黄金T+D收盘上涨,市场对欧美经济前景的担忧进一步升温

龙舞 2020-12-15 17:54 来源:【原创】
本文共3913字  |  预计阅读: 14分钟
汇通财经讯——周二(12月15日)上海黄金交易所黄金T+D收盘上涨0.53%至383.38元/克;白银T+D收盘上涨1.41%至5020元/千克。金价收涨,主要因为市场对欧美经济前景的担忧进一步升温,同时投资者还对美国财政刺激谈判充满希望。目前,机构纷纷看好未来中期金价前景。
汇通财经APP讯——周二(12月15日)上海黄金交易所黄金T+D收盘上涨0.53%至383.38元/克;白银T+D收盘上涨1.41%至5020元/千克。金价收涨,主要因为市场对欧美经济前景的担忧进一步升温,同时投资者还对美国财政刺激谈判充满希望。目前,机构纷纷看好未来中期金价前景。

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上海黄金交易所2020年12月15日交易行情,黄金T+D成交量38.54吨;

黄金T+D收盘上涨0.53%至383.38元/克,成交量38.54吨,成交金额146亿8941万6400元,交收方向“多支付给空”,交收量8.790吨;

迷你金T+D收盘上涨0.61%至383.9元/克,成交量9.16吨,成交金额34亿9498万7814元,交收方向“多支付给空”,交收量58.374吨;

白银T+D收盘上涨1.41%至5020元/千克,成交量12466.062吨,成交金额620亿1719万3528元,交收方向“多支付给空”,交收量5.010吨

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美国经济前景堪忧,激发黄金避险需求



美国方面,当前美国超5400万人缺足够食物,数以千万计人没有工作,美国经济前景堪忧。

美国消费信心疲弱,分析认为,最新数据可能反映出美国消费者对新冠疫苗的期待,但由于美国疫情仍在持续恶化,新冠疫苗至少在短期内难以产生显著效果,而美国国会就新一轮纾困计划仍然僵持不下、未能达成一致,这些因素令消费者对自身财务状况的展望基本没有变化,预示着即将到来的年底消费季仍不容乐观。

16日即将出炉的美国11月零售销售数据,也是观察美国消费市场的重要参考指标。美国商务部此前公布的数据显示,美国10月零售额较上月增长0.3%,但相比9月1.6%的增速显著放缓,同时也低于市场预期的0.5%。

由于数以千万计的美国人仍然没有工作,前几轮纾困资金大部分已用完,美国零售销售疲软不会出乎市场预料。

分析称,从目前的疫情形势来看,即将出炉的11月零售销售数据不容乐观,这使许多零售商的前景变得黯淡。更糟糕的是,在10月提前推出的假日促销活动,可能已经提前“透支”了部分购买力。换句话说,真正的疲软可能还在后面。

多项数据表明美经济前景不确定性增大。实际上,近期发布的报告和多项经济数据都显示,美国经济复苏步伐持续放缓,在不断加速恶化的疫情形势下,美国经济前景面临着越来越大的不确定性。

美联储本月初发布的“褐皮书”,也就是全国经济形势调查报告显示,美国部分地区经济活动有所放缓。报告称,纽约、费城等四个辖区经济仍停滞不前,部分辖区经济活动自11月初开始放缓。随着近期疫情重新抬头、强制性经济限制措施已经或即将出台以及失业救济等社会福利到期,使企业乐观情绪减弱。

12月4日美国劳工部公布的数据则显示,美国11月失业人口虽然继续下滑至1070万,但仍较2月份水平高490万。失业超过27周的长期失业人口环比增加38.5万至390万,占失业人口比重的36.9%,凸显美国就业市场基础仍旧脆弱。

在疫情冲击和经济下滑的双重影响下,越来越多的美国家庭陷入“食品无保障”状态。根据美国国内救济组织公布的数据,今年美国领取救济食物的民众中有40%是第一次接受救助,“食物无保障”的人口数量相比疫情前增加了1700万。2020年全美超过5400万人缺乏足够的食物,这样的情况在未来一年还将持续。

德国经济面临第二次衰退,激发黄金避险需求



欧洲的经济领头羊德国方面,疫情凶猛抬头,德国将进入“硬核封锁”,经济学家认为,这可能会在今年冬天引发双底衰退。

自12月16日周三开始,德国将关闭非必要的商店,敦促雇主关闭工作场所,并鼓励学生留在家中,包括在新年期间禁止聚会等更为严格的限制将至少持续到1月10日。

德国商业银行首席经济学家表示,额外的封锁措施将影响到除日用品以外的所有商店、大部分学校和儿童日托中心,预计德国新冠肺炎感染人数日增长率将因此下降4个百分点。

但他也进一步指出,德国经济预计将在四季度萎缩1%,明年一季度则将萎缩0.5%,连续两个季度的负增长表明衰退到来,德国必须为第二次衰退做好准备。

德意志银行则预计,在明年一季度经济陷入停滞之前,德国经济将在四季度率先萎缩1.5%。

ING经济学家Carsten Brzeski也将德国经济四季度的预计萎缩幅度从先前的1%下调至1.5%,但他认为,现在判断德国经济会否在明年一季度下滑,尚且为时过早。他称,我的猜测是,封锁措施不会大幅放松,这就增加了出现技术性衰退的可能性。更糟糕的是,还可能出现大规模破产引发的结构性破坏。

