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纽市盘前:美元再度受宠,欧元回落逾百点;美油重挫4%,需求或暴降2000万桶/日

2020-03-27 21:29:11 交易骑士 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——3月27日欧洲时段,欧元兑美元回落逾百点至1.0969,投资者对周末期间全球疫情前景变得再度忌惮有加,出于避险目的,买入高流动性美元的交易需求再起。美油大跌4%至21.59美元/桶的四日低点,俄罗斯能源部表示,减产对油市的刺激有限,需求才是更大的问题,当前的原油需求下降1500-2000万桶/日。
周五(3月27日)欧洲时段,欧元美元回落逾百点至1.0969,投资者对周末期间全球疫情前景变得再度忌惮有加,也令美元买需再度重燃,欧元兑美元跌破1.10关口,虽然此前美联储再度表露救市决心,然而在全球疫情仍然严峻的背景下,投资者在周末来袭前却远谈不上全线乐观,出于避险目的,买入高流动性美元的交易需求,也仍然存在。

欧洲时段,美油大跌4%至21.59美元/桶的四日低点,周末来临之前,投资者对此后全球冠状病毒疫情流行的形势感到更加不乐观,令风险资产包括大宗商品期货在内进一步遭到抛售。同时,尽管俄罗斯主权基金表示如果其他国家加入,或许有可能达成一个新的OPEC+协议;但俄罗斯能源部表示,减产对油市的刺激有限,需求才是更大的问题,当前的原油需求下降1500-2000万桶/日。
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★近期热点提要★


1、【美联储卡普兰:美联储可能会通过银行提供信贷支持】
美联储正在努力研究新计划的细节,有信心美联储能够完成,比起刺激计划,美联储更支持提供减负措施,预计二季度经济将收缩,中青年人群失业率将达到峰值,失业率可能达到10-15%的峰值水平,然后在年底迅速下降到7%或8%,消费者可能会更加谨慎,面临严重的原油供应过剩问题,二叠纪盆地产量可能下降,预计整个能源行业出现收缩。

2、【BBC:英国首相约翰逊新冠病毒检测结果阳性】

3、【加拿大央行再度紧急降息,调降隔夜基准利率至0.25%】
加拿大央行:紧急降息是为了在疫情期间为经济提供支撑,疫情导致全球范围内油价下跌,给加拿大经济造成了严重冲击。加拿大央行启动商业票据购买计划;将在二级市场买入加拿大政府债券;每周购入至少50亿加元的政府债券。如有必要将进一步采取行动。降息的目的是支撑金融体系,并未经济回到常态奠定基础。

4、【中共中央政治局:引导贷款市场利率下行】
中共中央政治局召开会议,分析国内外新冠肺炎疫情防控和经济运行形势,研究部署进一步统筹推进疫情防控和经济社会发展工作。(央视新闻)

5、【德国工商总会调查显示,几乎五分之一的德国企业认为自己存在破产风险;超过四分之一的德国企业预计今年销售额至少下降50%】

6、【美国财长努钦:新的银行贷款计划将在下周五之前准备就绪,到年底实现5%的GDP增速“绝对是”实际的】

7、【俄罗斯主权基金:若其他国家加入,有可能达成新OPEC+协议】
① 俄罗斯直接投资基金(RDIF)首席执行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)认为,如果其他国家加入,或许有可能达成一个新的OPEC+协议,各国应互相合作,化解疫情的经济冲击;
② 需要各国合作行动以重振全球经济,在OPEC+协议框架下合作行动也是有可能的,我们与沙特及一些其他国家保持联络。根据这些交流,我们认为,如果OPEC+成员数量增加,其他国家愿意加入,则达成平衡油市的共同协议是有可能的”;他不愿透露加入新协议的成员国应该或可能有哪些。 

8、【俄罗斯能源部副部长Sorokin:平衡原油市场需要全球协作】
俄罗斯估测公允的油价在45-55美元/桶,OPEC的减产可能推高油价5-7美元/桶,OPEC的减产提议能提供的帮助微乎其微,全球60%的原油被用于运输,原油需求下跌幅度可能在未来几周内达到2000万桶/日,俄罗斯石油企业可以从4月初开始增加产能,俄罗斯的原油产出方案是根据经济基础来的,OPEC+产油国仍在保持沟通;OPEC+章程仍然有效。预计在2020年美国的石油产量可能减少150万桶/日,预计油价为30-35美元/桶之间,原油供应下降可能在一年内稳定油市,仍旧需要监控需求,需求正受以疫情影响。  

