9月13日财经早餐:美联储进入噤声期,聚焦美国CPI报告

2021-09-13 06:16:35 12852 汇通网版权所有
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汇通网讯——9月13日-19日当周多国将公布重磅经济数据,包括美国8月CPI、零售销售、初请、EIA、消费者信心等,美联储将迎来噤声期,不发表任何讲话。近期包括美联储主席鲍威尔在内的多位官员相继发表了讲话,多位官员似乎默认当前利率将会维持一段时间,但对是否给出额外的前瞻性指引方面产生了分歧,且不少官员明确排除负利率的可能。
本周(9月13日-19日当周)多国将公布重磅经济数据,包括美国8月CPI、零售销售、初请、EIA、消费者信心等,美联储将迎来噤声期,不发表任何讲话。此前很多分析师认为,今年9月利率决议上美联储将宣布大动作。

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近期包括美联储主席鲍威尔在内的多位官员相继发表了讲话,多位官员似乎默认当前利率将会维持一段时间,但对是否给出额外的前瞻性指引方面产生了分歧,且不少官员明确排除负利率的可能。

美联储官员们普遍认为短期内美国经济仍面临下行风险,但也有部分官员对经济恢复速度比较乐观,其中克利夫兰联储主席梅斯特认为今年第四季度经济将实现正增长。

此外美联储官员都一致认同进一步财政刺激是必要的,但关于收益率曲线控制工具方面,官员们产生了分歧。

周一(9月13日)经济数据和经济事件较为清淡,重点留意石油输出国组织(OPEC)公布的月度原油市场报告,一般于北京时间18-21点左右公布。

本周市场热点


① 周一OPEC公布月度原油市场报告。
② 周二(9月14日)英国失业率、美国CPI、IEA公布月度原油市场报告、国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据。
③ 周三(9月15日)API原油库存报告、中国工业增加值、英国CPI、EIA、国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告、欧盟委员会主席冯德莱恩向欧洲议会发表年度国情咨文。
④ 周四(9月16日)新西兰GDP、美国零售销售、美国上周初请失业金。
⑤ 周五(9月17日)欧元区CPI终值、美国消费者信心。

本周假期提醒


周五因中秋节假期,上期所、郑商所、大商所、上金所不进行夜盘交易。此外由于9月19日至21日放假调休,周六(9月18日)沪深交易所、上期所、大商所、郑商所、上金所、中金所及香港证券交易所上班。

周一开盘行情


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上周回顾


【英国的复苏预计将经受住秋季新冠病例激增的考验】经济学家和流行病学家越来越相信,随着学期开始、员工重返办公室以及社交趋向于室内,英国的经济复苏将能够承受秋季冠状病毒病例的上升。由于新冠疫苗在限制严重疾病方面被证明仍然有效,专家意见表明,尽管新一波疫情可能会放缓英国的GDP增长,但不太可能像去年冬天那样扭转这一局面。大多数发达国家的经济体对新冠病毒的适应能力已经大大增强,而公共卫生专家认为,尽管病例数量可能大幅上升,但不太可能有实施严格封锁措施的必要。

欧洲央行:将紧急抗疫购债计划(PEPP)的购买规模维持在1.85万亿欧元不变】将资产购买计划(APP)的购债速度维持在每月200亿欧元不变。至少在2023年底之前,将继续对紧急抗疫购债计划(PEPP)的到期证券的本金进行再投资。利率将维持在目前水平或更低水平,直至通胀率达到2%的目标水平。将温和下调抗疫紧急购债计划(PEPP)的购买速度。PEPP的购债速度将低于过去几个季度。将根据市场情况灵活使用PEPP计划。

【欧洲央行行长拉加德:经济复苏的反弹阶段日益推进。经济有望在年底恢复到危机前水平。经济大部分已经开放。德尔塔毒株在全球范围内传播致使经济全面开放推迟。通胀预期略微上调。融资环境仍然良好。有利的融资环境对经济复苏至关重要。随时准备根据需要调整所有工具。经济有望在第三季度强劲增长。经济复苏建立在新冠疫苗接种成功的基础上。我们的制造业复苏因供应短缺限制而受到阻碍。劳动力市场正在改善。需求复苏提振了企业的信心】

【欧洲央行上调2021年GDP增速预期】欧洲央行预计2021年GDP增速为5%,此前预计为4.6%;预计2022年GDP增速为4.6%,此前预计为4.7%;预计2023年GDP增速为2.1%,此前预计为2.1%。

【欧洲央行上调2021年、2022年和2023年CPI增速预期】欧洲央行预计2021年CPI增速为2.2%,此前预计为1.9%;预计2022年CPI增速为1.7%,此前预计为1.5%;预计2023年CPI增速为1.5%,此前预计为1.4%。

