黄金交易提醒:刺激案过参院,美国经济起飞,黄金走向熊市

2021-03-08 09:42:19 独步风云 43501 汇通网版权所有
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汇通网讯——拜登刺激案在参院获得通过,法案的推出已经板上钉钉。分析师指出,现在全球前景可能出现一些疲弱点,黄金受打击的趋势可能结束了。但摩根士丹利研究员称,美国经济眼下已经“全面起飞”。随着美元的成功筑底,预计后市黄金可能步入技术性熊市。
周一(3月8日)亚洲时段,现货黄金延续上周五纽约时段涨势,最高触及1714美元附近,目前交投于1707美元.盎司。分析师指出,现在全球前景可能出现一些疲弱点,黄金受打击的趋势可能结束了。而且随着拜登刺激案在参院获得通过,法案的推出已经板上钉钉,接下来拜登可能着手推进基建计划,并推出新一轮刺激法案,这对金价上涨有推动作用。不过美联储对美债收益率上涨的容忍及美国经济的复苏将继续对金价施压。摩根士丹利的研究员称,美国经济眼下已经“全面起飞”。也有分析师认为,随着美元的成功筑底,预计后市黄金可能步入技术性熊市。

本周关注欧银利率决议、加拿大央行利率决议、中美CPI、初请失业金人数等重要数据。
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拜登刺激案通过参议院


美国参议院上周六(3月6日)在党派投票(party-line vote)下通过了总统拜登的1.9万亿美元新冠疫情纾困计划,参议院历经了彻夜院会,少数党共和党试图推动30多项修正,但最终无功而返。
    
这项计划在所有民主党议员支持下以50票对49票的比数通过,未有共和党议员给予支持。这是美国史上最大规模的刺激法案之一,让拜登自1月上任以来取得首个重大的立法胜利。
    
拜登上周六表示,他希望修改后的法案能够尽快在众议院获得通过,好让他能够签署实施,并开始直接发放1400美元给美国民众。
    
获得通过的法案包括4000亿美元的一次性发放补助,许多美国民众可领到1400美元,年所得7.5万美元以上的民众所能领到的金额逐步递减。
    
此外,疫情下失业的950万名劳工的失业救济获得展长,每周可领到300美元的失业补助。
    
民主党议员同意将救济金额从原先规划的每周400美元调降,以确保法案在参院通过。他们希望这项法案能够在现有救济措施于3月15日到期前签署成为法律。
    
另外对于受到疫情影响而出现预算窟窿的州及地方政府,将可获得约3500亿美元的援助。
        
众议院民主党领袖霍耶在推特上表示,众议院将在周二表决参议院版本的疫情援助法案。

美国白宫国家经济委员会主任狄斯上周五表示,美国在就业复苏方面还有很长的路要走,就业复苏显示出持续的不均衡。狄斯表示:“我们还有很长的路要走,我们也必须认识到,这场危机的不均衡依然存在。”

白宫国家经济委员会另一位委员Heather Boushey也表示,美国经济所处的就业深坑比“大衰退”时期更深,需要更多支持才能确保强劲、快速的复苏。“我们所处的就业深坑比大衰退时期更深,”他称,“这仍是一场危机。”

拜登刺激案的通过在周一早盘提振了金价的走势,不过其对黄金远期的影响仍需要在市场中得到检验。

1.9万亿美元可能只是开始


分析指出,在1.9万亿美元的纾困方案后,拜登政府可能会把重点转向基础设施建设。

美国土木工程师学会(ASCE)近日发布的一份评估报告显示,美国面临2.59万亿美元的基础设施资金缺口,需要政府大幅增加支出用于修建道路、桥梁和其他项目。报告呼吁美国各级政府及民间部门扩大投资,到2025年将投资额从相当于国内生产总值(GDP)的2.5%提高至3.5%。

报告指出,如果不大幅提高基础设施建设水平,到2039年,美国经济增长将损失10万亿美元,出口将减少2.4万亿美元,损失300万个就业岗位。

ASCE执行董事ThomasSmith在一份声明中说:“如果我们不紧急行动,我们将面临重大经济损失,消费者、企业和制造商将面临更高的成本,我们的生活质量也会受到影响。”

美国债务在前任总统特朗普四年任期内飙升近7万亿美元,目前美国国债总额已经超过27万亿美元。而民主党向来比共和党更热衷于搞刺激政策、福利计划等,因此,美国政府的债务压力没有任何可能在拜登任期内放缓,这对于黄金是一个长期的利好因素。如果未来美元的信用因此受到市场质疑,或将有望给黄金提供强大的上涨动能。

耶伦与美联储官员表态容忍美债收益率上升


美国财长耶伦周五表示,美国长期公债收益率上扬是市场人士预期更为强劲复苏的迹象,而非通胀疑虑升温。
    
耶伦在接受美国公共电视台PBS的Newshour节目访问时表示,“我不认为市场正预期长期通胀将升破美联储设定的平均通胀目标2%。”
    
