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黄金多空双方陷入拉锯,欧洲央行面临司法挑战削弱欧元,但美指架不住美国政府一大阵仗

2020-05-05 20:57:56 米末 4131 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月5日,现货黄金继续围绕1700美元关口展开拉锯。美元指数连续第三个交易日走强,因交易员担心全球贸易形势重新显著恶化,可能引发新一轮美元抢购浪潮;欧洲央行购债计划受到司法挑战利空欧元,也助涨美指。但不少国家存在进一步放松疫情管控措施的预期,提升了人们对全球经济可能接近或已经越过最严峻局面的预期,加上美国政府疯狂举债的做法,限制了美元涨势。
周二(5月5日),现货黄金继续围绕1700美元关口展开拉锯。美元指数连续第三个交易日走强,因交易员担心全球贸易形势重新显著恶化,可能引发新一轮美元抢购浪潮;欧洲央行购债计划受到司法挑战利空欧元,也助涨美指。

但不少国家存在进一步放松疫情管控措施的预期,提升了人们对全球经济可能接近或已经越过最严峻局面的预期,加上美国政府疯狂举债的做法,限制了美元涨势。
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北京时间20:45,现货黄金下跌0.20%至1698.41美元/盎司;COMEX期金主力合约下挫0.46%至1705.4美元/盎司;美元指数上浮0.23%至99.743,创四日新高99.977。
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多国继续放宽出行限制


全球新冠病毒确诊病例接近360万,死亡病例则已超过25万。但过去一周,全球感染新冠病毒病例的增速为2%-3%,较3月中旬的约13%有所降低。意大利和美国等国家有限度地放松封锁措施,以重振经济。

JFD Group资深市场分析师Charalambos Pissouros说:“新增确诊病例和死亡病例都在放缓,助长了市场乐观情绪,投资者将目光转向放宽封锁措施上……”

美国是世界上感染病例和死亡人数最多的国家,分别接近120万人和6.8万人。俄亥俄州和其他州正在放松更多对企业的限制。在疫情最严重的纽约州,州长库莫(Andrew Cuomo)概述了一项分阶段重开企业的计划,从建筑等行业和受影响最小的地区开始。

意大利是全球疫情最严重的国家之一,在实施近两个月居家令后已允许约450万人复工。建筑工作可以恢复,亲戚也可以重新团聚。但朋友间的聚会仍在禁止之列;多数商店在5月18日前仍需关闭;学校、电影院和剧场也不能开。

西班牙、葡萄牙、比利时、芬兰、尼日利亚、印度、马来西亚、泰国、以色列和黎巴嫩等国也以各种方式重新开放工厂、建筑工地、公园、理 发店和图书馆。

但爱德曼全球信任度调查报告(Edelman Trust Barometer)结果,对于认为人们愈加感觉“封锁疲劳”的观点提出了挑战 。调查发现,全世界多数人希望政府将挽救生命列为优先要务,而非重启受到新冠疫情防控措施沉重打击的经济。

可以预见,各国政府仍将在恢复经济增长和控制疫情复发之间艰难找寻平衡点,投资者心态短期内不会、也不可能大踏步地迈向乐观。黄金多空也将继续在千七附近胶着。

美国花钱无底洞


美国财政部周一表示,计划第二季举债近3万亿美元,是前次纪录的五倍多。财政部在声明稿中表示,其将在4-6月当季举债2.999万亿美元,这甚至比2009年全财年1.8万亿美元还要高得多。

美国财长努钦说:“我们已经投入了3万亿美元,如果我们需要投入更多资金来支持美国企业和工人,那么总统绝对准备这样做。我们将把放松管制对经济的促进作用考虑进去。”

Manulife Investment Management驻波士顿的高级固定收益交易员Mike Lorizio表示:“即使在新冠疫情爆发前,未来的融资需求也会有所增加。但现在,所有的计划都被抛弃了。”

2月初,政府预估将在二季度偿还560亿美元债务,当时还不清楚新冠病毒是否会在美国广泛传播,这促使财政部预计当期新的可流通债券净额为负值。

但上述预测发布之后新冠病毒的迅速传播——以及随之而来的对经济的打击——国会已经批准近3万亿美元拨款,来帮助个人和公司渡过为减缓病毒传播速度而实施的停工。新的举债目标是前次单季纪录的五倍,当时是在2008年下半年为抗击金融危机而大举借贷。

富瑞金融集团(Jefferies)的报告称:“目前的融资需求也使得财政部不需要通过削减10年期或30年期公债来为新发行的20年期公债‘腾出空间’,在这一点上,财政部需要找到一切可能的途径,尽可能有效地筹措资金。”

政府拼命发债,美联储忙于接盘。他们还向消费者提供巨额贷款,以便刺激需求,帮助企业和家庭渡过冠状病毒大流行阶段,但没人确定他们是否能够实现目标。唯一可定肯定的是,市场上流通的美元越来越多,将限制美元汇率走强。

欧洲央行购债计划受到挑战


欧元兑美元创四个交易日新低至1.0825,日内最大跌幅逾0.7%。因德国最高法院周二裁决,德国央行必须在未来三个月内停止按照欧洲央行的长期刺激计划购买公债,除非欧洲央行能证明其必要性。但法官称,他们的决定不适用于欧洲央行在上个月获批的抗疫计划——旨在支撑经济的7500亿欧元购债计划。

目前欧元区多数地方处于对抗疫情的封锁状态,欧洲央行计划再印万亿欧元钞票,以压低企业及政府的借款成本。欧洲央行自2015年以来已经买进近3万亿欧元债券,长期倚赖购债来支撑经济度过一场又一场危机和通缩威胁。

但德国一些学者长期认为,欧洲央行逾越了自己的职责,这些购债活动构成直接向各国政府提供融资,违反了央行根据欧盟条约(European Treaty)该承担的义务。

欧洲央行管理委员会委员、德国央行行长魏德曼周二表示,控制及对抗新冠病毒疫情的措施料将持续很长一段时间,因此,经济不太可能快速且强劲复苏。

魏德曼表示,德国政府推出财政刺激计划还为时过早,因保持社交距离的措施将削弱其影响。但他确实预期一旦完全克服疫情,经济将持续复苏。

在德国法院作出裁决之前,欧洲法院已经批准了这项计划,称这并不构成违法融资。虽然永久拒绝德国央行参与资产购买的可能性似乎很小,但除非这一司法挑战被彻底挫败,否则投资者无法积极看待欧洲的抗疫前景,但欧元走弱利好美元,可能稀释黄金的避险风采。

现货黄金或回调到1675美元附近


现货黄金自1747美元开启的调整((iv))浪走势面临复杂化,可能呈现abcde五子浪收敛形态。目前金价处在自1714美元开启的下行e浪中,下方支撑位在1675美元附近。
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此后,金价可能开启上行((v))浪走势。((iv))浪和((v))浪都是自1455美元开启的上行5浪的子浪。反之,若金价跌破1670美元,则可能局部见顶,并迎来深幅回调。

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