【EIA报告:美国上周除却战略储备的商业原油库存减少152.8万桶至4.239亿桶】美国截至9月3日当周,汽油库存减少721.50万桶,精炼油库存减少314.10万桶;上周美国国内原油产量减少150万桶至1000万桶/日;除却战略储备的商业原油上周进口581万桶/日,较前一周减少53万桶/日;出口减少69.8万桶/日至234.2万桶/日。

【加拿大央行行长Macklem:央行将先加息,然后再减少对债券的持有规模。央行认为,再投资要求每月购买40-50亿加元债券。加拿大经济的复苏之路崎岖不平,仍然存在许多的不确定性。经济形势仍然要求实施非常规支持措施。复苏和通胀将引导央行再投资的持续时间,再投资购买还将持续“一段时间”】

【美联储褐皮书报告:整体经济活动增速略微放缓,至温和扩张状态。制造、交通、非金融服务、房地产领域变得更加强劲,大多数地区的外出就餐、旅行、旅游行业出现减速,表明新冠肺炎德尔塔变异毒株疫情让人忧心忡忡。所有地区继续报告就业人口增加,但就业增速以“略微至强劲”这样的范畴为特征。大量地区称薪资上涨。通胀高位企稳,半数地区升幅强劲】

【加拿大央行决议声明:维持每周债券购买在20亿加元不变。 维持关于利率的前瞻指引不变。 未来,将经济复苏(进度)来调整QE。 重申通胀上升是暂时性的。 央行仍然预计经济将在下半年得到强化】

【英国首相约翰逊宣布增税】英国首相约翰逊宣布对工人、企业和股东增税,以帮助恢复英国国家医疗服务系统(NHS),改革“破损的”社会保障体系。英国国民保险(工资税)将从明年起上调1.25%。约翰逊称,股息税也将提高1.25%。

全球主要市场行情一览


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美股创6月中旬以来最大单周跌幅,市场波动较大。在更多策略师对市场前景发表谨慎评论后,投资者评估最新经济数据。股市受到经济数据喜忧参半以及美联储减码时间表不明的拖累。苹果领跌道琼斯工业平均价格指数,此前法院下令该公司改革利润丰厚的App Store的运营方式。

美国8月份生产者价格指数升幅超预期,重新引发了对美联储何时会撤回刺激措施的争论。市场波动剧烈,因为疫情持续蔓延破坏了经济复苏,推高了供应紧张引发的通货膨胀,但各国央行仍重申宽松货币政策立场。

贵金属与原油


现货黄金收于近三周来最低水平,报1787.58美元/盎司;本周跌约2.2%,创五周以来首个周跌幅,上周五公布的数据显示,美国最终需求PPI环比上涨0.7%,同比上涨8.3%,创出纪录最大涨幅,美债收益率上涨,降低了没有利息的黄金的吸引力。
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成本压力不断上升令市场预期央行将很快削减刺激措施,而正是这些措施推动黄金价格去年升至纪录高位。与此同时,新冠疫情反弹引发对经济复苏的担忧,提振对黄金的避险需求,使价格保持窄幅区间波动。

花旗分析师Aakash Doshi等人在报告中写道,金价继续困在1,800美元附近,9月美联储会议可能是打开年底前新交易区间,确立方向的催化因素,预计黄金价格将在第四季度走低。

油价连续第三周走高,纽约原油期货创下7月以来最长连续上涨周数,上周五上涨了2.3%;在大约两周前的飓风艾达过后,每日超过100万桶的海上石油产量仍未恢复。与此同时,路易斯安那州的炼油厂正在恢复运营,从而提高了原油需求。
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Commodity Research Group的高级合伙人Andrew Lebow表示,现在市场聚焦于美国的供应形势,人们对墨西哥湾地区停产造成的产量损失感受更加深切。

纽约市场原油价格自8月底以来一直在4美元的区间波动。市场受到了不同因素的拉动,其中包括墨西哥湾大部分产量因飓风关闭,美国库存下降,都提振了油价,而疫情持续则压制了油价走高。

外汇


美元上周五跟随美债收益率走高,数据显示,美国8月生产者物价(PPI)强劲上涨,表明高通胀可能会持续一段时间,因新冠疫情持续,供应链依然紧张;投资者关注美联储可能何时开始缩减资产购买。
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美元指数涨0.12%,至92.62,美元已从此前触及的一个月低点反弹,当日发布的8月就业数据显示就业增长放缓,而薪资涨幅高于预期。不过,美元尚未能确立一轮强劲走势,投资者正在等待新的线索,以判断美联储可能何时开始削减购债计划,并最终加息。

