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金价刷新7年半高位,机构上看至1900关口!若美联储足够给力,升至3000不是梦?

2020-06-25 09:32:04 晓燕 38473 汇通网版权所有
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汇通网讯——6月24日,在多种利多提振下,现货黄金续刷逾7年半高位至1779.53美元。花旗认为下半年有30%的可能性走高至1800-1900美元区间。瑞士信贷认为能突破历史高位1921美元。根据研究机构Edison Investment Research的黄金报告,随着美联储对2019年的疫情危机做出回应,黄金价格可能接近每盎司1900美元,甚至可能涨至每盎司3000美元的高位。
6月24日(周三),在多重利多提振下,现货黄金续刷逾7年半高位,多数机构纷纷看涨黄金。花旗认为下半年有30%的可能性走高至1800-1900美元区间。瑞士信贷认为能突破历史高位1921美元。根据研究机构Edison Investment Research的黄金报告,随着美联储对2019年的疫情危机做出回应,黄金价格可能接近每盎司1900美元,甚至可能涨至每盎司3000美元的高位。

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多重利多助推现货黄金续刷逾7年半高位,机构纷纷看多


6月24日,现货黄金续刷逾7年半高位至1779.53美元,因美元走软叠加疫情二次蔓延风险加剧,同时黄金ETF持仓持续刷新7年高位,此外全球持续巨量宽松降低了黄金的持有成本。

随着近期经济数据略有改善,同时市场对于美元的流动性需求减弱,美元持续走低,这对金价构成支撑。一些行业分析师还认为,疫情阴霾持续笼罩,加之下半年美国大选、和局部国际地缘政治风险等,避险需求将持续支撑贵金属价格。

隔夜数据显示,美国新冠肺炎超233万例,单日新增确诊接近4万,同时有消息称,欧盟国家或暂时禁止美国游客入境,因未能控制疫情,这使得市场对于疫情二次蔓延导致经济再度封锁的担忧情绪回升,因此市场仍继续持有黄金。

同时6月24日黄金ETFs数据显示,截止6月23日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1169.25吨,较上一交易日增加3.21吨,黄金ETF持续增加,尤其是在基金经理也在逐步的增持黄金之际,对金价构成支撑。此外各国央行广泛实施货币刺激举措,这不仅会引发通胀,还描绘了更加疲弱的经济图景,使黄金看起来更具吸引力,因黄金被视为一种对冲通胀和货币贬值风险的工具。

花旗称,即便不考虑疫情环境下现实的尾部风险(比如一次巨大的通缩冲击或者市场流动性事件),金价至少可以企稳在1700美元水平,而且有30%的可能性在2020年下半年走高至1800-1900美元区间。

瑞士信贷预计,美国实际利率会进一步走低,这将支撑黄金新的上行趋势。黄金突破了震荡区域的阻力水平1765美元,确认了上行趋势;接下去金价的上行阻力在1796至1803美元区域。更长远来看,金价将能够突破1921美元的历史高位,之后则是2000美元整数关口的阻力,再之后就是2075至2080美元阻力区域。不过金价下行需要支撑住1660美元水平。

金价可能接近1900美元,甚至涨至3000美元,美联储如何应对疫情是关键


根据研究机构Edison Investment Research的黄金报告,随着美联储对2019年的疫情危机做出回应,黄金价格可能接近每盎司1900美元,并有可能涨至每盎司3000美元的高位。

该公司的投资研究主管吉布森(Charles Gibson)称,这一前景是基于对疫情危机将持续一段时间的预测,以及美联储资产负债表将企稳或继续增加的预测。吉布森在报告中写道:“鉴于美国目前的货币基础总额为5.1万亿美元(考虑到两者之间密切的历史相关性),黄金价格很有可能升至每盎司1892美元,并有可能升至每盎司3000美元。”

目前有一系列因素支撑金价,包括印钞、积极购买债券、疫情封锁和经济危机。

该报告将美国目前的负利率与1979年9月至1980年10月之间类似的利率波动进行了比较。Edison Investment Research将这段时间称为黄金“在无货币时期的第一次大牛市”。吉布森认为,美联储应对疫情的行动是金价突破每盎司3000美元的关键因素。

他在报告中指出:“美联储将利率降至接近零的水平,并称将购买7000亿美元的债券。但在那之后,美联储在3月23日又延长了购买计划,称将购买美国国债和机构抵押贷款支持证券,且购买量要达到能支撑市场平稳运行的水平,并有效将货币政策传播到哦更广泛的金融环境和经济中去。”

在做出价格预测时,该报告使用了历史金价与美国货币基础总额的相关性,指出后者在8个月内增长了58%。

吉布森称,这点意义重大,其背后的原因在于,自1967年以来,黄金价格与美国整体货币基础的关联度非常强(0.909)。流通中的美元越多,或可能越多,黄金预期价格就越高。”

下图显示了美国整体的货币基础,可以看到其在不断增加

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他还指出,根据两者之间严格的历史数学关系,2019年7月底美国货币基础为3.26万亿美元,这意味着黄金价格为每盎司1291美元。鉴于金价偏离过去严格的实证关系的程度,(在看涨黄金的环境下)可能会升至每盎司1543美元。实际情况是,黄金价格从2019年5月的1270美元/盎司上涨到2019年8月的1540美元/盎司,非常好地反映了这一理论。”

吉布森指出,美国货币基础目前处于5.1万亿美元的水平,考虑到其和金价的关系,在这种情况下,金价应在1892美元左右,有可能升至3067美元。但他补充称,考虑债券购买数量,金价的涨幅也是有限的。 有一些证据表明,美联储已经花了近2万亿美元购买债券。在所有其他条件相同的情况下,这应该导致美国总的货币基础达到创纪录的5.5万亿美元,而黄金价格超过2000美元/盎司,甚至可能高达3281美元/盎司。

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现货黄金日线图)

北京时间6月25日9:27,现货黄金价格报1763.34美元/盎司。

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