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INE原油收跌,全球疫情继续冲击需求;OPEC+放松减产,竞争对手也没闲着

2020-08-04 15:37:59 交易骑士 12091 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月4日上海原油价格下跌0.21%。随着新冠病例攀升,全球已知感染人数接近1800万,投资者继续担心经济复苏。更多的国家正在实施新的限制或扩大现有的限制措施,以努力控制疫情。供应过剩的前景也令油价承压,因OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友准备降低减产规模,而美国页岩油产量开始增加。
周二(8月4日)上海原油价格下跌。主力合约2009,以281.3元/桶收盘,下跌0.6元,跌幅为0.21%。随着新冠病例攀升,全球已知感染人数接近1800万,投资者继续担心经济复苏。更多的国家正在实施新的限制或扩大现有的限制措施,以努力控制疫情。供应过剩的前景也令油价承压,因OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友准备降低减产规模,而美国页岩油产量开始增加。Ritterbusch Oil Associates的分析师Jim Ritterbusch表示,由于疲弱的需求可能与不断上升的产量交织在一起,供应可能再度上升至纪录高位。当前,全球多国疫情前景仍然充满不确定性,但疫苗与新疗法的相关进展消息又不断予以投资者信心,同时市场的目光因此先行投向了美国库存数据,由此透露出的供需平衡新格局,将在一定程度上指引行情的下一步走向。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年8月4日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约2009,以281.3元/桶收盘,下跌0.6元,跌幅为0.21%。全部合约成交137599手,持仓量减少2391手至133856手。主力合约成交96822手,持仓量减少4584手至53007手。
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交易逻辑:随着新冠病例攀升,全球已知感染人数接近1800万,投资者继续担心经济复苏。供应过剩的前景也令油价承压,因OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友准备降低减产规模,而美国页岩油产量开始增加。

支撑位:美油35关口获支撑;INE原油250关口存支撑。

阻力位:INE原油300关口存阻力;美原油45关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠300做空,多头建议背靠260做多。

中国及海外消息


【美国康菲石油:计划在9月底恢复大部分产量】
① 康菲石油公司(ConocoPhillips)日前表示,预计在四月份削减了其三分之一的产量后,本季度的产量缩减将是上一季度的一半左右,并将在九月底恢复大部分产量;
② 该公司在6月初恢复了部分缩减的销量,因为原油价格收复了因为封锁措施所造成的一些历史性损失。截至6月30日的第二季度,康菲石油公司的总产量下降了24% 

【英国石油第二季度调整后亏损66.8亿美元
英国石油公司自2010年漏油事件以来,首次削减股息,英国石油承诺将至少60%的盈余现金作为回购,英国石油第二季度石油交易取得了“异常强劲的业绩”,认为大宗商品价格、需求“具有挑战性和不确定性”,全球石油需求量较2019年下降800-900万桶/日。到2025年,每年的资本支出维持在140-160亿美元之间,英国石油公司的目标是到2030年将运营期的排放量降低30-35%,石油和天然气产量预计将比2019年的水平减少至少100万桶/日的当量,降幅达40%,关于目前供需不平衡问题何时能得到解决,以及新冠病毒的最终影响将是什么,目前还难以预测。  

【印度石油公司:其产能利用率难以回到疫情前的水平】
① 印度石油公司董事长SM Vaidya表示,印度最大的炼油厂和燃料零售商印度石油公司(IOC)预计其产能利用率不会在不久的将来回到疫情前的水平;
② 自5月份以来,IOC一直在逐渐提高其炼油厂的产能利用率,但近几周来利用率一直在下降,因为在4月至5月全国范围的封锁之后,印度许多州重新实施了局部封锁,因疫情持续蔓延;
③ 印度媒体援引该公司的话说,IOC的产能利用率已经从7月第一周的约93%下降到了如今的75%;
④ 5月,印度的燃料需求从4月的低点回升,IOC开始逐步的恢复其炼油厂的运营,目标是到5月底将利用率提高至80%,而4月初为45%;
⑤ 6月底,印度石油部长达曼德拉·普拉丹(Dharmendra Pradhan)曾表示,印度的燃料需求将在???9月底恢复到危机前的水平;
⑥ 然而据消息人士称,印度的原油进口量在6月份跌至??2011年以来的最低水平,炼油厂因维护和需求疲软而购买的原油减少;
⑦ 印度炼油厂现在正在削减加工率,因为本月燃料需求(从4月和5月的低点上升)有所放缓,原因是燃料价格上涨,印度部分地区再次受到封锁,而季风雨季也使经济活动停滞 

【消息人士:哈萨克斯坦7月原油产量环比增长2%至133.1万桶/日,稍高于OPEC+协议中定下的产量目标】 

【俄罗斯石油开采速度重返世界第二位】 
根据俄罗斯能源部、美国能源部信息署以欧佩克报告,俄罗斯5月份采油水平恢复到了世界第二的位置。俄罗斯曾在很长一段时间内占据世界石油开采第一的宝座,直至2018年8月份,美国凭借快速发展的页岩油开采技术取而代之。2020年3月份,俄罗斯与沙特展开“石油战”,沙特实施报复性增产,使得4月份俄罗斯以1134万桶/日的产量屈居世界第三。俄罗斯5月份生产原油相当于940万桶/日,重新成为世界第二大产油国,与位居第一的美国仅有60万桶/日差距。 