富国银行驻纽约的宏观策略师Erik Nelson表示,对我来说,最重要的是美联储何时升息,不幸的是,我们一段时间内都不会知道答案。

克利夫兰联储主席梅斯特上周五表示,她仍希望美联储在今年开始缩减资产购买规模,此前已有一些决策者明确表示,8月就业增长疲弱不会动摇他们对开始缩减刺激的支持。

欧元兑美元跌0.09%,报1.1814,此前一日欧洲央行表示将在未来一季削减紧急国债购买规模。

在加拿大就业数据公布后,加元一度触及盘中高点;该国就业人口增加9.02万,优于市场预期的6.82万;美元兑加元涨0.21%至1.2691,盘中一度下挫0.6%。Bannockburn Global首席市场策略师Marc Chandler表示,若美元今天收盘低于1.26加元,下周初将考验1.2500-1.2525加元。

瑞郎日元上周五兑美元走低;美元兑日元上涨0.19%至109.93。英镑未理会英国经济7月反弹止步的数据,市场关注的焦点是英国央行的鹰派倾向;英镑兑美元基本持平,报1.3839。

澳元兑美元跌0.16至0.7356,纽元兑美元涨0.11%至0.7113,稍早一度上涨0.7%。

国际财经资讯


美国墨西哥湾区原油产量持续恢复
飓风艾达离开后,美国墨西哥湾区原油生产平台持续恢复产量,美国安全和环境执法局数据显示,截至当地时间周五,墨西哥湾区海上平台产能已恢复34%。荷兰皇家壳牌表示已重新将员工送回Mars平台,并继续重新Auger等平台。管道运营商NuStar Energy称其位于路易斯安那州圣詹姆斯的原油终端已恢复全面服务。

秘鲁反政府游击队组织“光辉道路”创始人古斯曼去世
当地时间11日,秘鲁国家监狱管理局负责人席尔瓦向当地媒体证实,86岁的反政府游击队组织“光辉道路”创始人古斯曼于当天清晨6时40分在狱中去世。“光辉道路”是秘鲁主要反政府游击队组织,1970年由阿维马埃尔·古斯曼创立。据当地媒体报道,该组织曾在秘鲁全国策划多次袭击行动,造成至少3万人遇难。古斯曼1992年被捕,被判终身监禁,随后这一组织的力量大为削弱。(央视)

美联储的问责制受到抨击,先前两位联邦储备银行行长的股票交易曝光
美联储两名高级官员最新的披露文件显示其有投资和交易,引发外界抨击,再次要求对美国央行及其12个地区储备银行进行重大改革。波士顿和达拉斯的联储主席Eric Rosengren和Robert Kaplan周四表示,他们将在9月30日之前出售他们个人持有的股票,此举旨在平息外界对其去年交易活动的道德质疑。

两人都表示,他们的交易符合美联储的道德规范,他们正在采取行动,甚至连貌似任何利益冲突的问题都会避免。但批评人士表示,这种情况打从一开始就不该出现,并表明需要进行根本性变革以改善监督和问责制。

马萨诸塞州民主党参议员Elizabeth Warren 表示,美联储官员不应通过交易来为自己“致富。我以前说过,以后还会再说:国会议员和政府高级官员不应该被允许交易或持有股票。就这样。”二人的交易活动在12位地区联储主席提交的年度披露文件中公开,这正值美联储已经遭到一些批评之际,因其货币政策推升资产价格,从而不成比例地惠及富有的美国人。

摩根大通:德尔塔毒株料延迟美国航空业复苏
快速传播的新冠病毒德尔塔毒株正在导致美国航空业复苏延迟,但料不会逆转复苏趋势,因该行业流动性状况已经稳定。本周四,多家美国航空公司警告称,因德尔塔毒株影响,机票销售将放缓,并下调收入预期。不过,由于美国政府的三轮救助措施以及广泛开放的资本市场,航空公司的流动性不再是问题。美国国内需求稳定在2019年的60%左右而没有恶化。

前财长萨默斯忧心美国重蹈复辙,因经济和外交政策与高通胀时代相似
前财政部长萨默斯表示,当前美国的经济和外交政策与1960年代和1970年代的经济和外交政策之间存在令人担忧的相似之处,尽管通胀压力不像当年那样极端。萨默斯接受访问说,“我不认为我们接近卡特时代那种两位数的通货膨胀,但我确实认为,美国重蹈1960年代和1970年代初期几乎所有错误的危险极其严重。”

前财政部长萨默斯表示,当前美国经济和外交政策与1960年代和1970年代之间存在令人担忧的相似之处。他提出以下相似之处:2021年从阿富汗撤军,1970年代从越南撤军;今昔的白宫都试图实施进步的社会和经济政策;社会抗议活动增加;美联储越来越多地谈论社会目标

