黄金交易提醒:核心PCE与鲍威尔讲话来袭,金价本周或凶多吉少

2021-06-21 08:45:40 独步风云 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——6月21日亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1772附近。本周重点关注5月核心PCE物价指数及鲍威尔讲话,不过金价可能继续承压下行。
周一(6月21日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1772附近。金价上周大幅下挫,美联储预测加息时间将提前至2023年,这大幅提振了美元走势,并打击了黄金市场的信心。另外,美联储内部看法分歧严重,卡什卡利反对在2023年底之前加息,布拉德则称美联储有必要在明年加息。不过,变异毒株肆虐英国可能会给金市带来一定的避险需求,6月18日SPDR黄金持仓增加11.07吨,也表明大机构仍没有对黄金失去信心。

本周关注鲍威尔讲话、5月核心PCE物价指数、初请及耐用品订单等数据。
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基本面利空


【布拉德称美联储有必要明年加息】

美国圣路易斯联储主席布拉德表示,鉴于通胀率预期将高于美联储2%的目标,明年开始加息可能是合适之举。

布拉德上周五在接受采访时表示,“我认为会从2022年末开始,但你必须知道,这些与预测的经济状态有关。我的预测是2021年核心PCE通胀率为3%,2022年为2.5%,如果实际情况如预期所料,那么到2022年底,已经有两年通胀率达到2.5-3%。

美联储周三公布的经济预测显示,18人的联邦公开市场委员会中,13人认为可能应在2023年年底前开始加息。而3月份时做出该预测的美联储官员只有7位。最新预测中,7人预计2022年就会加息,数量高于3月份时的4人。

对于联邦公开市场委员会中那些目前预计明年不会加息的人,布拉德说,“他们很可能是基于明年通胀率将回落至2%以下的预测,所以认为委员会届时不会倾向于加息”。

【美元连涨至逾两月高位】

美元兑一篮子货币上周五延续升势,创4月中以来的最高水平。这使得该指数的周涨幅接近2%,为约14个月来的最大周涨幅。
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美元指数周线图)

Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示:“我认为这是对2013年缩减恐慌的直接回应。你将看到美联储反应功能的明显转变,促使投资者转向美元避险。”

高盛资产管理公司外汇主管Arnab Nilim在6月美联储会议前一直做空美元,他表示他已减仓,并预计美元将表现良好,特别是美元兑低收益货币。

德国商业银行策略师在其每日报告中称:“美联储领先一步,因此美元兑欧元可能仍有良好支撑。”

基本面利多


【变异毒株肆虐英国】

在英国,感染传播率更高的delta变种新冠毒株的患者一周内接近翻倍,住院人数也出现增加。

英格兰公共卫生局周五表示,实验室确认的以及疑似的delta毒株感染者数量从前一周的33630例上升至75953例。

截至周一,感染delta变种毒株的住院人数总计806人,较一周前增加423例。在这806名患者中,527人没有打疫苗,84人接种过两针疫苗。

最新数据与英格兰公共卫生局的分析相符,即接种两针疫苗的人90%可免于住院治疗。但数据也表明,即使疫苗项目已经覆盖所有成年人,新冠病毒仍不能被完全扑灭,这对政府解封经济的努力构成了挑战。

【白宫经济顾问表示仍然确信通胀上升只是暂时性的】

白宫经济顾问Jared Bernstein表示,他仍然非常确信通胀上升是暂时的。

在回答有关他现在是否更关切通胀的问题时,Bernstein最初回答说:“是的,从关切这个角度说,这正是我对这个问题的看法。你要知道,我拿这份薪水的职责就是关切每个经济变量”。

通胀如果是暂时的,美联储将放慢缩减购债的步伐,这将对金价构成有力支撑。

【美联储卡什卡利反对在2023年底之前加息】

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,他希望基准利率维持在近零水平至少到2023年底之后,让劳动力市场能够恢复到疫情前的强度。

卡什卡利表示:“我在经济预测摘要的预测范围内仍然没有预测加息,因为我认为我们需要时间才能真正实现充分就业,而且我相信这些较高的通胀数据将是暂时的。”

卡什卡利表示,他相信经济重新开放正在推高价格,随着供应制约的缓解,物价涨势将消退。

【SPDR黄金持仓量增加11.07吨】
6月19日黄金ETFs数据显示,截止6月18日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1053.06吨,较上一交易日增加11.07吨,单日增持数量为1月15日以来最多
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本周走势前瞻