近来,德国疫情日益严峻,此前实施了近六周的“轻度版”封锁令效果并不明显,每日新增新冠肺炎确诊病例数居高不下。

默克尔称,面对如此凶猛的疫情来势,德国总理默克尔在上周讲话时,情绪一度罕见地失控。我很抱歉,我从心底感到抱歉。但每天590人病亡这样的代价太高太高了,这是无法接受的。

市场对美国财政刺激有更乐观的预期支撑金价



12月14日周一,美国跨党派议员小组公布了9080亿美元援助法案的细节。该小组联合主席格特默(Josh Gottheimer)表示,他希望该法案可以帮助国会在本周做出决定。

美国国会参议院多数党党鞭称,美国政府必须在12月18日之前就此进行投票,因为21日开始休假至年末。此前有知情人士表示,“不能保证”计划能获得国会通过。

美跨党派议员小组公布9080亿美元援助法案细节,其中60亿美元将用于疫苗分配。9080亿美元救济法案分为两部分,第一个部分是规模为7480亿美元的救助计划,其中包括向小型企业提供的近3000亿美元救助资金、60亿美元将用于疫苗分配以及每周额外300美元的失业津贴。

法案的第二部分只有两个内容,分别是民主党寻求的1600亿美元州政府援助,以及共和党认为应纳入援助计划的责任条款。但是,这些条款能否落实仍取决于国会两党领导人就立法条款进行的谈判。

美国国会本周面临的压力比以往任何时候都大,他们的目标是在本周六政府资金失效之前,批准新一轮救济法案和一揽子支出计划。共和党人和民主党人仍然需要在这两项法案上达成协议。

值得注意的是,由于圣诞节临近,美国国会将于12月21日休会至年末。两党成员都强调,需要在圣诞假期之前通过救济法案,而他们自今年4月以来一直无法达成共识。

留给美国国会的时间非常有限,根据多数党领袖霍耶(Steny Hoyer)办公室透露的消息,众议院预计不会在12月16日之前进行任何投票。

美国民主党第二号领袖、两党谈判代表之一、参议员迪克德宾(Dick Durbin)表示,尽管州和地方的援助以及债务都至关重要,但他支持在圣诞节前就7480亿美元的共识议案进行投票。

他表示,该法案包括小企业迫切需要的3000亿美元援助基金,1800亿美元额外的失业金,450亿的交通援助计划,其中包括为航空公司提供170亿美元援助,并在教育方面投入820亿美元,且在住房、疫苗分配、儿童护理、邮政服务以及农村宽带方面也提供援助。

美国国会参议院多数党党鞭科宁(John Cornyn)暗示,援助协议可能会在本周中期达成。他指出, 麦康奈尔和佩洛西一直在讨论如何达成一项疫情援助协议。他认为需要迅速结束谈判,以便将一揽子计划纳入到12月18日之前国会通过的政府支出法案中。

机构依然看好金价后市前景



美国对冲基金Crescat Capital上周末在最新报告中指出,从时机角度而言,如今抛售估值过高的美股、买入估值被低估的贵金属,或许将有不错的机会。

黄金与标普500指数间的比值,在刚刚过去的11月出现了37年来最大的月度跌幅。在Crescat Capital的分析中,这种相对表现将预示着标普500指数周期的结束,而贵金属则只是经历着牛市早期的修正。

尽管该基金11月的投资策略蒙受了损失,但回调正为现有和潜在投资者提供了一个极好的切入点。在公司目前的所有策略中,仍然做多贵金属,并在旗下的两只对冲基金中做空估值过高的股票。

Crescat Capital报告指出,在到处都充斥着过度投机的市场背景下,在某些被高估的美国股票上的空头头寸,仍是其全球宏观基金和多/空基金的关键战术持仓。11月的市场走势或许是股市的最后一丝喘息,商业周期的衰退已经在进行之中。

在黄金这边,11月黄金出现了四年来最大幅度的月度跌幅,但Crescat Capital认为,我们仍处于黄金新的长期牛市的早期阶段。

从8月6日到11月30日,金价下跌了近14%。这次调整甚至比3月份大崩盘期间的突然下跌还要糟糕,那个时候黄金在10天内重挫了12%。当时,对贵金属的悲观论调盛行,但那些能够在新的早期周期趋势中看出其价值,并在下跌时买入的人,获得了令人难以置信的丰厚回报。在接下来的四个月里,黄金和白银矿业股成为市场上表现最好的行业。

Crescat Capital认为,实际收益率或许是黄金最可靠的宏观驱动因素之一,而现在正预示着黄金价格将出现关键回升。尽管美国10年期收益率率自去年8月以来一直在上升,但通胀预期已开始再次超过名义收益率。因此,实际收益率的负值甚至变得更大。实际收益率下降往往会推动金价上涨。两者如今出现了明显的分歧,在Crescat Capital看来这强烈表明黄金牛市即将恢复。

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