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欧市盘前:中国股市开启狂奔模式,澳元创近两周新高,黄金筑顶风险加大

2020-07-06 13:59:32 交易骑士 42704 汇通网版权所有
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汇通网讯——7月6日亚洲时段,澳元兑美元创近两周新高,因全球风险情绪在美国长假过后仍偏向转暖,亚洲股市不断走高,尤其是中国股市近期不断飙升,疫情对经济的影响可能有限。现货黄金徘徊于1770上方,国际衍生品智库分析师认为,目前黄金价格上行,但是要谨防金价的筑顶风险。但是从宏观角度来看,未来多头形势不变。
周一(7月6日)亚洲时段,美元指数跌至97关口下方,但日元也并未受到支撑,花旗银行表示,疫情数字负面影响已受限,风险资产后市或继续走强。澳元兑美元创近两周新高,因全球风险情绪在美国长假过后仍偏向转暖,亚洲股市不断走高,尤其是中国股市近期不断飙升,疫情对经济的影响可能有限。现货黄金徘徊于1770上方,国际衍生品智库分析师认为,目前黄金价格上行,但是要谨防金价的筑顶风险。但是从宏观角度来看,未来多头形势不变。
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本交易日主要关注欧美一些经济数据,另外股市近期波动值得关注。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,美元兑日元小幅走高,汇价现报107.68,涨幅0.16%;尽管美元近期回落,但日元也并未受到支撑,因市场风险偏好情绪不断回暖,花旗银行表示,疫情数字负面影响已受限,风险资产后市或继续走强。日内亚洲股市纷纷走高,尤其是国内股市表现出色,这令避险日元失去吸引力。

亚盘时段,澳元兑美元不断走高,汇价现报0.6964,涨幅0.36%;澳元兑美元创近两周新高,澳元兑日元则更是触及6月16日以来近三周高位,因全球风险情绪在美国长假过后仍偏向转暖,亚洲股市不断走高,尤其是中国股市近期不断飙升,疫情对经济的影响可能有限,全球投资者继续看好三季度及之后全球经济恢复的前景,这使得澳大利亚维多利亚州疫情再度加重导致该国境内旅行受到限制的负面消息影响被冲淡。 

亚盘时段,现货黄金徘徊于1770上方,现货黄金现报1772.94美元/盎司,跌幅0.14%;日内黄金波动有限,市场基本面消息清淡,同时资金涌向股市,尤其是中国股市表现出色,这令黄金吸引力有限,国际衍生品智库分析师认为,目前黄金价格上行,但是要谨防金价的筑顶风险。但是从宏观角度来看,未来多头形势不变。操作策略上来看,目前COMEX高位震荡,后市仍旧看多。 

亚盘时段,国际油价重心上移,美油现报40.52美元/桶,跌幅0.32%;布伦特原油现报43.1美元/桶,涨幅0.7%;油价周一窄幅震荡,亚洲股市上涨给油价提供支撑,但投资者仍担心新冠病毒感染病例激增可能抑制美国的石油需求,美原油目前交投于40.36美元/桶附近;澳新银行分析师在一份报告中称,美国部分州新增病例增加仍在困扰能源需求前景,但随着石油输出国组织(OPEC)产出降至数十年低点,俄罗斯产量降至接近减产目标水平,仍有一些市场人士在关注供应趋紧。美国产出也在下降。

亚洲股市行情


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财经数据


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亚洲时段消息回顾


沙特阿美将8月所有运往亚洲的原油价格上调1美元/桶,沙特阿美将8月面向亚洲客户的轻质原油价格上调1.2美元/桶;

评级机构惠誉今年上半年已经下调了33个国家地区的主权评级,并且目前还有40个国家地区的主权评级被列入负面观察名单,这意味着今年下半年还有更多主权评级会被下调。而在此过程中,新冠疫情对经济的冲击显然是最重要的直接影响因素;

德国经济受重创,不确定中渐复苏;
① 德国知名智库伊弗经济研究所最新预测报告显示,德国经济在今年上半年出现显著萎缩后,下半年将逐步复苏,但复苏进程依然充满不确定性;
② 第一季度,德国国内生产总值环比下滑2.2%,创2008年国际金融危机以来最大单季降幅。之后,随着复工复产等经济活动逐步“解冻”,德国经济开始复苏;
③ 5月和6月伊弗商业景气指数显著改善。与此同时,德国政府公布的经济刺激方案为抗击疫情、稳定经济发挥了重要作用 (经济参考报) 