黄金市场上周感受到了重大转变,因美联储意外采取强硬立场,金价下跌110美元。

凤凰期货期权有限责任公司总裁凯文格雷迪表示:“这是一个巨大的下跌,它动摇了很多人,金价本周可能会小幅回升。它必须找到它的公允价值。就我所见,1950-2000美元不是合理的价格。但我也不认为1600美元是合理的价值。本周,黄金将寻找新的立足点。”

尽管市场普遍预期会出现下跌,但此举的规模令许多分析师感到意外。

沃尔什贸易公司的联席主管约翰·威尔说:“我们原本预计会有小幅下跌,但没想到会如此剧烈。贵金属市场似乎对这类头条新闻反应过度,投资者真的在密切关注美联储的措辞。人们纷纷跑向门口,我怀疑本周还会有更多的下跌。”

威尔补充称,市场将因通胀预期上升而早于预期升息的想法改变了金价走势。

Pepperstone研究主管Cris Weston称,美联储的声明向市场显示,美联储的平均通胀目标(AIT)制度是灵活的,这导致了一些重大调整。

MKS PAMP GROUP金属策略主管Nicky Shiels解释说,上周三的美联储会议标志着黄金和其他通胀对冲工具的一个转折点。

“在联邦公开市场委员会(FOMC)之后,黄金已经从进攻转为防御,尽管它仍处于经历了强劲调整的牛市中,但它正在打很多仗(美元走强、收益率上升、股票流动转移、大宗商品展期、美国数据走强的前景)。”这个夏天不会平静,Shiels周五写道:“阻力最小的路径是大幅提高美国利率,这意味着更高的波动下限。

分析师格雷迪指出:“在所有的刺激措施下,金价不可能达到每盎司2500美元。在这种环境下,黄金本应表现得更好。相反,金价走势疲软,涨势艰难。随着通胀正在悄然逼近,美联储将不得不在某个时候通过谈论加息来应对它。”

RJO Futures高级商品经纪人Daniel Pavilonis表示,金价将在本周寻找跌势的底部,之后将开始反弹。Pavilonis表示,"这是金属的又一个买入机会。美元本周也将见顶,这应该会帮助金价。10年期国债收益率在上涨后也有所回落。”

Pavilonis补充称,1770美元是进入黄金市场的诱人点位,并指出本周的稳固支撑位为1763美元和1740美元。Weyer还指出1750美元为技术支撑位。“金价可以回到每盎司1900美元,但需要的时间要比上周的下跌长得多。这种金属需要某种东西把它推得更高。”

格雷迪指出,长期而言,投资者可能不得不为金价较低的交易区间做好准备,金价将跌至1500-1700美元。“在利率即将上调的环境下,我愿意做多黄金吗?”随着第四季度临近,金价可能会跌至每盎司1500美元。”

本周数据前瞻


本周的焦点将是美联储主席杰罗姆·鲍威尔周二在国会的证词。市场将密切关注鲍威尔将会说些什么,以及他是否会试图改变一些强硬的立场。

荷兰国际集团(ING)全球市场和地区研究主管克里斯·特纳(Chris Turner)表示:“让我们看看美联储是否准备就缩减购债采取任何新的措辞。如果围绕缩减购债的观点实际上从9月开始——而不是12月——美元可能进一步上涨。”

本周公布的其他数据包括美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数,该指数定于周五公布。CPI大幅加速后,核心PCE指标继续升至美联储2.0%的通胀目标之上——分析师估计从同比上涨3.1%提高至同比上涨3.5%。近期物价上涨导致美联储将年末核心通胀率预测从3月份预测的2.2%提高至3.0%。大幅修订导致美联储提前了加息预期——现在预计是在2023年。

市场还将关注周四公布的第一季国内生产总值(GDP)终值、耐用品订单和初请失业金人数、周三的新屋销售和周二的成屋销售。

首次申领失业救济人数将继续呈下降趋势,因为许多州的补充失业救济福利到期后,美国人求职意愿增强。耐用品订单方面,分析师认为,疫情衰退期间耐用品订单和出货量的显著复苏将在2021年下半年开始失去动力。在此之前,分析师认为5月份将出现强劲增长,主要集中在运输设备方面。

总的来看,本周金价走势可能仍然凶多吉少,通胀数据以及美联储官员的讲话可能再次引发市场的恐慌情绪,而此前利好金价的因素正在逐步转变为利空因素,并对金价造成乌云盖顶的压迫之势。

北京时间8:45,现货黄金报1772.98美元/盎司。

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