INE原油大幅下跌逾3%，市场提前消化空头潜在“三连击”

汇通财经APP讯——周三（3月10日）上海原油价格大跌逾3%，主力合约2104终盘收于412元/桶，跌16.1元/桶，跌幅3.76%。市场预计EIA原油库存将大幅增加，因此选择提前消化EIA数据的风险。此前美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至3月5日当周API原油库存增加1279.2万桶，预期减少83.3万桶；汽油库存减少849.9万桶；精炼油库存减少479.6万桶。澳新银行分析师在报告中写道，投资人利用涨势锁定利润，并称由于预期美国原油库存可能连续第三周上升，市场人气有些偏空。

期货合约和成交情况一览

交易综述与交易策略

上海原油价格大跌，主力合约2104终盘收于412元/桶，跌16.1元/桶，跌幅3.76%。

（INE原油日线图）
交易逻辑：单边上涨；但MACD多次顶背离，目前高位再次死叉运行，KDJ死叉运行，K线高位类似“乌云盖顶”的顶部信号，周二延续带上影线的阴线，进一步增加短线看空信号。由于20日均线自11月底以来一直给油价提供良好支撑，目前油价中线仍处于上涨趋势中，如果油价能够守住20日均线，在后市仍有震荡走高的机会。

支撑位：INE原油400，美油62.8

阻力位：INE原油430，美油64.5

中国及海外消息

国家统计局城市司高级统计师董莉娟：从同比看，PPI上涨1.7%，涨幅比上月扩大1.4个百分点
其中，生产资料价格上涨2.3%，涨幅扩大1.8个百分点；生活资料价格下降0.2%，降幅与上月相同。主要行业中，价格涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨14.1%，扩大4.2个百分点；有色金属冶炼和压延加工业，上涨12.1%，扩大3.2个百分点；煤炭开采和洗选业，上涨10.9%，扩大1.8个百分点；化学原料和化学制品制造业，上涨4.0%，扩大2.8个百分点。价格降幅收窄的有石油和天然气开采业，下降6.4%，收窄15.5个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，下降0.5%，收窄8.5个百分点。
据测算，在2月份1.7%的同比涨幅中，去年价格变动的翘尾影响约为-0.1个百分点，新涨价影响约为1.8个百分点。

能源领域碳达峰系列政策在途，新能源发展目标将更积极
① 今年的政府工作报告提出，优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电；
② 两会期间，相关部委负责人释放的信号显示，今年将制定更加积极的新能源发展目标，围绕新能源高质量发展、新型储能发展等碳达峰系列政策在途。代表委员表示，新能源产业将迎来巨大发展空间，建议破解消纳、用地等难题。（经济参考报）

外媒：全球超3亿人已接种新冠疫苗
据塔斯社报道，全球接种新冠疫苗人数已超3亿，占全球人口总数的3.8%，是全球确诊病例数量的2.5倍。世界卫生组织此前表示，全球接种人口超70%才能群体免疫。报道称，疫苗接种人数排名前五的国家为美国、中国、英国、印度和巴西，这五个国家疫苗接种人数之和超过了全球接种总数的60%。

原油“打喷嚏”，有色化工“重感冒”！通胀预期难兑现？商品研究员集体亢奋，宏观分析师却悲观；
面对市场的波诡云谲，宏观研究员对于商品市场还能走多远，普遍抱有谨慎心态，认为美国疫情后期经济复苏前景疲弱，美国国债10年期收益率要达到疫情前到2%以上相当有难度，而商品市场整体价格中枢也不会太高。相比之下，国内外商品品种研究员此前普遍兴奋看涨。从中长期来看，多家分析机构此前将铜价、铝价预期，都上调到历史高点，甚至预期打破历史纪录。（券商中国）

铜价反弹，智利矿山罢工威胁加剧
① 铜价从近三周最低收盘水平反弹，智利矿山罢工风险上升，矿石供应进一步收紧的威胁加剧。Antofagasta Plc最大铜矿Los Pelambres的工人拒绝了公司最终的工资提议，朝着罢工又迈近了一步；
② 该矿山去年的产量为372100吨。这是智利矿山一系列劳资谈判中出现的最新僵局，智利矿山占到全球铜产量的四分之一。铜价上个月升至九年高点，然后随着债券收益率上升冲击广泛的金融市场而回落。

