黄金T+D收跌,白银T+D大跌3%!双重因素打压避险需求,但贵金属正不乏新的上行动能

2020-08-19 18:15:33 交易骑士 57851 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月19日黄金T+D收盘下跌0.71%;白银T+D下跌2.92%。近期市场风险偏好情绪回暖,黄金避险需求下降,一方面,一些民主党人和共和党人真正希望就规模较小的刺激方案达成协议,另一方面,全球股市依旧高涨,这令无息黄金吸引力下降。日内多国通胀数据走高,在宽松货币背景下,这将成为黄金未来上行重要的驱动力量。
周三(8月19日)黄金T+D收盘下跌0.71%至423.5元/克;白银T+D下跌2.92%至6120元/千克。现货黄金回落至2000大关下方,美元指数依旧表现弱势,但近期市场风险偏好情绪回暖,黄金避险需求下降,一方面,一些民主党人和共和党人真正希望就规模较小的刺激方案达成协议,另一方面,全球股市依旧高涨,这令无息黄金吸引力下降。欧盟统计局表示,剔除食品和能源价格后,7月份通胀率较6月份的1.1%上升1.3%。这一增幅出乎经济学家的意料,而英国7月CPI年率数据和英国7月零售物价数据均高于预期,此前美国CPI数据也高于预期。在宽松货币背景下,通胀在走高,这将成为黄金未来上行重要的驱动力量。
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上海黄金交易所2020年8月19日交易行情


① 黄金T+D收盘下跌0.71%至423.5元/克,成交量111.188吨,成交金额475亿4290万1480元,交收方向“多支付给空”,交收量10.178吨;

② 迷你金T+D收盘下跌0.66%至423.9元/克,成交量15.0548吨,成交金额64亿3398万3516元,交收方向“多支付给空”,交收量21.008吨;

③ 白银T+D收盘下跌2.92%至6120元/千克,成交量45444.15吨,成交金额2862亿7981万1328元,交收方向“多支付给空”,交收量11.430吨。
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黄金回落至2000大关下方


周三(8月19日)现货黄金回落至2000大关下方,美元指数依旧表现弱势,但近期市场风险偏好情绪回暖,黄金避险需求下降,一方面,一些民主党人和共和党人真正希望就规模较小的刺激方案达成协议,另一方面,全球股市依旧高涨,这令无息黄金吸引力下降。

据一位高级美国官员透露,特朗普政府预计,两党可能就规模较小的新一轮刺激计划达成一致,总规模在5000亿美元,从而略过双方分歧最大的那些方面。要求匿名的这位官员周二晚间称,国会两党可能会在对邮政服务的财政纾困、学校援助以及为保持就业加大企业扶持等方面达成一致。这位官员补充道,两党在其他提议上相距甚远,包括现金发放以及对地方州府的援助等领域。5000亿美元这一数字远远低于国会民主党的要求。

投资者转向晚间的美联储会议纪要,三菱日联银行首席货币分析师继续看空美元汇价走势前景,称在疫情的持续影响下,美联储的宽松闸门短期内一刻也看不到关紧的希望,这将持续对美元的价值产生压力;同时,大选溢出影响和美国政局不确定性也将持续对美元施压。
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WTO表示,根据世界贸易组织商品贸易晴雨表的最新读数,2020年第二季度世界商品贸易可能出现历史性下滑,其他指标显示,第三季度世界贸易和产出出现部分上升,但这种复苏的力度仍高度不确定,不能排除L复苏而不是V型轨迹的可能性,世界贸易前景看起来不那么悲观。

美国民主党总统候选人拜登获得党代会正式提名,选情不确定性继续发酵的状况令投资者继续出于谨慎减持美元计价资产,这仍会是此后直至大选日来临前全球市场的一大基调。

野村证券分析师称,一旦拜登当选美国总统,美国新政府将会在外交与贸易政策上作出重大调整,而这对于亚太地区各主要经济体的经济复苏与成长前景将相比当前带来更多利多刺激。

近日,渣打银行的固定收益、货币和大宗商品投资策略部门主管曼普里特·吉尔(Manpreet Gill)表示,尽管金价近期出现下跌,但涨势仍有一定的路要走。我们认为黄金走势尚未结束。 

8月19日黄金ETFs数据显示,截止8月19日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1252.38吨,较上一交易日持平;Gold Trust8月19日数据显示,iShares Gold Trust8月19日黄金持有量501.72吨,较上一交易日增加1.4吨。
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大宗商品势头强劲,全球通胀预期升温


大宗商品近几个月表现相对乐观,在金、银、铜以及原油天然气价格涨势的支持下,彭博大宗商品现货指数刚刚收复了年初以来的全部失地。从当前势头看,该指数有望连续第八周收高,从而创出30多年来的最长周度连涨纪录。
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旨在为受到新冠疫情冲击的经济提供支持的大规模货币、财政刺激措施,世界主要大宗商品消费国中国所表现出的韧力,以及美元的大幅下挫等多种因素共同推动了大宗商品指数的涨势。

日内,欧盟统计局表示,剔除食品和能源价格后,7月份通胀率较6月份的1.1%上升0.2个百分点。这一增幅出乎经济学家的意料,他们原本预计通胀将会放缓,因为德国在7月份暂时下调了销售税,而欧元区经济在疫情期间因活动减少而依然疲弱。

而英国7月CPI年率数据和英国7月零售物价数据均高于预期,此前美国CPI数据也高于预期。
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现货黄金作为大宗商品的一种,长期趋势是一致的,在今年体现的更为明显,后市预计大宗商品牛市将延续。
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我们近期看到,各国的通胀数据均有所超预期,一方面显示经济复苏,另一方面,在宽松货币背景下,通胀在走高,这将成为黄金重要的驱动力量。
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机构观点:2000美元的金价很正常


在本周的回升后,黄金市场又一次回到了2000美元/盎司左右水平,盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,这种水平的金价是健康的。

Hansen指出,上周黄金市场的抛售后会有一段时间的盘整,之后投资者们会适应目前这种金价。

他还表示,上周金价这种数年未见的大幅抛售确实有些意外,但之后的反弹也是比之前预期更快的。

此外,在大跌后,金价很快就回到了关键的回撤水平上方,这显现出短期可再创新高的信号。

不过Hansen指出,尽管债券收益率低迷、美元疲软和地缘政治风险等黄金的利好因素都还在,但金价或许需要更多盘整。
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眼下最令人担忧的是‘没什么好担忧’这件事本身,这也是市场在担忧的方面。因此市场还需要更多盘整,好让投资者们习惯于更高水平的金价。

Hansen指出,目前黄金市场唯一一个比较明显的看空因素是其仍然在超买的状态,据最新调查显示,主要投行中,31%的基金经理认为黄金超买。

这是非常高的水平,至少是10年最高水平,显现出基金经理们都对这种金价有一些担忧。尽管如此,Hansen认为黄金仍然是极有价值的。
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