萨默斯说,他看到越来越多的经济学家开始说,“好吧,如果通胀目标从2%升至3%,应该没问题,我们不能冒险做任何可能损害经济的事情”。他指出,“个人认为,这一情势会让我们在未来面临一些非常重大的困难。”下周的消费者价格指数(CPI)报告料将显示,8月份CPI较上月上涨0.4%,较2020年8月上涨 5.3%。哈佛大学教授Ken Rogoff最近为Project Syndicate网站撰文指出,“1970年代与今天有许多相似之处,这令人不安。”

国内财经资讯


“灿都”将向浙江东北部沿海靠近 浙江上海福建海况恶劣 海浪警报升级为红色
国家海洋预报台今天(12日)早上将海浪警报升级为红色,并继续发布风暴潮蓝色警报。海浪方面,受“灿都”(超强台风级)的影响,预计9月12日中午到13日中午,东海、台湾以东洋面出现7到12米的狂浪到狂涛区,该近海海域海浪预警级别为橙色;浙江近岸海域将出现4到6米的巨浪到狂浪,该近岸海域海浪预警级别为红色;上海近岸海域将出现3到4米的大浪到巨浪,该近岸海域海浪预警级别为黄色;福建北部近岸海域将出现2到3.4米的中浪到大浪,该近岸海域海浪预警级别为蓝色。(央视)

橙色预警!17级大风!“超强台风”来袭
中央气象台9月12日06时继续发布台风橙色预警。大风预报:12日8时至13日8时,受“灿都”影响,东海大部及钓鱼岛附近海域、台湾海峡、巴士海峡、台湾以东洋面、浙江沿海、福建中北部沿海、上海沿海、江苏中南部沿海、台湾岛沿海将有6-7级大风,其中,巴士海峡、台湾岛以东洋面、东海西部海域、浙江东部沿海、台湾东部沿海的风力有8-11级、部分海域风力可达12-14级,阵风15-16级,台风中心经过的海域风力有15-16级,阵风17级或以上;受“康森”影响,南海西部和南部、南沙群岛将有6-7级大风,其中,南海西部的部分海域风力有8级,阵风9级。降水预报:12日08时至13日08时,浙江北部和中东部、上海、江苏东南部、福建东北部、台湾岛等地的部分地区有大到暴雨,其中,浙江东部局地有大暴雨(100-160毫米),台湾岛局地有大暴雨或特大暴雨(250-280毫米)。央视财经)

1.4亿股乐视网股权拍卖,起拍总价格1.37亿元
昨天10时,贾跃民和贾跃亭兄弟俩持有的1.4亿股乐视网股权在网上被公开拍卖。此次被拍卖的股权涉及贾跃亭持有的1.2亿股乐视网股权和贾跃民持有的2000万股乐视网股权。由于股权数量众多,贾跃亭的持股被分为6个标的分别拍卖,贾跃民持股也被分为两个标的拍卖。此次8个标的起拍总价格为1.37亿元。(北青报)

第二代新冠疫苗已完成II期临床试验
对于第二代新冠疫苗的研发,科研攻关组疫苗研发专班工作组组长、国家卫生健康委科技发展中心主任郑忠伟表示,一是我国的疫苗研发单位已经开展Gamma株和Delta株的灭活疫苗研究,二是开展针对不同变异株的广谱或多价重组蛋白疫苗的研究,三是开展针对Beta株、Delta株的腺病毒载体疫苗和核酸疫苗的研发工作。国药集团中国生物党委书记朱京津表示,目前针对德尔塔和贝塔等变异毒株的疫苗已经制备出来了。广谱重组蛋白二代疫苗也已经研发出来,已经完成I 、II期临床试验。

前8个月我国进出口、出口、进口增速均为10年来同期最高水平
据商务部消息,1-8月,我国进出口延续了去年4季度以来的高增长势头。从同比看,进出口、出口、进口分别增长23.7%、23.2%、24.4%,均为10年来同期最高水平。从两年平均增速看,进出口、出口、进口分别增长10.8%、11.2%、10.3%,保持了两位数的增长。

中信证券:风格切换进行时,配置重心偏价值
中信证券最新研报认为,宏观经济与政策环境持续好转,宏观流动性阶段性宽裕下市场流动性逐步改善,建议继续积极参与本轮风格切换,保持均衡配置的同时,配置重心继续向价值偏移。结合景气与估值,寻找细分赛道正向预期差,具体从三个方向入手:左侧布局价值板块中高景气的消费和医药细分领域;继续聚焦制造和科技板块中三季报有望超预期的机械、军工、半导体、锂电;关注A股金融板块和港股互联网龙头的估值修复机会。

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