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纽市盘前:欧银行动过于保守,欧元走低40余点;英欧谈判前景转向乐观,英镑创两周新高

2020-04-30 21:45:34 交易骑士 8309 汇通网版权所有
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汇通网讯——4月30日欧洲时段,欧元兑美元走低40点至1.0840附近,投资者认为欧央行的行动过于保守,可能无法支撑疲软的欧元区经济,同时拉加德表示二季度GDP可能萎缩15%;二季度遭遇的冲击料比一季度更严重。英镑兑美元创两周新高至1.2529,接近英国与欧盟谈判小组的英国消息人士表示,谈判小组对未来的关系非常乐观,认为可以取得进展。
周四(4月30日)欧洲时段,欧元美元走低40点至1.0840附近,欧洲央行推出一系列新的再融资操作和放松现有的临时流动性措施,但如期维稳利率,也没有扩大资产规模,投资者对此的反应不太乐观,因为银行股与外围国家债券一道下跌。投资者认为欧央行的行动过于保守,可能无法支撑疲软的欧元区经济,同时拉加德表示今年欧元区GDP可能下降5%-12%,衰退期长度很难预测,在较悲观的预期下,二季度GDP可能萎缩15%;二季度遭遇的冲击料比一季度更严重,更优惠的第三轮定向长期再融资操作(TLTRO)条款将鼓励借贷。

欧洲时段,英镑兑美元创两周新高至1.2529,接近英国与欧盟谈判小组的英国消息人士表示,谈判小组对未来的关系非常乐观,认为可以取得进展,英镑的走势也可能受到了交易基金月末调仓操作的影响。不过,业内分析师却并不看好英镑的中长期前景,指出在英国本国疫情持续严峻,且英国脱欧谈判还遭遇了进程受干扰却又无法延期的困境,这两方面的利空仍旧持续施压英镑,因此英镑短线上涨更可能只是技术性的。
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★近期热点提要★


1、【欧洲利率央行决议要点】 
① 欧洲理事会决定,在2020年6月至2021年6月期间,将TLTRO III操作的利率下调至比同期欧洲体系主要再融资操作的平均利率低50个基点,对于符合条件的净贷款达到贷款绩效门槛的交易对手,2020年6月至2021年6月期间的利率将比同期的平均存款安排利率低50个基点,为了支持欧元区金融体系的流动性状况,并通过提供有效的流动性后盾,帮助维持货币市场的平稳运行,将实施一系列新的非针对性的大规模紧急再融资操作(PELTROs);
② 委员会将根据PEPP进行资产净购买,直到断定疫情危机阶段结束,但无论如何至少持续到今年年底,资产购买计划(APP)下的净购买将继续以每月200亿欧元的速度进行,在年底前,还将继续以1200亿欧元的额外临时贷款规模进行购买,维持疫情应对购买计划规模在7500亿欧元不变;
③ 预计欧洲央行的关键利率将维持在当前水平或更低水平,直到通胀前景在其预测范围内强劲地收敛到足够接近但低于2%的水平,下调定向贷款操作的最低利率,理事会已充分准备扩大购债计划的规模并调整其组成,根据需要尽可能多地调整其规模和时间。

2、【欧洲央行行长拉加德新闻发布会要点】
① 欧元区面临着前所未有规模和速度的衰退,通胀下滑是因为油价暴跌;
② 增长预测显示,今年欧元区GDP可能下降5%-12%,调查数据大幅下滑,表明经济增长大幅萎缩,经济出现了前所未有的衰退,衰退期长度很难预测,在较悲观的预期下,二季度GDP可能萎缩15%;
③ 二季度遭遇的冲击料比一季度更严重,疫情冲击给长期通胀造成的影响高度不确定,更优惠的第三轮定向长期再融资操作(TLTRO)条款将鼓励借贷。

3、【JBC:沙特4月原油产出增加105万桶/日至1120万桶/日】
OPEC4月产量增加82万桶/日至2896万桶/日,除了沙特产量增加105万桶/日至1120万桶日以外,阿联酋和伊拉克产量也分别增加了10万桶/日和5万桶/日,科威特产量减少了10万桶/日,至275万桶/日。 

4、【美国至4月25日当周初请失业金人数连续第四周回落,美国至4月18日当周续请失业金人数续创纪录新高】

5、【俄罗斯央行似乎并没有重启黄金储备增持的意愿】
① 本周俄罗斯央行向俄罗斯银行协会发了一封信,回应该协会此前对重启黄金购买的要求;
② 该协会此前表示,受到疫情之后交通运输的影响,黄金出口的难度非常大,因此俄罗斯国内应当重新开始买黄金;
③ 过去几年俄罗斯央行一直是黄金市场的大买家,目前黄金储备约7390万盎司,价值约1200亿美元;
④ 在本周的信中,俄罗斯央行表示,目前没有理由重新开始起常规的在国内市场买入黄金的行动;
⑤ 俄罗斯本身是仅次于中国和澳大利亚的黄金生产大国,在俄罗斯央行暂停增持黄金后,该国出售黄金的生产商和银行都面临困境;
⑥ 受到油价低迷的影响,俄罗斯经济受到大幅打压,这被认为是其央行暂停购买黄金的理由;
⑦ 此外,俄罗斯央行还表示,没有要开始接受黄金作为抵押来对银行债务进行再融资,也没有必要进行黄金掉期交易。 