她补充称,美国就业增长需要快过2月的表现,而在拜登总统1.9万亿美元刺激计划实施后,可以在明年达成充分就业。

与此同时,美国克利夫兰联邦储备银行主席梅斯特表示,公债收益率近期急升,主要反映了对未来经济成长增强的预期,但距离实现充分就业和物价稳定的“目标我们还有很长的一段路要走”。

圣路易斯联邦储备理事会主席布拉德也表示,近期较长期美国公债收益率上扬,反映出对经济的预期改善。布拉德在接受采访时将目前的水平描述为“仍然相当低的收益率水平。”

布拉德还驳斥了美联储需要通过“扭转操作”(twist operation)很快采取特定的行动来限制收益率上升,或者将每月800亿美元的购买公债的额度转向购买较长期公债,以给收益率施加下行压力。

布拉德重申了他最近的预测,即美国今年年底的失业率将在4.5%左右,国内生产总值(GDP)增长率可能在6.5%左右,因为新冠病毒疫苗接种和感染率下降使经济活动得以更广泛地恢复。美国劳工部周五早些时候公布,上月美国失业率下降了0.1个百分点,至6.2%。

目前美国财政部与美联储对美债收益率上涨的问题达成一致意见,即继续维持目前的状态不施加干预,以确保经济的稳健复苏,这给美债收益率的上涨扫除了障碍。高盛上周四发布的最新预测显示,到2021年底,强劲的经济数据应会推动10年期美债收益率升至1.9%,这意味着美债收益率在未来9个月还将上涨近20%!黄金则可能继续延续2020年8月以来的弱势。

本周关注要点


本周将迎来欧银利率决议、加拿大央行利率决议、中美CPI、初请失业金人数等重要数据,另外,拜登刺激案进一步的进展也仍需关注。

市场普遍预计欧洲央行将维持当前利率不变,但有可能会加快购债步伐以遏制收益率上行。

这是接受调查的经济学家中大多数人的看法。调查还显示,超过一半的受访经济学家预计,1.85万亿欧元 (2.23万亿美元)的紧急购债计划在2022年3月到期后还会进一步延长。与此同时,只有五分之一的受访者预计购债计划的规模会扩大,表明迄今为止的市场走势并未从根本上改变经济前景。

上周债券收益率开始飙升后,多位决策者暗示无需采取激进举措,但他们同时强调, 央行已准备好应对任何“不合理的”涨势。

值得注意的是,欧洲央行进一步释放鸽派信号可能继续拖累欧元下行,并支撑美元低位反弹。美元近期似乎已经筑底成功,并突破了颈位线,未来可能转向震荡走强,这不但意味着美国经济的复苏,而且也将对黄金产生致命的杀伤。

专家观点汇总


Walsh Trading主管Sean Lusk:本周,如果金价收盘未能持于1675美元水平上方,金价可能会向下触及1610美元水平。

Kitco Metals全球交易主管Peter Hug:本周,金价可能会在1685美元上方徘徊,或许可以守住这一水平。斐波那契指标显示,金价正处于关键技术点,从技术角度来看,预计金价将反弹,下周可能收于1700美元水平。1725美元是下一个阻力位,再往上则是1750美元。

Kitco:黄金面临短期压力
金价自年初以来已下跌逾200美元,本周下跌2.8%。主要原因是美国10年期国债收益率上升,引发美元上涨,打压金价。美联储主席鲍威尔传递的信息忽视了通胀担忧和收益率上升的情况,未能提振金价。OANDA高级市场分析师Edward表示,鲍威尔的讲话未能阻止近期国债收益率的上升,这让黄金失去了光彩,美元获得了短期的看涨前景,对黄金构成压力。他预计,在3月17日举行货币政策会议前,美联储将不会对市场进行评价,债市可能自由地运行。目前,一些短期压力让黄金变得更加脆弱。

道明证券全球策略主管Bart Melek:一旦美国10年期国债收益率开始冲击2%水平,就会敲响警钟,美国股市将做出负面反应。美联储关注的不仅是收益率,还有更广泛的金融状况。如果美联储明确表示存在一条收益率水平红线,我们可能看到黄金的表现会更好。

大摩:美国经济已经彻底走出衰退;
① 摩根士丹利的研究员称,美国经济眼下已经“全面起飞”,衰退周期已经彻底结束。该机构指出三大因素将支撑经济进一步好转,首先是疫苗施打进度仍在加速,其次美国政府新推出的1.9万亿美元刺激大礼包将对经济有额外推动作用,另外转暖的天气也便于经济活动的进一步加速开展;
② 该机构因此指出,在当前趋势下,美国经济到了今年下半年时的表现将是更加一飞冲天,经济衰退从技术和心理层面来说都已经结束,而近期美债收益率走高的状况也佐证了这一点,金价或将迎来技术性熊市。

北京时间9:41,现货黄金报1708.55美元/盎司。

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