黄金周评:金价创三个月新高,面对高通胀美联储自有盘算

2021-05-15 15:12:17 米末 50135 汇通网版权所有
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汇通网讯——现货黄金延续上周涨势,收高0.64%至1842.67美元/盎司,创2月11日以来新高至1845.96美元/盎司。但美债收益率创近五周新高至1.703%,美元指数止跌企稳限制了金价升幅。美国CPI录得近12年来最大升幅,但美联储官方继续强调维持宽松。
现货黄金延续上周涨势,收高0.64%至1842.67美元/盎司,创2月11日以来新高至1845.96美元/盎司。但美债收益率创近五周新高至1.703%,美元指数止跌企稳限制了金价升幅。

美元指数终盘微幅收升0.07%至90.305,但盘中在刷新2月25日以来低位89.979后,一度升至90.909,因美债收益率创近五周新高至1.703%。不断上升的美国通胀预期并未让美联储官员动摇立场,他们继续强调维持宽松。

尽管美联储多次强调,将维持现行的宽松货币政策,但消费者支出增加的迹象将提供更多证据,表明通胀压力加剧,这可能推动收益率和美元走高。利率期货交易员再次押注美联储可能比预期更早开始加息,而这也将成为限制黄金上涨的重要因素。
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美国4月CPI创近12年最大升幅


美国4月消费者物价指数(CPI)录得近12年来最大升幅,因经济重启推动需求旺盛,而供给受限,这可能加剧金融市场对通胀将长期上升的担忧。

并且上周初请失业金人数降至14个月最低,加剧了人们对通胀上升的担忧,这些迹象可能促使美联储升息,尽管美国4月零售销售数据不佳。

IGMarket分析师Kyle Rodda称:“我们仍在消化美国CPI数据的冲击,并评估市场目前对于美联储可能被迫采取行动应对通胀的预期。”他并称,但美联储一直在重申通胀上升只是短时现象,无需担心调整利率。
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德意志银行宏观策略师Alan Ruskin写道,尽管通胀大涨幅度之大,似乎不太可能在未来几个月出现全面逆转,但单个月的数据不太可能促使美联储立即改变其立场。

SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes称:“目前我们并不认为美联储会很快采取行动,我认为金价仍相对获支撑。”但他并称,强劲的经济数据仍是一大主要担忧。

荷兰银行(ABN Amro)的高级贵金属策略师Georgette Boele说,尽管通货膨胀预期已经提高,但伴随着美联储提前收紧货币政策的预期提升,中期通胀水平或下降,黄金或受阻于200日移动平均线(目前在1850美元附近)。

美联储维持宽松政策立场


美国4月就业增长意外放缓至26.6万,远低于预期的近100万。但与4月就业报告形成鲜明对比的是,截至3月底,美国职位空缺数达到创纪录的810万个,而目前仍处于失业状态的人约有980万,如果这种增长停滞的状态继续下去,劳动力市场复苏将需要数年时间。

美国芝加哥联储主席埃文斯周一表示,美联储官员希望看到更高的通胀、更多的薪资增长和几个月的强劲就业增长——每月平均岗位增幅不少于100万个,然后才会考虑调整货币政策。

美联储副主席克拉里达周三表示,4月就业增长疲软和通胀走强的双重意外并未影响美联储的计划,他并称距离美国经济愈合到足以让美联储考虑撤回危机时期支持政策还有“一段时间”。

美联储理事沃勒周四表示,他预计未来两年通胀率将超过美联储设定的2%的目标,但他表示,在看到通胀在很长一段时间内高于目标或通胀水平过高之前,美联储不会加息。

美国里奇蒙联储主席巴尔金周四表示,让人们走出经济边缘、重回工作岗位,已成为保持美国经济复苏步入正轨的关键问题。

满地可银行资本市场部外汇策略全球主管Greg Anderson表示:“美联储将让通胀持续到2023年。如果美联储在2022年加息,我会非常震惊。”

NatAlliance Securities国际固定收益部门主管Andy Brenner表示:“人们担心美联储会说到做到。联储的意思是——不会加息,但也会允许通胀走高。”
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Action Economics在一份报告中称,美元指数(本周)跌破90,这是自2月25日以来首次,这似乎推动一些投资者回补美元空头头寸,因为其他主要货币随后回落。

华创证券报告称,4月非农数据仍支持美联储鸽派论调,宽松货币政策有望延续,短期美元走势受到压制;通胀预期的持续升温也有利于金价的走强。综合来看,黄金价格短期有望继高。

拜登进一步优化抗疫政策


美国总统拜登周一敦促美国企业帮助员工获得疫苗,并提高薪资。同时宣布向州和地方政府提供3500亿美元联邦救助资金,称这将帮助更多家长获得儿童保育服务和返回工作岗位。

为了实现总统拜登的7月4日前解封目标,白宫周二宣布了一系列旨在提高美国新冠疫苗接种率的措施,其中包括与乘车服务公司优步(Uber)和来福车(Lyft)合作。根据美国联邦疾病控制和预防中心(CDC)数据,截至周一,已有46%美国民众至少接种了一剂疫苗。

由于美联储现在负责确保高就业率,而不是紧盯通货膨胀,令人失望的就业报告使得缩减宽松的可能性降低,黄金可能会受益于持续宽松的货币政策。

拜登还称,任何正在领取失业补贴的美国人,如果被提供与其背景匹配的工作,必须接受,否则就有失去失业补贴的风险。他还指示美国劳工部与各州合作,恢复领取失业补贴人员必须证明他们正在积极寻找工作这一要求。

经济学家普遍仍预计,随着人们恢复正常活动,未来几个月的就业增长将会强劲。本周,美国卫生官员表示,接种了新冠疫苗的人在大多数情况下可以不再戴口罩,就业增长的前景得到了提振。

ABC Bullion全球总经理Nicholas Frappell表示:“美联储可能非常关注就业情况,这是他们保持鸽派姿态的原因。鉴于他们设定了富有弹性的平均通胀目标,人们意识到美联储可以允许更大的通胀上行空间。”

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