交易骑士
期货合约和成交情况一览
上海国际能源交易中心成交情况 2020年10月12日(周一）
交易综述与交易策略
上海原油价格下跌。主力合约2011，以262.8元/桶收盘，下跌1.5元/桶，跌幅0.57%。全部合约成交118838手,持仓量增加3456手至105023手。主力合约成交63450手,持仓量减少1615手至24175手。
交易逻辑:利比亚重启最大油田，且美钻井活动持续复苏。
支撑位：美油35关口获支撑；INE原油220关口支撑强劲。
阻力位：INE原油280关口存阻力；美原油42关口阻力强劲。
交易策略：短线基本面偏空，建议背靠280关口做空。
中国及海外消息
【美国安全和环境执法局（BSEE）：美国墨西哥湾关闭了168万桶/日（91.01%）的原油产能和16.84亿立方英尺/日（62.15%）的天然气产能】
【利比亚解除对沙拉拉油田的不可抗力】
10月11日，利比亚国家石油公司对外表示，该国最大的沙拉拉油田已解除不可抗力，截至目前东部许多油田和港口已经重新启动。利比亚消息人士称，此次恢复生产后的初期产量将达4万桶/日。
利比亚消息人士：沙拉拉油田恢复生产后的初期产量将达4万桶/日，周一利比亚石油总产量将达到35.5万桶/日。
【伊拉克石油部预计2021年第一季度油价水平在45美元/桶，伊拉克石油部将42美元/桶的油价预期设定在2021年预算草案中】
【美国石油钻井数续刷6月以来新高】
美国油服贝克休斯数据显示，美国石油钻井总数录得193口，为6月12日当周以来最高水平，虽然仍远低于疫情开始前的近700口，但鉴于钻井数已经连续三周录得增加。
【利比亚重启其最大油田，给OPEC+再添难题】
利比亚通过重启其最大油田，为其重振石油行业迈出了重要的一步，在主要产油国联盟试图遏制全球供应之际，这为OPEC+增添新的问题。根据周日的一份声明，利比亚国有能源公司National Oil Corp.解除了对Sharara西部矿床的不可抗力，并指示其运营商恢复生产。一位知情人士说，该油田最初将日产40000桶原油，然后在10天之内达到近30万桶。这位因未获授权对媒体发言而匿名的人士说，这将使利比亚每天的总产量大约翻倍，达到约60万桶。
【前三季度期货市场成交同比大增】
中国期货业协会数据显示，1月至9月全国期货市场累计成交量为4265.32百万手，累计成交额为302.80万亿元，同比分别增长47.17%和41.29%。其中，上海期货交易所累计成交量和成交额同比分别增长45.60%和34.93%；郑州商品交易所累计成交量和成交额同比分别增长29.80%和25.43%；大连商品交易所累计成交量和成交额同比分别增长63.86%和46.17%；中国金融期货交易所累计成交量和成交额同比分别增长77.66%和73.69%。（中国期货业协会）
【国际油价波动性加大】
① 近来国际油价起伏不定。分析人士认为，多国疫情反弹、夏季用油高峰季结束以及地缘政治等因素是国际油价大幅波动的主要原因。飓风“德尔塔”虽然令美国墨西哥湾海上原油产量下降，但只能在短期支撑国际油价；
② 国际油价9日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格下跌0.59美元，收于每桶40.60美元，跌幅为1.43%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.49美元，收于每桶42.85美元，跌幅为1.13%；
③ 雷斯塔能源公司高级副总裁兼石油市场负责人比约纳尔·通海于根认为，飓风等影响因素消失后，油价将很快出现回调。目前油价维持在每桶40美元以上的基础并不稳固；
④ 未来，投资者将主要关注疫情发展、利比亚原油恢复情况、主要产油国减产计划是否会调整以及美国新一轮财政刺激措施谈判进展等因素对国际油价的影响（经济参考报）
机构观点
【华泰期货:供给扰动退散，油市或回归需求主导】
首先从全球感染人数来看，美国、印度新增感染人数仍居高不下，而随着气温转冷，近期欧洲新增感染人数又出现再度抬头迹象，以色列、英国等国政府再度出台社交疏离措施，从Tom Tom发布的交通拥堵指数来看，中国的拥堵指数是去年同期的120%左右（路上的车更多了，因为部分人群选择自己开车而非公共交通），欧洲在90%左右，亚太其他国家在60%（受印度和新加坡等国家拖累），而美国地区最为滞后，在50%以下（由于疫情导致的失业以及居家远程办公）。总体而言，目前就出行需求而言，仍然受制于疫情，我们认为在年内疫苗较难大规模投放的情况下，预计美国等疫情重灾区的交通需求依然严重受限恢复缓慢，中国疫情控制较好预计维持高位，而欧洲目前是不确定性最大的一个地区，如果感染人数持续增加导致重新封城，出行需求可能会再度掉头向下从而拖累全球出行需求。
其次是中国采购需求回归节奏，从目前中国浮仓数量来看，的确有明显下滑（滞港油轮减少也导致全球浮仓数量下降），根据Kpler数据来看，国内原油浮仓数量从此前近9000万桶下降至约7000万桶，但近期陆上石油库存依然持续增加，我们认为国内整体库存压力大并没有显著缓解，近期浮仓下降主要转化为了陆上库存而非被炼厂消化，我们认为中国需求的采购将从超买回归到按需采购，由于民营炼厂基本已经用完今年配额，我们预计中国采购的回归最要也要等到商务部下发明年的原油配额之后，中国原油的采购需求更多是从超买回归到按需采购，在当前国内岸上库容依然偏紧的情况下，年内原油进口重回高位的概率不大。
总体而言，我们认为四季度原油需求很难看到显著的消费亮点，需求总体上仍然存在下行风险，疫情发展与社交疏离措施的应对仍旧是市场关注的焦点。
【摩根大通：预测沙特将主动加大减产并取消明年OPEC增产计划】
① 摩根大通在研报中称，全球石油需求前景恶化，将促使石油输出国组织(OPEC)放弃2021年放宽减产要求的计划，同时沙特料将主动在当前的减产指标之外加大减产；
② 包括Christyan Malek在内的分析师在报告中写道，“鉴于投资人对于近期需求前景相对偏空的看法，因为进入冬季新冠病毒感染速度可能加快，我们认为沙特可能在11月30日的OPEC会议上推动加大减产。
③ 摩根大通称，我们的基本预测是取消定于2021年增产190万桶/日的计划，（如果需求前景进一步恶化）沙特可能进一步降低自己的生产配额，以更大力度减产。
【瑞银：油价未来一年将大涨40%】
瑞银财富管理投资总监大宗商品主管兼亚太区外汇主管施德铭（Dominic Schnider）上周末表示，在美元呈结构性走弱和实质利率预期将进一步下行的大环境下，金价年内有望再度挑战2000美元关口。他同时预测，当经济走出谷底，各国旅游恢复，能源价格有望大幅回升，加上现时原油库存持续减少，欧佩克来年将有更大定价权。布油价格明年9月有望升至60美元，WTI原油则能达到57美元，均较现价有近40%的潜在升幅。
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