【巴西油轮追踪:石油出口随美国下降;浮动过剩】
① 根据彭博社编制的船舶跟踪数据显示,由于美国海湾炼油商不采购原油,该国最大的石油出口国的原油运输量为10个月来最低。7月船舶装载量降至127.9万桶/日,同比下降0.8%,同比增长12%,为9月以来最低;
② 7月,出口中国市场环比增长9.5%,同比增长39%,至108万桶/日;至少有1090万桶巴西原油在中国近海漂浮至少5天;货物在5月6月初装船。

【因沙特等国结束自愿减产,OPEC的7月产量增加100万桶/日】
① 最新数据显示,7月OPEC原油产量增加约100万桶/日,因沙特和其他海湾国家结束了在OPEC主导的减产协议基础上自愿额外减产,且其他成员国在遵守协议方面进展有限;
② 调查发现,由13个成员国组成的OPEC在7月平均产量为为2332万桶/日,较6月修正后的产量增加97万桶/日,6月产量为1991年以来最低;
③ 7月份的增产幅度是4月份以来最大的。4月份OPEC曾短暂地随意增产,之后达成了最新的减产协议。为了进一步支撑市场,沙特、科威特和阿联酋承诺在6月再减产118万桶/日。但随着油价回升,自愿减产的产油国表示将遵守配额要求,不再进行额外减产;
④ 调查发现,伊拉克和尼日利亚在7月没有进一步减产,而伊拉克则增加了出口。这两个国家在6月提高了协议执行率,而在之前的OPEC+协议执行中表现落后。两个国家都承诺在接下来的几个月里做出进一步的削减;
⑤ 德国商业银行分析师Eugen Weinberg表示:“低油价令那些被要求进一步减产的OPEC国家处境艰难。”
⑥ 伊朗和利比亚7月份的石油供应保持稳定,委内瑞拉的石油产量进一步下降。由于美国的制裁或内部问题限制了产量,这三个国家都免于自愿减产。

【全球液化天然气出口连续3个月收缩,受疫情压制需求的影响】
根据机构整理航运数据显示,7月全球液化天然气出口同比下滑9.4%,为自2017年12月以来最大同比降幅,而推动下滑的主要因素来自于美国与澳大利亚需求下滑。部分全球最大的天然气买家将库存控制在产能水平附近,这使得出口商需要作出降低出口的艰难决定。 

【公司文件显示,马来西亚国家石油公司将7月马来西亚原油官方售价定为45.30美元/桶】

【俄罗斯央行:预计油价将在2022年底达到50美元/桶,并在未来稳定在这一水平】

【欧佩克在7月增加供应量,海湾国家结束了额外减产】
机构综合各国官员、船舶跟踪数据及JBC能源等咨询机构的数据估计出,欧佩克7月产量增加约90万桶/日至2343万桶/日;目前欧佩克及其合作伙伴正继续按照协议控制产量以应对需求下滑的不利影响;尽管沙特7月增加了92万桶/日,但平均产量仍低于协议中845万桶/日的产量上限;与此同时,包括伊拉克与尼日利亚没有展现出同等的自律,在履行减产方面未取得进展,也未落实承诺的弥补性额外减产。 

机构观点


【华泰期货:欧佩克7月产量环比增加】
从各机构给出的OPEC产量数据来看,7月产量环比增加,主要来自沙特等国家削减自愿减产,而此前的作弊国家如伊拉克和尼日利亚等减产履行仍未到位,OPEC内部的龃龉依然存在,而俄罗斯7月份产量数据也出现小幅增加,我们预计8月份开始限产联盟将会适度提高产量和出口,但恰逢中国需求真空期,从而造成阶段性的供需错配,从目前原油月差的情况来看,不排除短期出现再度累库的可能。

【8月OPEC+增产无悬念,但仍在评估油市,并在必要时介入市场,关注8月18日会议】
① OPEC+官员表示,他们正在监视趋势,但没有计划遏制即将到来的产量激增,理由是许多国家放宽了封锁措施,以及夏季发电的季节性原油燃烧增加,这都将推动需求增长;
② OPEC+似乎希望收回部分失去的市场份额,同时不允许市场过度紧缩而释放来自美国和OPEC+以外其它产油国的一波供应;
③ 今年担任OPEC轮值主席的阿尔及利亚能源部长阿塔斯(Abdelmajid Attas)表示:“市场形势有所改善,并达到某种程度的稳定。如果未来市场状况显著恶化,OPEC随时准备与非OPEC进行磋商,并考虑采取进一步行动。”
④ OPEC官员指出,他们预计伊拉克、尼日利亚、安哥拉、哈萨克斯坦和其他几个成员国将在8月和9月自愿进一步减产,以弥补5月和6月产量超出配额的情况。这些所谓的“补偿削减”将抵消部分OPEC+国家计划增加的产量;
⑤ OPEC+委员会定于8月18日举行网上会议,审查合规情况并评估市场状况。它可以建议对减产做出任何修改,但是需要在紧急会议上获得所有成员国的批准。在未来两周,当沙特和其他OPEC核心产油国确定官方售价,并分配9月份的出口量时,可能会出现有关任何转变的初步迹象。

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