机构观点

荷兰国际银行：料二季度整体通胀率升至3.5%以上
① 美联储目前不会过于关注通胀数据，因美联储认为经济有足够的闲置产能来吸收潜在的物价上升压力。即便如此，预计今年3-7月CPI年率开始迅速上升，因去年同期经济低迷导致基数较低，而今年经济重启，经济活动恢复带动物价回升；
② 我行预计第二季度整体通胀率将升至3.5%以上，或导致美联储在6月召开的美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议调整措辞。我行还认为本次通胀将更具粘性，因供应受冲击，企业定价能力有所加强。

【EIA报告：预计2022年WTI原油价格为54.75美元/桶，此前预期为51.56美元/桶；预计2022年布伦特价格为58.51美元/桶，此前预期为55.19美元/桶】

【EIA月报：预计2021年WTI原油价格为57.24美元/桶，此前预期为50.21美元/桶；预计2021年布伦特价格为60.67美元/桶，此前预期为53.20美元/桶】

【渣打银行：上调2021年布伦特原油价格预期14美元，至65美元/桶，上调同期WTI原油价格预期至63美元/桶。OPEC+可能会过度地收紧产油政策。预计2022年为59美元/桶，因为2021年油价上涨将不利于需求面】

【法兴银行：预计布伦特原油平均价格在2021年第二季度为67.50美元/桶，到第四季度平均价格为65美元/桶；2021年平均价格为65.6美元/桶，预计2022年布伦特原油的平均价格达65美元/桶】

华泰期货：API原油库存增加成品油库存下降
昨日API公布库存数据，整体来看延续此前的数据趋势，即受到寒潮影响，由于炼厂开工率骤降，因此原油库存大幅增加，成品油库存下降，但两者变动幅度基本一致导致总石油库存变化幅度不大，往后看，随着炼厂逐步复产，整体数据趋势将会重回正规，而未来4~5月份将迎来加拿大油砂加工厂的常规检修季，届时可能影响约100万桶/日的加拿大原油产量，近期随着装置检修时间表的公布，加拿大原油的贴水也有所走强，由于加拿大进口减少叠加炼厂复产，我们预计未来库欣以及中西部地区的原油库存将会重新下降。

上能发〔2021〕20号

各有关单位：
SC2104合约的最后交易日为2021年3月31日（周三），交割期为2021年4月1日（周四）、2日（周五）、6日（周二）、7日（周三）和8日（周四）。现将有关事项通知如下：
一、根据《上海国际能源交易中心交割细则》第一百四十三条规定，2021年3月19日（周五）收市后，自然人客户SC2104合约的持仓应当为0手。
根据《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》第六十六条规定，2021年3月26日（周五）收市后，客户、非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者SC2104合约的卖出持仓，不得超过其持有的标准仓单数量。
请会员单位提醒客户管理好持仓，及时做好平仓工作。
二、根据《上海国际能源交易中心交割细则》第八条规定，不能交付或者接受能源中心规定发票的客户不得参与原油期货交割。
请会员单位向客户提示相关规则，了解客户的交割资质和能力，向不能或者无意向参与实物交割的客户提示临近交割月的流动性风险。对于需要参与交割的客户，请期货公司会员提示客户在标准仓单管理系统完成开户，买入交割的客户准备好货款，卖出交割的客户准备好标准仓单。
三、根据《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》第三十一条规定，能源中心可以根据市场风险状况，指定会员、境外特殊参与者、境外中介机构或者客户提交大户持仓报告或者其他说明材料。
请会员单位实时了解掌握客户持仓意图，做好风险管理工作。
各有关单位务必按照规则，切实做好各项准备工作，确保SC2104合约平稳顺利交割。
特此通知。

上海国际能源交易中心
2021年3月10日