9、【沙特能源部官员:沙特与俄罗斯能源部长未就任何扩充欧佩克+规模的可能性进行讨论,沙特与俄罗斯能源部长也没有讨论平衡油市的共同协议】

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数由跌转升至99.5上方,在周末来临之前,全球市场谨慎情绪重燃,此前的乐观情绪也开始消散。投资者面对全球疫情在周末可能出现的更多变数仍感到惶恐不安,欧美股指纷纷大跌,这令投资者出于避险和流动性需求继续买入美元的热情上升。
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欧洲时段,欧元兑美元回落逾百点至1.0969,投资者对周末期间全球疫情前景变得再度忌惮有加,也令美元买需再度重燃,欧元兑美元跌破1.10关口,虽然此前美联储再度表露救市决心,连同G20国家领导人电话会议重申救市行动刻不容缓之举,都推升了美股走强,令失业剧增的影响被抵消。然而,在全球疫情仍然严峻的背景下,投资者在周末来袭前却远谈不上全线乐观,出于避险目的,买入高流动性美元的交易需求,也仍然存在。
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欧洲时段,英镑兑美元亚盘创近两周新高至1.2306,但随后回落至1.2250附近,一度受益于美元的弱势,投资者预期美联储采取更多宽松行动,且英国首相约翰逊确认被检测感染上新型冠状病毒,令投资者担忧英国疫情的控制。同时,英国首相发言人表示,英欧贸易谈判时间表没有改变,英欧谈判代表下周起将通过视频连线方式谈判,但疫情的发展令英欧谈判结果更加充满不确定性。
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欧洲时段,美元兑日元亚市创逾一周新低至108.24,日内疫情再度恶化,尤其是欧洲和美国方面,尽管G20各国表示共同采取行动,但更多负面消息令投资者担忧情绪升温,且投资者押注美联储此后将有更大力度的刺激措施。预计在周末来临前,卷土重来的避险日元买需仍将限制美元兑日元的反弹幅度,全球市场面对疫情情绪依旧谨慎。
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欧洲时段,美元兑加元走高近1%至1.4154,加拿大央行再度紧急降息,调降隔夜基准利率至0.25%,且日内疫情继续恶化,令美元再获避险支撑,同时油市跌跌不休,价格战和需求崩溃方面没有带来任何利好消息,这令加元保持弱势。
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欧洲时段,美油大跌4%至21.59美元/桶的四日低点,周末来临之前,投资者对此后全球冠状病毒疫情流行的形势感到更加不乐观,令风险资产包括大宗商品期货在内进一步遭到抛售。同时,尽管俄罗斯主权基金表示如果其他国家加入,或许有可能达成一个新的OPEC+协议;但俄罗斯能源部表示,减产对油市的刺激有限,需求才是更大的问题。
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欧洲时段,现货黄金维持在1620美元/盎司左右水平,日内疫情依旧传来更多负面消息,这令欧洲股市大跌,但同时美元指数由跌转升,美国公布的2月核心PCE物价指数年率好于预期值,AxiCorp首席市场策略师Stephen Innes表示,眼下没什么抛售黄金的理由,除非是想在周末之前获利了结。一切看起来都是利好黄金的,除了必须贱卖的急迫需求以外。
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机构观点


【摩根大通:美联储行动应该会给投资者带来某种稳定感】
摩根大通资产管理公司称,美联储戏剧性行动应该会给投资者带来某种稳定感,否则这个世界将极度动荡;金融体系的稳定应该会提振投资者的信心,否则他们会担心潜在的流动性危机,尤其是在投资赎回的情况下;对中小企业的支持应该有助于增强经济健康,并可能防止与失业率上升和收入下降相关的更广泛损害的蔓延;美联储活动的增加应该会给整个曲线的收益率带来下行压力,支持期限交易,并将债券定位为一种“保险”资产。 

【经济学家预计美国经济将出现有史以来最糟糕的季度萎缩】 
① 随着疫情冲击了美国经济,经济学家们表示,美国经济正迈向严重衰退,一些经济学家预测季度国内生产总值将出现1947年有记录以来的最严重滑坡;
② 控制疫情已经迫使美国这一全球最大经济体突然停摆,企业被迫停业并可能导致数百万人失业。针对GDP的预期范围很广,但大多数经济学家预计第二季度出现严重滑坡后,今年下半年伴随疫情减退将出现反弹;
③ 同时截至3月21日当周有328万人首次申请失业救济,是此前于1982年创出的纪录高位69.2万人的四倍多,许多经济学家预计3.5%的失业率在接下来的几个月中将上升一倍或两倍。而2月份的失业率已经触及半个世纪来的低点。 

【丹斯克:未来十个月美国10年期国债收益率料降至0.50%】  
丹麦丹斯克银行认为,由于经济承压且美联储量化宽松计划对债券市场提供强大支持,未来十个月美国10年期国债收益率将降至0.50%,未来6到12个月期间,预期美债收益率将缓慢上升;量化宽松政策不断加大且经济衰退不断加深将在未来三个月内对10年期美债收益率造成下行压力,而三个月伦敦银行间拆放款利率将开始走低,因此预期3个月10年期美债收益率和10年期美元掉期利率将降至0.60%。 

