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INE原油小幅上涨2.4%,复工希望支持风险偏好,产油国减产乐观情绪犹存

2020-05-26 16:54:33 龙舞 3216 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月26日上海原油价格上涨。主力合约SC2007,以274.8元/桶收盘,上涨6.5元,涨幅为2.42%。产油国减产的乐观情绪犹存。
周二(5月26日)上海原油价格上涨。主力合约SC2007,以274.8元/桶收盘,上涨6.5元,涨幅为2.42%。

产油国减产的乐观情绪犹存。俄罗斯发表评论称,由于与石油输出国组织(OPEC)和其他主要石油供应国达成了减产协议,其5月和6月的石油产量几乎降至每天850万桶的目标,市场受到市场的鼓舞。

欧佩克+成员国将在6月初再次开会,讨论维持减产以支撑价格,自今年初以来,价格仍下降了约45%。大型生产商在4月同意将5月和6月的日产量削减近1000万桶。

澳大利亚和新西兰银行集团高级商品策略师Daniel Hynes表示,肯定会感到降息的效果达到了您的预期。随着经济的复苏,重点肯定是基本面的改善,而不是仅仅在几周前看来需求完全崩溃。

同时,能源服务公司贝克休斯Baker Hughes的数据显示,在截至5月22日的一周中,美国的钻机数量创下了历史新低318,也表明未来的产量将下降。

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期货合约和成交情况一览



上海国际能源交易中心成交情况?2020年5月26日(周二)
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交易综述与交易策略

上海原油价格小幅上涨。主力合约SC2007,以274.8元/桶收盘,上涨6.5元,涨幅为2.42%。全部合约成交194898手,持仓增加3160手至186721手。主力合约成交145154手,持仓减少1334手至65163手。

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交易逻辑:

全球复工的乐观情绪继续蔓延,市场风险偏好情绪升温,欧美股市上涨也印证了市场对于未来经济前景的乐观情绪,同时这有助于增加原油需求。此外,沙特和俄罗斯的进一步减产预期仍然存在,OPEC+准备在6月份继续开会讨论减产,加之美国页岩油产量大幅度下降,这有助于推动油价进一步回升。

支撑位:美油30整数关口支撑;INE原油250关口存支撑。

阻力位:INE原油300阻力强劲;美原油36关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏多,投资者严格止损可以继续寻求买入操作

中国及海外消息



因周一美国阵亡将士纪念日,本周API原油库存、EIA原油库存延迟一个交易日公布;
①因周一美国阵亡将士纪念日假期,原定于北京时间每周三凌晨4:30公布的API原油库存系列数据,本周延迟至周四(5月28日)凌晨4:30公布;
②原定于北京时间每周三22:30公布的EIA原油库存系列数据,本周延迟至周四(5月28日)23:00公布

受疫情冲击,全球贸易量创十多年来最大降幅;
①全球贸易在3月份遭遇了十多年来的最大冲击,因新型冠状病毒疫情当时开始对企业造成越来越大的影响;
②根据世界贸易监测的数据,全球贸易量同比下降4.3%,创下2009年以来的最大降幅。3月贸易量环比下降1.4%,为连续第三个月下降。上述下滑只是遏制疫情封锁措施所造成损害的初步迹象,之后的调查显示经济正在经历深度衰退;
③公布贸易监测的荷兰经济政策分析局表示,4月尚不完整的数据显示出“大多为负面的景象”,领先指标预示未来几个月全球贸易将进一步下滑

伊朗船队第一艘油轮已停靠委内瑞拉港口,第二艘即将抵达;
①委内瑞拉瓦伦西亚/加拉加斯5月25日 - 委内瑞拉石油部长Tareck El Aissami周一表示,向委内瑞拉输送燃料的五艘伊朗油轮中,第一艘已经停泊在供埃尔巴利托炼厂使用的一个码头上;根据路孚特数据,第二艘油轮也已经驶入附近水域。
②根据估算,伊朗提供委内瑞拉153万桶汽油和组份油,此举招来美国当局批评。这两国目前都受到美国经济制裁。
③El Aissami感谢伊朗送来的“燃料、添加剂和备件”增加燃料供应,并提高委内瑞拉的汽油产量,同时他也批评了美国的制裁行动。
④美国政府一位高级官员本月稍早曾表示,华盛顿方面正在考虑对这些运输船只作出回应。五角大楼一位发言人上周表示,并不知道有任何拟议中的军事行动。前两艘油轮看来没有遇到干扰。周一适逢美国公众假期,美国白宫和国务院均未回复置评请求