美联储压力测试预计欧洲银行将出现高额贷款损失;
据英国金融时报报道,美联储压力测试预计,在美运营的欧洲银行将出现巨额贷款损失。报道称,汇丰和西班牙桑坦德银行的信用卡和消费贷款损失率将是大型银行中最高的。瑞士信贷和巴克莱银行的商业房地产和商业贷款损失率最高。德意志银行消耗资本的速度预计将快于其他32家模拟业绩的金融机构。目前德意志银行、巴克莱和汇丰均拒绝就其在此次压力测试中的表现置评。桑坦德银行称,其消费者损失大多来自次贷汽车金融业务,测试证明其美国业务"资本极为充足"。瑞士信贷表示,其0.9%的整体贷款损失率是所有银行中表现最好的。

《纽约时报》援引消息人士的话报道称,以色列通过在伊朗纳坦兹核设施引爆爆炸装置实施了破坏行动(卫星新闻);

英国将向文娱产业提供16亿英镑救助资金,以拉动就业;
①当地时间7月5日晚间,英国财长苏纳克(Rishi Sunak)在推特上宣布,英国将向剧院、博物馆和音乐场馆投资16亿英镑(合20亿美元),以挽救因疫情封锁而濒临崩溃的英国艺术和文化部门;
②英国数字、文化、媒体和体育部在一份声明中表示,拨给文化机构的资金包括8.8亿英镑拨款和2.7亿英镑应偿还贷款;
③另外,随着财长苏纳克扩大保护就业的措施,财政部宣布了一项1.11亿英镑的计划,将全国培训职位数量增加两倍,以保护就业。 

机构观点


全球铜市场刚刚发出了一个近期供应吃紧的警示信号,或将有助于铜价在突破每吨6000美元关口后进一步延续升势;
在智利顶级铜矿受到新冠疫情影响的情况下,铜现货价格一年多来首次超出三个月期铜的价格,出现了所谓的“贴水倒挂”。进入下半年后,包括高盛和摩根士丹利在内的华尔街银行以及诸如Trafigura Group这样的交易巨头的相关言论也推升了大宗商品的前景 

摩根大通:全球流动性激增将提振股票和债券;
①摩根大通表示,为了给全球不断攀升的债务提供支持,需要长时间的极度宽松的货币政策,这在增加流动性的同时也会推高全球股票和债券价格。
②“债务增加,流动性增加,资产再膨胀,”这是Nikolaos Panigirtzoglou等策略师得出的结论,并预测今年全球债务将增加16万亿美元,到年底时私人和公共部门借贷的总和将达到创纪录的200万亿美元。
③他们上周五(7月3日)在一份报告中写道,这将导致更高的储蓄率,非常宽松的央行政策以及系统中的现金增加--其中很大一部分可能会进入全球股市。
④策略师指出,现金头寸高企为债券和股票等非现金资产提供了强大的背景支持,考虑到当前债券收益率较低,“随着时间的流逝,预防性储蓄的需求逐渐减少,大部分流动性最终将被配置到股票中。”
⑤摩根大通表示,在新冠危机期间,全球流动性的增加比2008年经济衰退期间更快。这些策略家写道,随着量化宽松政策继续维持在高于正常的水平,到明年中旬,所创造的货币可能超过15万亿美元或更多。
⑥根据彭博汇编的美联储数据,在美国,M2货币供应量今年到目前为止增加3万亿美元至18.4万亿美元。 

花旗:预计全球股市在12个月内仍将保持在当前水平附近,全球贸易仍令人担忧,但估值低廉,经济相对稳健;

野村:有迹象表明日本央行无意增加债券购买量;
①野村证券高级利率策略师Takenobu Nakashima在报告中说,本月迄今的市场操作表明,日本央行无意扩大债券购买规模。尽管供应大幅增加,但是两年期和10年期债券竞拍结果颇为稳定,或表明收益率能够得到控制。
②日本央行上周1-3年期债券购买量为4200亿日元,而购买量指导区间中点是4250亿日元;日本央行10-25年期债券购买量也保持稳定,3-5年期债券购买量是3500亿日元。
③注:日本央行将周二的5-10年期债券购买量定在4200亿日元而非指导区间中点4250亿日元。

