交易骑士
期货合约和成交情况一览
上海国际能源交易中心成交情况 2020年10月14日(周三）
交易综述与交易策略
上海原油价格下跌。主力合约2011，以257.1元/桶收盘，下跌2.5元/桶，跌幅0.96%。全部合约成交130568手,持仓量增加3567手至114032手。主力合约成交59095手,持仓量减少769手至22270手。
交易逻辑:全球新冠疫苗研发遇阻，OPEC看衰四季度需求前景
支撑位：美油35关口获支撑；INE原油220关口支撑强劲。
阻力位：INE原油280关口存阻力；美原油42关口阻力强劲。
交易策略：短线基本面偏空，建议背靠280关口做空。
中国及海外消息
【中国石化涪陵页岩气田新增探明储量近2000亿方】
10月14日，从中国石化新闻办获悉，日前，自然资源部组织专家组顺利通过涪陵页岩气田东胜-平桥西五峰组-龙马溪组页岩气探明储量新增报告的审查，新增探明地质储量1918.27亿立方米。截至目前，中国石化累计探明页岩气地质储量9407.72亿方，助推我国页岩气探明储量超过2万亿方。
【G20公报草案：随着全球经济活动显示复苏迹象 经济前景不那么悲观】
G20重大政策行动的积极影响开始显现。考虑到危机处于不同阶段，我们将在必要时维持和加强我们的政策应对措施，以确保经济稳定和可持续复苏。G20重申决心继续利用一切可用的政策工具来保障民众的生命、就业和收入，并支持全球经济复苏。将在2021年年中前就数字巨头、跨国公司的全球性征税问题达成协议。
【IMF世界经济展望】
预计2021年美国GDP增速为3.1%，此前预期为4.5%。预计2021年欧元区GDP增速为5.2%，此前预期为6%。预计2021年英国GDP增速为5.9%，此前预期为6.3%。预计2021年日本GDP增速为2.3%，此前预期为2.4%。预计2021年德国GDP增速为4.2%，此前预期为5.4%。预计2021年法国GDP增速为6.0%，此前预期为7.3%。
【OPEC表示，随着新冠疫情形势严峻，2021年世界石油需求的复苏将比之前认为的要缓慢许多，这加剧了OPEC+在平衡市场供求方面面临的压力】
欧佩克在月报中称，2021年石油需求将以654万桶/天的速度增加至9684万桶，而在上个月该组织曾预期明年的增长速度为662万桶/天，在7月这个数字曾经是700万桶/天。
在过去几个月里，由于疫情使得经济封锁，石油价格萎靡不振。虽然第三季度的经济限制措施有所减缓，但欧佩克认为经济复苏的节奏正在放缓。
欧佩克在谈到经济前景时表示，由于不确定性在全球疫情中日益凸显，预计第三季度的微弱复苏不会持续到第四季度和2021年。
该组织还将本季度对世界石油需求的预测下调了22万桶/天，对今年的需求预测与上个月的预测相比大致保持不变，预计消费量将比2019年下降947万桶/天，原因是夏季驾车淡季的影响，但欧佩克同时表示，中国对石油需求的数据好于预期。
【美国安全和环境执法局（BSEE）：美国墨西哥湾区80.59万桶/日（或43.57%）的原油产能以及8.0911亿立方英尺/日（或29.86%）的天然气产能被关闭】
【美国能源信息署（EIA）钻井生产报告：美国11月页岩油产量为769.2万桶/日，下降约12.3万桶/日，10月为下降8.8万桶/日】
美国巴肯地区11月石油产量下滑2.2万桶，至116.3万桶/日，此前10月下降1.1万桶/日。预计贝肯油田每个钻井平台将生产石油2300桶/日，此前为2273桶/日。
【克里姆林宫：俄罗斯总统普京、沙特王储强调了持续合作的重要性，包括欧佩克+形式】