6、【沙特阿美即将公布6月原油官方售价,交易商预期迥异】
① 沙特阿美可能在几天内公布6月面向全球客户的石油官方售价,但在其最为看重的市场,交易商和精炼厂却完全不知应作何预测。
② 官方售价一直是长期客户和交易商的热门话题,因为价格水平能够反映这一OPEC第一大石油出口国的策略。虽然市场参与者一般在分析供需趋势后,可就沙特的定价决策达成一致意见,但这一次想要提前预判亚洲价格的参与者可能就没有这么幸运了。
③ 接受彭博调查的所有七个受访者均预计沙特阿美将下调6月份阿拉伯轻质原油的价格,然而,除此之外他们看法迥异。有人预计,环比降价幅度在0.5美元/桶,有人则预计高达7.5美元/桶。交易商们说,OPEC+减产前市场信号繁杂,是其无法达成一致看法的原因

7、【壳牌CEO:预计中短期内波动性将持续】
对我们产品的需求下降到存储容量成为主要问题的水平,不预计中短期内油价会恢复,中期内需求也不会复苏,预计商品价格将在更长时间内保持在低位,预计二季度遭受的冲击更加严重,很难说原油需求能否回到2019年的水平,世界将继续需要投资石油和天然气资源。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数探底回升,此前一度创逾两周新低,随着投资者对欧央行利率决议作出相对利空欧元的解读,同时美国至4月25日当周初请失业金人数连续第四周回落,美国至4月18日当周续请失业金人数续创纪录新高,美元短线有所拉升,后市继续关注美国复工进展。
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欧洲时段,欧元兑美元走低40点至1.0840附近,欧洲央行推出一系列新的再融资操作和放松现有的临时流动性措施外,但如期维稳利率,也没有扩大资产规模,投资者对此的反应不太乐观,因为银行股与外围国家债券一道下跌。投资者认为欧央行的行动过于保守,可能无法支撑疲软的欧元区经济,同时拉加德表示今年欧元区GDP可能下降5%-12%,衰退期长度很难预测,在较悲观的预期下,二季度GDP可能萎缩15%;二季度遭遇的冲击料比一季度更严重,更优惠的第三轮定向长期再融资操作(TLTRO)条款将鼓励借贷。
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欧洲时段,英镑兑美元创两周新高至1.2529,接近英国与欧盟谈判小组的英国消息人士表示,谈判小组对未来的关系非常乐观,认为可以取得进展,英镑的走势也可能受到了交易基金月末调仓操作的影响。不过,业内分析师却并不看好英镑的中长期前景,指出在英国本国疫情持续严峻,且英国脱欧谈判还遭遇了进程受干扰却又无法延期的困境,这两方面的利空仍旧持续施压英镑,因此英镑短线上涨更可能只是技术性的。
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欧洲时段,美元兑日元窄幅震荡,交投于一个多月的低位水平,近期日元走高更多因美元指数重心下移,而非日元避险需求上升,同时美联储准备好全部的宽松工具以支撑美国经济复苏,但近期市场风险偏好情绪的好转也并未打压日元。日本方面近期支撑经济的动作也明显,日本政府将设立私人-公共基金,为中小企业注资留出1万亿日元;日本政府将在5月份设立基金,以防止对地区经济和就业至关重要的公司破产。
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欧洲时段,美元兑加元触及一个半月新低至1.3851,但随后震荡走高,数据显示加拿大2月GDP不及预期,美国当周初请失业金人数连续第四周回落,美元指数短线走高。加元一度受益于油价持续反弹,同时全球复工加快,围绕疫情相关封锁措施放松的乐观情绪,也一度提振了商品货币,市场预计商品货币将升至疫情前的水平。
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欧洲时段,现货黄金一度回落至1700下方,欧洲央行4月维稳利率不变,同时推出一系列新的再融资操作和放松现有的临时流动性措施,但欧洲央行政策宽松力度前景仍逊于投资者此前的积极预期,其并没有扩大资产购买规模,这与周三美联储决议中所透露出来的相似情绪一同,令看多市场流动性供给的投资者感到失望,金价因而录得短时崩跌。此外,市场资金月末调仓操作所带来的影响也加大了金价短时波动。
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欧洲时段,美油一度大涨18%至17.8美元/桶,随后涨幅有所回吐,进入5月多OPEC+成员将选择减产以应对油价暴跌危机,并且市场有望加速减产,而全球范围内复工有所加快,中国4月复工复产继续推进,同时,有初步迹象显示美国过剩原油增速放缓,且受疫情限制措施打击的汽油需求开始回升,美国截至4月24日当周EIA原油库存增加899.1万桶,不及预期1167.8万桶,而EIA汽油库存也意外大幅下降。市场策略师称,尽管油市可能还将维持动荡,不过可能已经见底。 
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机构观点


