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INE原油自两周高点回落!欧洲疫情卷土重来;但利比亚欲恢复出口可能仅具象征意义

2020-09-21 16:47:35 交易骑士 19278 汇通网版权所有
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汇通网讯——9月21日,INE原油自两周高点回落!欧洲地区疫情加速恶化,这令投资者担忧需求前景,高盛表示,利比亚宣布结束出口限制不会破坏油市平衡,部分雇佣兵所处的出口终端仍将继续处于停产状态 。
周一(9月21日)上海原油价格上涨。主力合约2011,以276.7元/桶收盘,上涨2.0元/桶,涨幅0.73%,盘中一度涨逾2%,创两周新高至281.3元/桶。欧洲地区疫情加速恶化,这令投资者担忧需求前景,此外,利比亚国家石油公司宣布,将允许旗下已确保安全的油田与港口重新运作,解除不可抗力。高盛表示,利比亚宣布结束出口限制不会破坏油市平衡。目前利比亚国家石油公司已经向旗下部门下达了重启生产的指引,而部分雇佣兵所处的出口终端仍将继续处于停产状态 。ANDA高级市场分析师Edward Moya表示,由于法国、西班牙和英国的新冠肺炎确诊病例激增,加之美国似乎会在秋冬两季出现第二波新冠疫情,目前很难对原油需求回升感到兴奋。即使利比亚恢复石油出口或者美国飓风季消退,油价也无法摆脱需求萎缩的前景。

尽管疫情形势严峻,但市场看多油市声音不减,高盛预计,到第四季,油市短缺将达到300万桶/日,并重申其价格预测,即布油均价到年底达到49美元/桶,到2021年第三季度到65美元/桶;瑞银也指出了供应不足的可能性,预计布油均价将在第四季升至45美元/桶,到2021年年中升至55美元/桶;一个热带低压在墨西哥湾西部形成,未来几天可能升级成为飓风,料威胁到更多的美国石油设施。另外,巴克莱将2020年WTI原油价格预测上调2美元至39美元/桶;将2020年布伦特原油价格预期上调2美元至43美元/桶;预计2021年WTI原油价格为50美元/桶,布伦特原油价格为53美元/桶。对明年的油价仍持乐观态度,因为其需求前景的潜在下行空间有限。 
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年9月21日(周一)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约2011,以276.7元/桶收盘,上涨2.0元/桶,涨幅0.73%。全部合约成交141243手,持仓量减少1169手至126095手。主力合约成交106238手,持仓量减少697手至49227手。
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交易逻辑:欧洲地区疫情加速恶化,这令投资者担忧需求前景,高盛表示,利比亚宣布结束出口限制不会破坏油市平衡。

支撑位:美油35关口获支撑;INE原油220关口支撑强劲。

阻力位:INE原油280关口存阻力;美原油42关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏空,建议背靠280关口做空。

中国及海外消息


【印度8月份柴油出口同比增长18.3%,达到280万吨。印度8月份汽油出口同比下降3.3%,至90万吨,印度8月份原油进口量同比下降23.4%至1520万吨】 

【叙利亚油荒持续,民众排队24小时仍难加到油】
近期,叙利亚全国出现燃油危机。叙利亚首都大马士革市区,等候加油的车辆队伍绵延数公里,甚至有民众排队24小时仍难加到油。本轮燃油危机已经在叙利亚国内持续超过3个星期,大部分加油站被迫关门歇业,少数仍在营业的加油站门前大排长龙。在大马士革市区的一座加油站附近,等候加油的车辆队伍已经长达约3公里。尽管现在天气炎热,但是大部分的车辆都摇开了车窗,大家为了节省燃油都没有使用空调。大马士革市民 希沙: 我在另一个加油站排队排了一天一夜,可还是没有加到油,所 以我到这里来了。我把工作的时间都拿来加油了,收入减少了85%以上。(央视新闻) 

