9月10日外汇交易提醒:欧银放慢购债步伐欧元上涨,美元追随美债收益率走低

2021-09-10 06:38:43 海临风 3678
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汇通网讯——9月9日美元指数下跌,美债收益率在30年期美债标售获强劲需求后走低,而欧元受到支撑,此前欧洲央行表示将在未来一季放慢紧急购债步伐。外汇价格可能受到了一系列1个月期无本金交割远期合约的影响,其中包括60亿欧元(1.1834美元)的合约,以及净20亿美元在109.8762的美元兑日元合约。
周四(9月9日)美元指数下跌0.22%至92.51,美债收益率下跌,此前美国财政部完成了本周1200亿美元的美债标售计划。投资者关注的焦点是,美联储在衡量不断上升的物价压力和仍相对疲弱的就业状况之际,何时将开始缩减购债规模。
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周四公布的数据显示,上周美国初请失业金人数降至近18个月来最低,这提供了更多证据,表明就业增长受到劳动力短缺的阻碍,而并非是因为对工人的需求降温。

芝加哥联储主席埃文斯周四表示,美国经济“尚未走出困境”,尽管经济增长强劲,疫苗带来的希望,但包括供应链和劳动力市场瓶颈在内的挑战依然存在。

与此同时,美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周四加入一个愈发壮大的政策制定者阵营,该阵营认为,疲弱的8月就业报告不会导致美联储放弃今年晚些时候削减每月1200亿美元债券购买规模的计划。

欧元兑美元上涨0.08%至1.1825,收复了稍早的跌幅;此前欧洲央行会议维持鸽派基调,且没有重大意外,央行将在未来一个季度放慢紧急购债步伐,朝着逐步结束紧急援助迈出第一小步。在大流行期间,紧急援助支撑了欧元区经济。

在过去两个季度欧洲央行每月购买800亿欧元资产,该行并未提供未来三个月的具体购债规模指引,但三位消息人士对路透表示,决策者在会议上为PEPP设定的月度公债购买目标在600-700亿欧元之间,保持根据市场状况增加或减少购债的灵活性。

道明证券分析师在一份报告中表示,欧洲央行今天的行动基本上与预期一致,展望未来,重点将是欧洲央行如何定义“适度”,任何每月低于600亿欧元的数字都可能是利空的。

富国银行外汇策略师Erik Nelson在一份报告中写道,眼下欧洲央行加息的前景基本上不存在,综合所有这些考虑因素,在9月FOMC会议和德国大选之前,欧元兑美元的下行倾向可能会增强。我们预计美联储将在9月继续按兵不动,但可能在11月或12月宣布减码。

英镑跑赢多数货币,创下接近两周最大涨幅;英镑兑美元上涨0.48%至1.3837。随着英国国债-德国国债息差扩大,欧元兑英镑下跌0.4%至0.8546,跌破了55日移动均线,触及三周低点0.85327。

美元兑日元下跌0.48%至109.72,此前触及一个月低点。

美元兑加元下跌0.21%至1.2664;加拿大央行行长Tiff Macklem表示加拿大央行继续预计今年下半年经济将强劲增长,不过由于冠状病毒的影响,反弹可能不会平稳。

周五前瞻


时间区域指标前值预测值
14:00英国7月工业产出月率(%)-0.70.4
14:00英国7月工业产出年率(%)8.33
14:00英国7月GDP月率(%)10.5
14:00英国7月季调后商品贸易帐(亿英镑)-119.88-110
14:00英国7月季调后贸易帐(亿英镑)-25.14-16
14:00德国8月CPI年率终值(%)3.93.9
16:00中国8月社会融资规模-单月(亿人民币)(9/10-9/15)1060028000
16:00中国8月M2货币供应年率(%)(9/10-9/15)8.38.4
20:30加拿大8月失业率(%)7.57.3
20:30加拿大8月就业人数变动(万)9.46.68
20:30美国8月PPI年率(%)7.88.2
20:30美国8月核心PPI年率(%)6.26.6
22:00美国7月批发库存月率终值(%)0.60.6
凌晨01:00美国截至9月10日当周全美钻井总数(口)497500
凌晨01:00美国截至9月10日当周石油钻井总数(口)394397

21:00 美国克利夫兰联储主席梅斯特在货币政策新途径会议上发言

机构观点汇总


贝莱德:PEPP结束后 欧洲央行或加快资产购买计划步伐


贝莱德宏观研究主管Elga Bartsch表示,正如拉加德在发布会强调的那样,欧央行放缓购债并不是在缩债。考虑到当前较为宽松的融资环境,这仅是一个技术性调整决策。随着新的政策框架为欧元区更持久宽松的货币政策铺平道路,欧洲央行的资产购买计划预计将继续下去。目前欧央行的首要任务应该是提高中期通胀,因为经济预期显示它将远低于2%的新目标。当紧急抗疫购债计划(PEPP)结束时,加快资产购买计划的购债速度可能有助于推高通胀,尽管最终可能也需要财政支持。 

高盛料英国央行将推迟加息 受就业前景影响


虽然投资者预计英国央行将在2022年5月份上调基准利率,并已经消化到2022年底累计加息28个基点的预期。但高盛经济学家预期,英国央行在2023年第三季度前不会上调利率。这是因为高盛认为英国经济中有比英国央行预期更多的松弛存在。高盛英国首席经济学家Steffan Ball称,当政府的工资支持计划于9月30日结束时,情况可能会恶化。

就业市场前景将在决定英国央行何时开始将利率从目前0.1%的创纪录低点上调方面发挥关键作用。英国央行行长贝利周三对议员们表示,他和一些官员认为央行收紧货币政策的最低标准已经得到满足。Ball称,“我们(比英国央行)更担心可能会有一些干扰,比如一些带薪休假的人可能不会立即找到工作,最终会陷入失业。”高盛预测失业率将在下半年于5.5%见顶,而央行则认为失业率将逐步下降。产能过剩意味着通货膨胀压力降低,因此更不需要立即加息。

加拿大帝国商业银行:加拿大央行目前尚未收紧货币政策,料在明年晚些时候加息


加拿大央行行长麦克勒姆的讲话表明,央行缩减每周购债规模不应被视为货币政策的收紧;预计加拿大央行将进入再投资阶段,在此阶段,央行将仅购买足够数量的债券来代替即将到期的债券,从而保持资产负债表的稳定。经济学家Royce Mendes表示,拥有稳定的资产负债表应被视为维持已经通过量化宽松提供的货币刺激,而不是进一步增加。总体而言,麦克勒姆的讲话符合外界预期,即该行将在今年秋季进入再投资阶段,但加息及从而导致的政策收紧将推迟至明年晚些时候。

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