美国国债实际负收益率对黄金构成支撑;
① 黄金作为一种非孳息的资产,今年到目前为止已经上涨了17%,主要得益于市场收益率录得负值,这使得黄金相对而言反而产生了收益;
② 德国世界报经济和金融咨询台高级编辑Holger Zschapitz表示,美国国债实际收益率或经通胀调整后的负收益率似乎会进一步对黄金构成支撑,并可能继续支持近期的升势;
③ 如图所示,在过去三个月中,黄金从1450美元上涨至1789美元,而美国10年实际利率从0.60%下降至-0.73%。实际负收益率本质上表示通货膨胀或购买力下降,而黄金是通货膨胀的对冲;
④ 实际利率可能会进一步下滑,因为美联储不太可能在短期内停止购买国债。因此,正如高盛预测的那样,黄金可能会继续上升,并在未来12个月内测试2000美元大关 

花旗:疫情数字负面影响已受限,风险资产后市或继续走强;
① 花旗集团分析师指出,全球风险情绪在周一亚市开盘后继续好转,无视了美国在之前三天独立日假期中新增了超过14万例新冠病毒感染病例的状况,原因在于投资者在经过深入解读后认为,在患者数目增加的同时,重症住院患者及死亡病例并未同比例增加,而相比年初现阶段的对症治疗手段也更加成熟,同时当前防疫措施的经济影响也已不及此前;
② 在此状况下,花旗的分析师认为,市场风险偏好情绪将因为全球疫情的“新常态”而继续回暖,在此状况下,美股后市将会继续上涨,而避险美元则会失宠,非美货币中,欧元兑美元的上行空间则尤为可观。 

高盛下调美国GDP预测,预计2020年萎缩4.6%;
①在部分州实施新的疫情防控措施后,高盛经济学家下调对本季度美国经济的预测,但预计9月份将重回正轨。
②虽然看上去消费者支出会在本月和下月停止增长,但Jan Hatzius领导的经济学家表示,其他经济领域已经证明活动有可能复苏,另外,例如戴口罩等人们行为上的改变也会有所帮助。
③经济学家在周六发布的报告中称:“实施更严格的限制措施,加之人们主动保持社交距离,已经对经济活动产生了明显影响。”
④高盛现在预计第三季度经济增长25%,先前预期为增长33%。今年全年经济料下滑4.6%,此前预期为下滑4.2%。
⑤但高盛经济学家表示,他们仍然预计明年将增长5.8%,目前预计到今年年底失业率将达到9%,低于此前9.5%的预期。 

高盛分析师团队指出,由于美联储的强力宽松政策措施,美国国债的实际收益率水平已经为负,这仍将极大地对现货黄金价格起到推升作用。今年开年至今金价的17%涨幅只是开端,而非已经完结。该机构预计,在未来12个间金价仍将维持当前上行趋势,2021年中即可升至2000美元/盎司的历史高位; 

分析师:短线不要追多金价,回调做多是较好的选择;
① VR Metals / Resource Letter出版商Mark Leibovit表示短线看跌金价,但他认为任何下跌都是买入黄金的机会;
② Darin Newsom Analysis 总裁 Darin Newsom表示,动能指标表明当前贵金属已超买,但是他补充说,投资者应在当前环境中忽略黄金的技术面;
③ 他说:“眼下发生的一切,人们只想拥有黄金。如果会有任何下跌,您就会知道会有很多人会继续涌入黄金市场。”
④ 尽管目前黄金吸引了很多关注,但一些分析师警告投资者不要以当前的价位水平追多黄金;
⑤ 沃尔什贸易公司(Walsh Trading)商业对冲联合总监肖恩·卢斯克(Sean Lusk)表示,他仍在短期内看涨黄金。但是,他补充说,他不会在目前的水平上追逐市场;
⑥ 他说:“黄金的前景再好不过了。您可能会在短期内看到一些获利回吐,但上升趋势将保持不变。”
⑦ 拉萨尔期货集团(LaSalle Futures Group)高级市场策略师查理·内多斯(Charlie Nedoss)表示,直到金价开始测试20日均线(约1750美元/盎司)后,他才会开始担心黄金的上升趋势

34%受访经济学家预测,澳洲经济将呈W形复苏;
①圣乔治银行的资深经济学家Janu Chan称,澳洲经济复苏的形态首先由消费者信心决定。金融市场参与者认为出现W型复苏的可能性很大,因为他们对疫情出现第二轮爆发和关键刺激措施结束的担忧加剧;
②“Inside Track”系列网络研讨会上的调查也显示出经济学家的分歧;约41%的受访经济学家预计,澳大利亚经济将呈U型复苏,34%的受访者认为将呈W型复苏。 

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