,全球各地的供应链中断将持续一到两年,并警告称,价格上涨可能会使全球经济回到上世纪70年代式的滞胀环境。

由于已持续一年多的供应链冲击的综合影响,世界各地的小企业正继续面临关键资源的短缺和延误。

埃利安表示,这些问题将扰乱企业和政策计划,并可能削弱投资,因为各国央行的大规模刺激措施已将很多市场推至创纪录高位。

上周公布的数据显示,美国8月份生产者物价指数(PPI)创下近11年来的最大年度涨幅,表明企业面临着将价格进一步上涨转嫁给消费者的压力。

埃利安写道:罪魁祸首是供应链中断、运输成本高昂、集装箱稀缺和港口拥挤,并指出,劳动力短缺正迫使制造业和服务相关企业不得不与不断上升的工资压力作斗争。

他补充称:很少有首席执行官相信,这种中断是暂时的,而且会很快逆转。这将抑制增长计划,尽管需求强劲,并加大企业提高价格以抵消成本上升的压力。

埃利安指出,有一些因素可能逆转新冠疫情对供应链问题的影响,比如目的地港口的关闭。他还表示,劳动力市场的紧张状况不太可能很快过去,因为企业将会进行调整,以适应劳动力短缺的问题。

再加上已经在酝酿中的通胀,所有这一切都将给全球经济带来滞胀逆风,这对那些没有经历过上世纪70年代的人来说是陌生的。越来越多的公司正把这种情况放在计划的前沿和中心位置。然而,太多的政策制定者和市场参与者落后于实际情况。

埃利安指出了美联储现在所面临的一个独特的困境——由于高通胀水平而不得不缩减大规模资产购买,还是由于经济增长放缓而决定不这么做。他表示,对很多资产类别来说,这可能是一个问题,这些资产的估值表明投资者对央行支持的结果押注相当大。

埃利安表示:企业和政策制定者现在进行调整要好得多。遏制进一步的破坏比清理破坏更便宜,也更容易。

拜登新冠疫苗新规对就业影响不大,全球企业面临劳动力短缺支持金价



高盛经济学家估计,拜登政府的新冠疫苗新规可能只适用于2500万人,并可能促使其中一半人在未来六个月接种疫苗,预计对美国就业的影响不大。

美国总统拜登上周发布的一项行政命令旨在提高美国的疫苗接种率,并确保美国经济持续复苏。该命令要求联邦雇员和大部分医疗工作者接种疫苗,并要求拥有100名以上员工的公司落实疫苗接种或检测要求。

理论上,这将覆盖1亿就业岗位,约占美国就业岗位的三分之二。但高盛经济学家表示,根据数据,这些要求将适用于目前约2500万未接种疫苗的工作人员。

他们补充道,这些强制要求也可能导致一些人辞职,到没有强制接种疫苗或接受检测要求的小公司工作。这几位经济学家估计可能只有1200万人会因为这项命令而接种疫苗,使美国的疫苗接种率提高3.6%。

美国至少接种部分新冠疫苗的人数只占总人数的约64%,仍远未达到群体免疫和遏制新冠病毒传播所需的水平。 科学家们也在观察这种病毒的新变种。

高盛经济学家预测,在批准12岁以下儿童接种疫苗后,到明年年中,美国的整体疫苗接种率可能会达到82%。他们认为,这一水平将使经济更加开放,工人们对重返工作岗位不再犹豫不决。

但他们表示,这项规定可能会导致近期就业率下降。高盛经济学家们写道:我们认为短期内会有就业下滑的风险,700万受影响的员工表示不会接种疫苗,而今年夏初医疗机构强制要求接种疫苗,导致一些员工离职。

另据报道,人力资源巨头万宝盛华的一项调查显示,全球69%的雇主表示难以找到合适的人选来填补空缺职位,是15年来的最高水平。

此次调查对43个国家近4.5万名雇主进行,15个国家(主要在欧洲和北美)的雇主报告了自1962年调查开始以来最高的招聘意向。所有接受调查的国家的企业都表示,与2020年最后三个月相比,今年年底的招聘前景更加强劲。

万宝盛华集团首席执行官Jonas Prising在一份声明中表示:持续的人才短缺意味着,随着经济复苏的继续,很多企业将优先保留和培训具备成功所需技能的员工。

大约40%的受访企业表示,他们通过提供培训和技能发展来吸引和留住人才。还有类似比例的受访者提供灵活的工作时间安排来吸引求职者。近三分之一的雇主提高了工资,其他人则提供签约奖金和更多假期。

不同行业的激励措施有所不同,金融服务公司最有可能提供培训和发展以及灵活的工作地点,而制造企业通常会提高工资或提供更灵活的工作时间。

美国政府增税的预期打压风险情绪,支持避险金价



美国众议院筹款委员会公布了新的增税草案,旨在为气候政策和3.5万亿预算方案筹措资金。

增税草案将企业税率从21%提高到26.5%(低于美国总统拜登提出的28%),将最高个人税率从37%提高到39.6%。草案还对调整后总收入超过500万美元的个人征收3%的附加税,并将资本利得税最高税率从20%提高到25%(低于拜登提出的39.6%)。

共和党于2017年将企业税率从35%削减到21%(发达国家平均税率为23.5%)以吸引海外投资,还将最高个人税率从39.6%降到37%。

草案中没有任何关于取消州和地方税收减免1万美元上限的讨论。筹款委员会联合声明称,将在未来的版本解决该问题。不过纽约州的众议员Tom Suozzi在一份另外的声明中称,筹款委员会已向其承诺减免1万美元上限。

企业税的增加引起了保守派的抨击,这预示着未来不仅国会内部,甚至在民主党内部的斗争也将更加激烈。保守派组织美国税务改革协会表示,企业税率提案将推高水电费支出,若升至23.5%以上,将降低美国的全球竞争力。

民主党内部的温和派、西弗吉尼亚州参议员曼钦认为,应该把企业税率定在25%,他还表达了对3.5万亿美元方案增加预算赤字的担忧。曼钦称,“3.5万亿美元的标价是行不通的。”

由于民主党在两院的多数席位都只有微弱优势,在众议院只能容忍三位党内议员倒戈。参议院方面,由于民主党目标是通过预算和解程序以绕过共和党议员,所以不允许任何一位民主党参议院跑票(包括倒戈和弃权)。

金融博客零对冲援引美国媒体预测称,纽约市的高收入者将面临高达61.2%的市、州和联邦所得税综合税率,这将是过去40年来最高的税率。加利福尼亚将达到59.7%,新泽西州将达到57.2%,夏威夷将达到57.4%。

高盛策略师们在报告中警告客户,他们先前没有足够认真地对待增税造成的市场风险。到2021年底,美国股市面临的主要风险是税改,而不是经济增长预测降低。目前市场还没有完全消化2022年税率提高的风险。

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