【消息:壳牌开始大力削减石油天然气生产成本的行动】
① 据外媒援引不具名公司知情人士报道,荷兰皇家壳牌公司希望将石油和天然气生产成本削减多达40%,以重组其业务组合,并向可再生能源和电力市场转移。
② 该计划在内部称为Project Reshape,可能在今年完成,针对3个主要部门。
③ 这位官员告诉媒体,“改变的不仅是结构,还包括文化和我们想要成为的公司类型”
④ 报道称,该公司希望通过削减运营成本、新项目的资本支出,将上游支出减少30%-40%。公司还希望大幅削减LNG运营成本;对于下游,重点是削减45000个服务站网络的成本;还研究了如何通过裁员数千人、减少管理层级来重塑业务
⑤ 一位女发言人在声明中表示,公司正在进行的“战略评估”,旨在能源转型之际保持蓬勃发展,并成为“较简单的组织,且具有成本竞争力”;各种选项和方案正在评估之中。 

【美媒:伊朗将保持克制以便特朗普不会当选总统】
据外媒,美国情报部门得出结论称,伊朗政府在美国总统选举前将不再对再一次的威胁或者美国的制裁作出反应。根据公布的资料,美国情报部门认为,伊朗方面认定,在现在的疫情情况下,可能会对在中东开采石油造成负面影响并在金融市场制造恐慌的波斯湾行动将给特朗普政府一个采取军事行动的理由。同时这些行动也将增加特朗普再次当选的机会。

【世界银行:全球经济复苏可能需要五年时间】
综合媒体消息,9月中旬,全球经济活动已趋稳定,但仍远低于新冠肺炎疫情爆发前的水平,因为如果货币和财政刺激政策不以2020年上半年的速度持续下去,复苏就有逆转的风险。经合组织的一份新报告提到全球经济衰退虽并不像以前认为的那么严重,但仍然被视为“史无前例”的衰退。界银行首席经济学家莱因哈特周四警告说,世界经济全面复苏可能需要五年以上的时间。(西本新干线)

【利比亚将很快宣布重新开放石油出口】
利比亚副总理表示,利比亚将立即恢复石油生产,利比亚国民军首领哈夫塔尔表示,军队已经决定恢复石油出口。

利比亚民族团结政府副总理艾哈迈德·马蒂格:和东部当局之间有石油交易,国家石油公司没有参与恢复生产的谈判,石油收入将进入中央银行。

【全球LNG在建项目创10年新高】
据中国石油,能源咨询公司伍德麦肯兹9月上旬发布消息称,今年全球在建LNG项目的年气化能力将达1.44亿吨,为10年最高水平,中国产能增量占全球1/3。其中,33个新建接收站的气化能力共计9280万吨/年,已建接收站扩建后,气化能力共计将增加5100万吨/年。(同花顺)

【美国再度窃取叙利亚石油 叙外交部曾称其为“海盗”行径】
据叙利亚通讯社报道,30辆满载叙利亚石油的美国油罐车19日晚从叙利亚越境前往伊拉克。叙通社报道称,这些石油是美国方面窃取的,并通过非法通道越境前往伊拉克。报道称,美国自从非法占领叙利亚油田以来,已经多次从叙利亚窃取石油。 此前,叙利亚方面和俄罗斯方面曾多次谴责美国窃取叙利亚石油的行径。叙利亚外交部曾表示,美国依仗武力窃取别国资源的做法是“海盗”行径。

机构观点


【巴克莱:巴克莱将2020年WTI原油价格预测上调2美元至39美元/桶】
巴克莱:巴克莱将2020年WTI原油价格预测上调2美元至39美元/桶;将2020年布伦特原油价格预期上调2美元至43美元/桶;预计2021年WTI原油价格为50美元/桶,布伦特原油价格为53美元/桶。对明年的油价仍持乐观态度,因为其需求前景的潜在下行空间有限。

