美联储维持利率不变符合预期,强调疫情不确定风险,金价维持5美元空间震荡

2021-01-28 03:20:35 龙舞 48648 汇通网版权所有
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汇通网讯——1月27日纽约时段盘中,北京时间周四凌晨3点整,美联储公布最新的1月利率决议,美联储维持利率0-0.25%不变,符合预期。从本次美联储决议声明上看,美联储措辞相对中性,美联储仍然强调疫情对经济的影响。并继续重申维持宽松的政策,这些内容都基本符合此前市场预期。在决议公布后,现货金价短线维持在5美元的空间震荡
周三(1月27日)纽约时段盘中,北京时间周四凌晨3点整,美联储公布最新的1月利率决议,美联储维持利率0-0.25%不变,符合预期。

从本次美联储决议声明上看,美联储措辞相对中性,美联储仍然强调疫情对经济的影响。并继续重申维持宽松的政策,这些内容都基本符合此前市场预期。在决议公布后,现货金价短线维持在5美元的空间震荡,美元指数维持在10点空间震荡,其它非美品种基本维持震荡交投。10年期美债收益率短线小幅上扬。美国三大股指走低。

美联储维持利率不变符合预期



货币政策方面,美联储重申继续资产购买步伐,将贴现利率维持在0.25%不变,整体融资环境仍保持宽松。美联储将致力于使用各种工具支持经济,直到经济进一步大幅增长。美联储将超额准备金率(IOER)维持在0.1%不变,将继续每月购买800亿美元的国债和400亿美元的住房抵押贷款支持证券(MBS)。美联储将停止定期提供一个月期限的回购操作,2月9日后将不再提供定期的一个月期回购操作。

经济增长方面,美联储称,新冠病毒对经济前景构成显著风险,经济的疲软集中在受疫情影响最严重的行业,经济发展的道路将在很大程度上取决于疫情的进程和疫苗的进展。美联储认为经济和就业复苏步伐温和。公共健康危机继续拖累经济活动,对经济前景构成相当大的风险。

通胀方面,美联储重申维持宽松政策,直到通货膨胀率在一段时间内适度高于2%,从而使平均通货膨胀率在一段时间内达到2%,长期通货膨胀预期锚定在2%。美联储称,疲软的需求,低油价抑制了通货膨胀。

委员们一致同意此次的利率决定。(与上次会议一致)

对于本次决议内容,分析师Theodore Littleton评论指出,除了承认复苏的步伐已经放缓,一些行业受到的冲击比其他行业更严重之外,美联储FOMC声明的变化微乎其微,这是符合预期的。美联储有关人员最近一再强调,他们会在加息或缩减购债规模等政策变化发生之前,提前长时间发出警告,而警告目前还未出现。目前应关注美联储主席鲍威尔新闻发布会的内容。

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稍后密切关注美联储鲍威尔新闻发布会



接下来,市场将重点关注鲍威尔的新闻发布会。机构目前预计,鲍威尔将维持鸽派政策立场,并重申对财政刺激的支持。鲍威尔和其他美联储官员近期已经暗示,他们认为短期内没有理由调整债券购买或利率政策。

美联储部分官员此前对于缩减量化宽松及接受更高利率的表态引发市场震动,投资者猜测美联储是否已经开始准备政策转向。

但美联储主席鲍威尔在内的美联储高层此前已明确表示,美联储短期内不会调整债券购买或利率政策;美联储承诺将维持目前每月1200亿美元的购债计划,直到经济复苏取得实质性的进一步进展。

美联储主席鲍威尔在本月14日的线上演讲中更是直接表示,现在不是谈论退出的时候。

鲍威尔在新闻发布会上传达的态度也是市场焦点。如果鲍威尔在发布会上释放任何软化立场的言论,关于美联储将在2021年年末开始缩减购债的猜测可能再度被市场讨论,这将推高美债收益率。但目前市场预期这种可能性不大。

关注鲍威尔对加息的讨论,在加息方面,目前市场上近半数经济学家预计美联储会在2023年加息,而40%的经济学家则认为首次加息会在2024年或更晚。

美联储此前已经暗示,在停止购债之前不会加息。美联储在去年12月的货币会议上预计,会维持当前水平直到2023年底。

鲍威尔对通胀的讨论也是市场关注的焦点。潜在的通胀水平提高可能会影响加息时间点。随着美国政府大规模疫情刺激计划及疫苗在全美的分发,美国通胀存在快速攀升的可能性。但美联储官员认为,这是恢复经济正常的一部分,而不是更持久的通胀问题的开始。

美联储迎来一批新票委,和美国财政部会有更好的沟通



本周FOMC将迎来一批新的票委,其中包括亚特兰大联储主席博斯蒂克、芝加哥联储主席埃文斯、旧金山联储主席戴利和里奇蒙德联储主席巴尔金。

这四名新票委或将使FOMC整体立场略显温和。此外,美联储理事会仍有一个席位空缺,而拜登的提名人料将使美联储的立场更加温和。

鲍威尔的四年主席任期将于2022年2月结束,今年可能是他担任主席的最后一年,金融市场也会更多地关注他的命运。

分析认为,鲍威尔明年任期期满,这可能加剧未来政策的不确定性。2013年时伯南克也是即将卸任,市场对其潜在继任者的担忧可能正是导致债券市场下滑的原因之一。

不过经济学家们预计鲍威尔会继续留在美联储,受调查的经济学家中有四分之三的人表示,他们预计拜登会允许鲍威尔连任。

美联储和美国财政部将会有更多沟通。相信大家对去年年底财政部和美联储就多个贷款计划发生的争执还记忆犹新。当时的财政部长努钦不顾美联储的意愿,拒绝在12月31日到期后延长这些贷款。

现在随着美股市场飙升至历史新高,恢复这些计划的紧迫性有所减弱。但如果金融市场再出现恶性波动,预计拜登和耶伦领导的财政部将比努钦更愿意与美联储合作。

北京时间3:15,现货黄金报1845.9美元/盎司

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