【沙特阿美CEO Nasser：当前全球石油需求为9000万桶/日。中国石油需求几乎已经回到疫情前的水平。预计原油需求将在2022年全面复苏。油市未来仍可能出现更糟糕的情况】
【阿联酋能源部长：石油需求复苏出现好兆头。阿联酋将在10月和11月补偿超额的石油生产。欧佩克+将从明年1月1日开始放宽石油减产】
机构观点
【华泰期货:中国9月原油进口量反弹】
需求仍旧是未来油市焦点，我们认为主要有以下核心变量需要持续关注：
1、疫情发展：目前海外感染人数激增尤其是欧美国家，但与二季度不同的是，目前致死率偏低因此各国均在尽量避免采取大规模封城措施（支撑经济也是重要原因），但未来随着疫情的进一步爆发不排除会有更严的社交疏离措施；
2、中国的原油采购回归进度：9月份的出口量增加100万桶/日至1183万桶/日，近期港口滞港的海上浮仓数量快速下降，但从ESPO等实货贴水来看仍然没有看到明显复苏迹象，不过值得注意的是高频数据显示国庆期间国内的出行消费需求旺盛；
3、今年冬天的气温情况，从目前欧美国家的天气预报来看，预计今年冬天气温较往年偏暖，但受疫情影响今年在家办公人数增加可能会增加家用取暖油的消费，冬季的取暖消费旺季会不会成为馏分油的救命稻草仍然值得关注。
【摩根士丹利（Morgan Stanley）表示，由于技术进步，油价难上50美元以上】
① 摩根士丹利（Morgan Stanley）策略师Andrew Sheets表示，由于近年来美国页岩气技术的转变，以及环境因素在投资中越来越重要，油价很难升至每桶50美元以上。
② 根据这家投行最近对原油的市场洞察，市场从2008年的“石油供应峰值”转变为对2020年需求峰值的担忧。我们是如何做到这一点的，这是一个技术和环保宣传的故事，也是一个具有重大跨资产影响的故事。
③ 摩根士丹利（Morgan Stanley）称，技术，尤其是水力压裂技术，使美国石油生产商近年来大幅提高了石油产量，而绿色能源和技术投资已经成为一个主要的投资主题。
④ 该投行表示，市场预期石油需求可能比大流行前预期的更接近，环境政策对石油市场有重大影响。加上我们的分析师认为石油市场近期面临的挑战，我们认为油价将很难升至每桶50美元以上，因为高于50美元的水平将鼓励产油国更积极地生产。因此，在这个周期中，油价应该落后于我们更喜欢的其他“通货再膨胀”资产。
⑤ 华尔街银行更看好天然气生产商，而不是石油生产商，因为天然气市场的基本面更为有利。
⑥ 如果拜登下个月赢得美国大选，环境、社会和公司治理（ESG）投资可能成为发达经济体的最大趋势。根据美国大选结果的不同，环境投资可能最终成为美国和欧洲未来10年财政刺激的最大主题。
【美国大选之前，布伦特将在40-43美元/桶波动】
① 华侨银行称，在11月3日美国大选之前，国际石油基准布伦特原油价格可能在每桶40至43美元区间波动。
② “随着美国总统大选的临近，我们继续预计布伦特原油价格将在40-43美元/桶之间波动，”OCBC银行策略师在其每周大宗商品展望中表示。
③ OPEC的叫嚣令油价在上周四飙升，布伦特原油价格突破每桶43美元，并指出，三周前，沙特阿拉伯发出的“如果押注做空石油，你会“痛得要命”的警告，也导致油价上涨，但在随后几天出现了修正。
④ 华侨银行表示：“我们预计同样的情况也会出现，这意味着尽管布伦特原油上周四突破43美元/桶的水平，但我们预计它将重新回到40美元/桶至43美元/桶的区间。”。
⑤ “我们继续预计布伦特原油将在美国总统大选前维持区间交易，”这些策略师表示。
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