【全球航空业低迷导致航空燃油价格暴跌,连轮船也喝上“飞机专用油”】
① 业内报告指出,由于疫情影响,全球航空旅行需求今年以来受到重创,至今仍离彻底复苏相去甚远。这使得本来属于成品油之中“贵族”之列的航空燃油也价格大跌,甚至被大材小用地添加混入了船用燃油当中;
② 航空煤油价格年内稍早一度重挫超过70%,迄今仍比去年同期跌去53%,这使得其与船舶用油之间的价差大大缩窄。甚至,一些船主干脆直接将航空燃油添加到船用燃油中混合,以降低相关船只的污然物排放率,以规避在船舶燃料含硫量新规生效后的可能面临的巨额环境罚款;
③ 鉴于全球跨境旅游业可能至少要到2024年才能全面复苏,航空燃油需求不振的状况料还将继续延续相当长时间,这一需求不振状况也会向上游转移,令原油价格也连带受压,预计这会使布伦特原油价格难以如某些乐观的机构所预期的那样快讯恢复到60美元/桶上方水准。

【方正中期:当前基本面不支持油价形成持续性上涨行情】
近期原油的上涨主要为借助短线消息面利好形成的反弹修复行情,当前原油基本面弱势的局面仍旧延续且不支持油价形成持续性上涨行情,基本面的弱势主要源于下半年原油需求恢复速度显著放慢以及季节性需求下降,全球原油市场去库放缓。从盘面上看,短线原油反弹将面临上方均线阻力,短线多单注意利润保护,在经历了近期的大跌后,油价波动区间将有所下移,SC原油预计会维持在260-290区间波动,操作上建议短线波段为主。 

【沙特的“恐吓”对油价有用吗?】
① 虽然整个8月份油价一直出于区间盘整,但到了9月,由于市场担忧新冠疫情的反复会打压能源需求,油价持续下跌。而在OPEC+9月会议之前,市场传言称OPEC成员国可能增产,该消息进一步打压了油价。对此,沙特能源大臣、王子萨勒曼(Abdulaziz bin Salman)炮轰这些未能完成联合减产协议目标的OPEC+产油国,“过去有很多次,一些国家都耍手段,企图超额产油,并隐瞒没有遵循约定的行为,但最后总是以失败告终。这种自以为比市场还聪明的尝试不会成功,而是会事与愿违。”萨勒曼表示,对于那些近几个月未能达到约定减产目标的国家,OPEC+将让他们在今年底以前达到减产目标,而不是必须在本月内符合减产限定。这意味着补偿性减产会持续更久。
② 沙特的恐吓不仅针对OPEC+成员国,还有做空原油的投资者——“不要对赌OPEC+在稳定油市方面的决心”。我们如果看一下上周的CFTC原油持仓报告就可以发现,原油市场并不是被空头所主导的,更多是多头的清算。每次多头想要逢低价买入,油价的下跌导致它们不得不清算掉头寸,推动油价进一步走低。现阶段根本不需要空头出手。
③ 沙特,或者说OPEC+成员国必须意识到,旅行出游禁令等限制因素令能源需求远没有回到新冠疫情发生前的水平。需求的萎靡也在影响库存,我们可以从汽油等原油产品的库存数中看出。
④ 从2017年开始,能源生产国推行的减产措施不过是把原油供需失衡的问题推迟而已,因为一旦油价上涨,所有被压下的产能又会再度回到市场,打压价格。唯一能让油价持续上涨的办法是将多余的产能供应永久关闭,但这又是个颇具争议性的政治议题。此外,每当WTI原油价格突破45美元/桶,美国页岩油生产商也跃跃欲试了。即便在熊市,油价也会有反弹的时期,只是时机问题,或者说供需问题。列出所有影响价格涨跌的因素很容易,但衡量供需,特别是在新冠疫情期间衡量供需的平衡极为困难。

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