【分析师:当前投资者必须持有一些黄金,金价升至2011年高点上方只是时间问题】
① Sprott Inc.首席执行官Peter Grosskopf表示,美联储没有留下太多弹药,但会继续购买政府债务来支持经济。我们认为美联储最终将成为对国债市场的最后支持。在当前风险环境下,持有一些黄金已成为投资者的必要条件,金价升至2011年高点上方只是时间问题;
② 我确实认为当前的环境更有利于黄金,并且金融危机推动了黄金的上涨,而黄金一直是边缘资产不被重视。现在的变化是,绝对有更多的人将其视为法定货币持有的强制性保险单;
③ 在投资组合中应该持有5%到10%的黄金,在目前的债务,信贷压力和法定货币印数的世界上,此时不拥有5%的家庭财富和黄金是不安全的。

【渣打:油价上行空间有限,库存仍在增加】
美国、加拿大和挪威最近减产的消息有助于稳定油价,但由于库存高企而导致的物流摩擦在5月料最为严重,这意味着支撑不油价格可持续升破25美元/桶的理由有限,预计四季度前,季度均价都难以超过30美元/桶。

【分析师:白银未来有很大的上涨潜力,基础设施贵金属需求有望回升】 
①诸多分析师认为白银有很大的潜力,支撑白银的基本面非常牢固,因为随着贵金属在商品世界中占据新地位,即“基础设施”贵金属,需求有望回升;
②BMO Capital商品研究负责人Colin Hamilton表示,尽管在积极的货币支持的宏观环境下,黄金自然会吸引最多的关注,但我们认为白银存在着机会。 随着政府寻求进一步推动经济复苏,我们预计5G和太阳能技术等白银密集型地区可能会从财政刺激中受益,从而使白银日益成为“基础设施”贵金属;
③Orchid Research在报告中指出,鉴于白银的定位要比黄金相对健康,并且黄金/白银的历史高位,我们认为未来几个月白银的价格可能会追赶并超越黄金价格
④Wheaton贵金属首席执行官Randy Smallwood指出,支撑白银的基本面非常牢固。白银背后的基本面与我见过的一样好。工业需求及其应用对社会真正重要。它是高效电子产品,是抗菌应用。太阳能电池板……银在其中也扮演着重要角色,因为世界越来越关注效率,我们都在希望用最少的时间获得最好的性能。

【研究报告:疫情导致采矿停工对白银生产影响最大,对黄金影响最小】
①根据最新公布的一份研究报告显示,疫情停工对银矿生产的影响最大。病毒大流行迫使全球各国政府关闭了许多不必要的业务,这也意味着采矿业也被关闭。报告看,在所有主要采矿行业中,白银表现最差,而黄金受到的伤害最小;
②为了减少病毒传播,矿山限制了现场工人的数量,除了暂时关闭的矿山之外,正在运营的矿山产能正在下降。最终,临时停工对白银生产的打击最大。 报告指出,截至4月27日,相当于每年全球白银产量的65.8%处于暂停状态;
③报告称,截至4月3日,全球32个国家的1600多个矿山实施了临时停工。不过现在总的矿场关闭已经下降到729。报告估计迄今为止已损失了2100万盎司的白银产出。

【分析师:复制钯金暴涨的事实,金价冲破2700美元并非不可能】
① 美国全球投资者公司首席执行官Frank Holmes称,尽管经济疲软,但在货币刺激措施的推动下,股票继续上涨,同时这也必将推高金价;
② 当前股票正在上涨。因为央行行长们从直升机上印刷了数万亿美元的资金。G20的中央银行家,G20的财政部长,就像欧佩克一样是卡特尔;
③ 从根本上说,黄金的供应短缺也将带来重要影响。去年,每个人都对钯金可能从1,000美元涨至2,700美元感到惊讶,为什么黄金不能做到这一点?我们将看到金矿减产,在我看来金价涨到2,700美元并非不可能;
④ 在金银价格上涨期间,黄金矿商的股票表现也应特别出色。许多金矿开采公司将有自由现金流,想要购买黄金矿业股票的投资者应该关注自由现金流强劲的公司。因为它们拥有卓越的商业模式。 

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