随着OPEC+贯彻减产协议,俄罗斯预计6-7月石油市场实现平衡;
①俄罗斯预计原油市场将在6月或7月实现平衡。俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克周一在声明中表示,在世界各地,迄今生产商已经降低全球石油供应量1,400万-1,500万桶/天。俄新社稍早引述一位了解该部长讲话的不具名人士报道,非OPEC+国家,包括加拿大、挪威和美国,贡献了大约350万-400万桶/天的减产。
②OPEC和合作伙伴在4月达成了一项历史性协议,将产量减少970万桶/天。而在那大约一个月前,在冠状病毒疫情导致全球消费放缓的情况下,俄罗斯拒绝进一步减产的要求,沙特进而发起了石油价格战。
③尽管最初市场持怀疑态度,但随着OPEC+减产协议生效,以及包括中国在内的经济体开始重新开放,油价在过去四周里上涨了近65%。
④俄新社援引诺瓦克报道,俄罗斯已经达到了OPEC+协议中承诺的产量水平,减产200万桶/天。虽然该国同意在5、6月里把单纯原油产量削减250万桶/天,但总产量数字中还包括凝析油。俄罗斯可生产约70万桶/天的凝析油。
⑤虽然沙特、科威特和阿联酋本月早些时候承诺进一步自愿减产,但俄罗斯迄今尚未表示会效法。诺瓦克上周称,俄罗斯目标为严格遵守OPEC+协议的条件

当前油价水平仍远远未达到美原油厂商盈亏平衡点,破产潮尚未终结;
① 尽管随着美原油回升至30美元上方,部分美原油厂商开始部分重启生产,这令市场担忧或导致过剩的产量重新回归市场,因而施压油价;
② 但是分析人士认为,当前的油价水平仍使得美原油厂商难以实现盈亏平衡,在当前水平下能够重启的厂商寥寥无几,一旦增产导致油价再度暴跌,可能导致更多的厂商面临倒闭;
③ 事实上,即使美原油价格达到了60美元/桶,美原油厂商仍总体上无利可图,何况是在当前的价格水平上;
④ 数据显示,在过去十年中,美国大型石油钻探公司总共花费了1.18万亿美元,但仅从其运营中产生了8190亿美元的现金流;
⑤ 在2015年至2019年之间,有200多家北美石油和天然气公司申请破产保护;
⑥ Rystad Energy的数据显示,如果油价维持在每桶30美元,今年美国大约有73口勘探与生产企业可能被迫破产。到2021年,还将有170家公司破产。如果石油价格再次跌至每桶30美元以下,破产的数量将进一步攀升;
⑦ Rystad Energy数据还显示,由于资产减记潮,第一季度美国上市公司中排名前39位的独立页岩油公司亏损总计260亿美元。由于2020年第一季度仅部分捕捉了市场崩盘,第二季度将变得更加糟糕

印度4月份原油加工量创至少近二十年来最大跌幅;
① 印度4月份的原油加工量较去年同期下降了28.8%,是自2003年以来的最大跌幅,原因是全国范围内的停产给燃料需求带来压力,并迫使精炼厂削减产量;
② 该国政府数据显示,4月炼油厂处理约1475万吨/日或360万桶/日;
③ 自3月25日以来,旨在遏制疫情扩散的封锁和旅行限制措施迫使人们留在家中,使印度4月份的燃料需求减少了45.8%;
④ 努力储存石油和产品的炼油厂不得不向政府出售一些石油,而印度政府用它来填充战略储存;
⑤ 印度将其全国性限制措施延长至5月31日,但放宽了对确诊病例数量较少地区的规定,导致本月燃料需求和炼油厂的运行有所恢复;
⑥ 数据显示,印度炼油厂的产量约为500万桶/日,当前产量占总产能的72%左右;
⑦ 数据还显示,印度最大的炼油企业印度石油公司(Indian Oil Corp)的开工率约为53%,而其子公司金奈石油公司(Chennai Petroleum)旗下炼油厂的开工率跌至33%左右

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