【德国商业银行(Commerzbank)表示,在美联储大规模放水的情况下,法币的贬值会推动金价走高】 
① 全球市场目前都受到疫情影响,美联储则持续宽松政策,降息至零,宣布QE等。现货黄金本周回到了1600上方;
② 德国商业银行表示,美联储和欧洲央行等央行都开始“开闸放水”了。此外,本周美国国会还通过了2万亿美元的救助计划;
③ 这意味着在未来几个月,大量货币将冲入市场,这是前所未有的水平。黄金将因此受益;
④ 但另一方面,受到加工商和销售商关闭的影响,实物黄金需求也将受到打压。比如全球最大黄金需求国之一的印度,近期该国进入封城状态,势必将影响黄金需求;
⑤ 今年印度黄金需求可能出现高达30%的降幅,将是25年最低水平。该行指出,因此金价上行也将受到一定的限制。

【道明证券(TD Securities)认为,预计金价能涨至1800关口,到年末则将涨至2000大关】
① 该行策略师Bart Melek指出,目前支撑黄金的因素众多,而等待全球疫情拐点到来,这些利好黄金的因素也将继续在;
② 正常化的流动性状态、负利率、利差以及对法币贬值的担忧等,这和金融危机时没太大区别,这都意味着金价很快就将触及1800美元/盎司关口;
③ 到2021年金价突破2000美元/盎司也将是可能的,因为即使全球经济正常化后,市场货币政策继续宽松,而财政赤字在增加;
④ 近期美联储持续采取宽松政策,将利率降至零,本周更是宣布了无限量QE,此外还有美国国会通过的史无前例的2万亿美元刺激计划;
⑤ 金价在此前连续两周的下跌后,有所回升,美元则承压。一旦此前打压金价的融资压力进一步消散后,美联储和其它央行都会货币化疫情相关的市场问题,各国都会花费数万亿的债务去救助,在这种情况下,投资者们会进一步转向黄金;
⑥ 近期黄金的表现和2008年金融危机的时候有很多相似之处,这意味着之后金价有很大上行空间;负利率的情况可能持续一段时间,因此黄金的持有成本就变得较低;
⑦ 黄金有很大希望触及2000美元/盎司关口。短期而言,黄金市场则将继续波动,近期疲软的竞价数据将在未来数月被消化;
⑧ 但短期黄金的任何抛售都将是暂时的,实物黄金供应受到了生产商和加工商被关闭的影响,这会成为推动金价触及1800关口的又一重要原因。

【黄金终将走高,关注1700阻力水平】
① 近期受到全球疫情发展影响,全球经济都承受着压力。Walsh Trading商业对冲总监Sean Lusk表示,如果眼下这种情况不利好黄金,那就不知道什么是利好黄金的了;
② 市场对任何货币都没有信心,美联储在大量印钞,幅度甚至比911事件和2008年金融危机后后更甚;
③ 本周四公布的美国初请失业金数据超300万,创下1982年以来的新纪录,并且远超当时69.5万的水平;受此影响,黄金市场走高。Comex期金价格涨至1660上方,距离1700大关的阻力水平已经不远了;
④ Midas Fund投资组合经理Thomas Winmill表示,在这种水平的失业率之下,美国会继续宽松的货币政策,利率也会维持在低水平,并且会试图刺激商业活动。低利率最终会造成负的实际利率,这对黄金而言,通常是非常利多的;
⑤ 此外,除了通胀走高之外,低利率也会影响美元的表现,也就会推动金价上涨。不过受到美联储政策和美国2万亿刺激项目的影响,美股没有继续下跌,这对黄金而言也是个好消息。此前正是受到美股暴跌的影响,投资者们不得不抛售黄金以筹措资金;
⑥ RJO Futures高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示,市场风险情绪有所上升,这对黄金是有好处的,在此前的大幅抛售后,投资者们重新入场买入;
⑦ 后市黄金市场预计会有更多上涨,不过也将伴随一些修正回落。黄金市场看起来是比较强劲的,但这并不代表避险情绪不会卷土重来,不过金价不会大幅下跌,最终而言金价会走高;
⑧ 在此前金价下跌至1450美元/盎司附近水平时,大量资金进场买入。此外,由于实物黄金供应受到加工商和生产商关闭的影响,因此将为金价带来额外的推动;
⑨ Lusk指出,短期而言,黄金上行1700美元/盎司将是一个阻力水平。最终而言金价将突破2011年的历史高位;
⑩ LaSalle Futures Group的高级市场策略师Charlie Nedoss表示,资金在进入黄金等避险资产中,整个贵金属市场都将受到提振,金价会涨至1700美元/盎司关口。  

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