您正在访问的是汇通财经国际站,本网站所提供的内容及信息均遵守中华人民共和国香港特别行政区的法律法规。

EIA原油库存增幅不及预期,美油延续日内跌势,全球经济衰退油价面临沉重压力

2020-03-18 22:40:13 龙舞 3408 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——3月18日纽约时段盘中,美国EIA公布的数据显示,截至3月13日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅不及预期,精炼油库存和汽油库存均录得大幅度下滑。EIA数据公布后美国原油价格反应有限。海外疫情肆虐,全球经济衰退打压原油需求,同时沙特和俄罗斯的价格战没有任何缓和的迹象,油价面临沉重的压力。
周三(3月18日)纽约时段盘中,北京时间22:30,美国EIA公布的数据显示,截至3月13日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅不及预期,精炼油库存和汽油库存均录得大幅度下滑。EIA数据公布后美国原油价格反应有限,油价仍然延续日内疲弱态势。海外疫情肆虐,全球经济衰退打压原油需求,同时沙特和俄罗斯的价格战没有任何缓和的迹象,油价面临沉重的压力。

图片点击可在新窗口打开查看

EIA原油库存增幅不及预期



具体数据显示,美国截至3月13日当周EIA原油库存变动实际公布增加195.40万桶,预期增加440.6万桶,前值增加766.4万桶。

此外,美国截至3月13日当周EIA汽油库存实际公布减少618万桶,预期减少364.3万桶,前值减少504.9万桶;美国截至3月13日当周EIA精炼油库存实际公布减少294万桶,预期减少349.2万桶,前值减少640.4万桶。

EIA报告显示,美国国内原油产量再度升至历史高位。上周美国国内原油产量增加10万桶至1310万桶/日。美国上周原油出口增加96.8万桶/日至437.8万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2112.3万桶/日,较去年同期增加0.3%。

EIA报告显示,除却战略储备的商业原油上周进口653.9万桶/日,较前一周增加12.7万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加200万桶至4.537亿桶,增幅0.4%。

EIA报告显示,美国原油库存变化值连续8周录得增加。美国库欣地区原油库存增幅为2月7日当周以来最大。美国EIA精炼油库存连续9周录减少。美国EIA汽油库存连续7周录得减少,降幅创2019年4月5日当周以来最大。

图片点击可在新窗口打开查看
美国原油价格5分钟图显示

API原油库存意外减少



北京时间周三(3月18日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至3月13日当周API原油库存意外减少42.1万桶,预期增加293.3万桶;汽油库存减少780万桶;精炼油库存减少360万桶。

知名金融博客零对冲表示,在原油供应飙升之际,疫情的爆发加剧了全球经济陷入衰退的可能性,并对燃料需求造成打压。上周API原油库存结束了其延续7周的涨势。

Raymond James & Associates能源研究分析师Pavel Molchanov表示,仅仅全球各地因应对疫情出台的封锁政策就足以使得油价迈入熊市,在此基础上再加以欧佩克+组织濒临崩溃的风险,这对油市造成了前所未有的破坏。这场危机将对全球原油需求造成现代史上最严重的冲击;因此当前投资者目光再次聚焦在原油库存上,试图观察其是否受到明显的疫情影响。

具体数据,美国石油协会(API)公布数据显示,上周美国原油库存意外减少,汽油库存降幅超预期,精炼油库存降幅不及预期。

API公布,截至3月13日当周,美国上周原油库存减少42.1万桶至4.526亿桶;库欣原油库存增加6.6万桶。API公布,上周汽油库存减少780万桶;上周精炼油库存减少360万桶。API数据还显示,美国上周原油进口减少25.4万桶/日。

海外疫情肆虐,全球经济衰退打压原油需求



美国的疫情防控形势愈加严峻。白宫16日以总统名义发布一份指南,建议公众采取一系列措施以应对疫情。

高盛集团最新预测称,由于疫情冲击,美国今年首季度经济增速由原来的0.7%下调到0,二季度从0下调至负0.5%,而第三季度则从原来的1%上调到3%。

高盛将2020年美国GDP增速的预测从原先的1.2%下调到0.4%。美联储前副主席、经济学家阿兰·布林德和白宫国家经济委员会前主任科恩上周分别对美国消费者新闻与商业频道表示,美国经济可能已经陷入衰退。

特朗普承认美国经济有可能陷入衰退,但强调目前重点是抗击疫情,并相信美国经济在疫情结束后会强烈反弹。他透露,他与七国集团其他领导人举行了视频会议,并决定采取一切必要行动保证全球协调应对疫情及其经济影响。

双线资本首席执行官、“新债王”冈拉克周二表示,“美国不会因疫情陷入衰退”这一说法是荒谬的。美国有90%的可能性在年底之前陷入衰退。

冈拉克表示,上周他预测的几率是80%,但随着疫情的爆发继续使全球旅游业和其他商业活动陷入停顿,他现在认为几率是90%。

冈拉克还将矛头指向了美国财政部长姆努钦,后者周日表示,相信经济将在不进入衰退的情况下度过疫情爆发的低潮。

冈拉克说,“显然季度增长将为负值。我简直不敢相信……姆努钦实际上说过,他不确定我们是否会因疫情而陷入衰退、并可能会避免衰退。这太荒谬了”。

摩根士丹利周二警告投资者,近期卫生事件的爆发正在从根本上扰乱世界经济。该行经济学家Chetan Ahya在一份报告中指出,2020年全球经济衰退已是所有预测的基础。

他认为,美国政府将在今年第三季度采取有力的货币和财政政策应对措施,这将有助于复兴全球增长。但总的来说,今年全球经济增长将放缓至0.9%,是自全球金融危机以来的最低水平。

Ahya表示:“这次将比2001年的全球衰退更为糟糕。尽管政策支持将提供保护,卫生事件的冲击和紧缩的金融状况所带来的潜在损害将给全球经济带来实质性的冲击。”

今年全球原油需求大幅度下滑



近来有分析指出,到2020年,石油需求可能为负,这将进一步给价格暴跌带来下行压力。这意味着今年的石油需求实际上萎缩了,这是非常罕见的情况,而不是仅仅以低于先前预期的速度增长。

英国石油公司首席财务官Brian Gilvary称,“如果今天问我这个问题,它更像是同比需求持平,甚至可能是负需求,今年我们很可能会看到负需求。”

石油生产巨头俄罗斯和沙特阿拉伯之间展开价格战在和疫情对全球经济潜在影响的担忧,在最近几个星期严重冲击着石油价格。

沙特阿拉伯与俄罗斯之间的紧张关系是在因爆发疫情而削减石油产量的谈判破裂后引起的。利雅得随后誓言要以大幅折扣价提高4月份的产量。

Brian Gilvary指出,“我们遇到了需求方面的冲击,然后又遇到了四月份大量石油问世的综合问题,因此油价的方向只能朝一个方向发展,那就是下滑。”

俄罗斯称目前无需与沙特谈判



世界最大能源出口国俄罗斯表示,当前油价的暴跌是意料中事,俄罗斯目前没有与沙特阿拉伯会谈的计划。

在本月OPEC+谈判破裂引发石油市场价格战后,原油价格跌至四年最低点。已经因为疫情而受到冲击的石油市场再遭重创。

俄罗斯总统普京的发言人Dmitry Peskov称,“人们对石油和能源价格的持续下跌是有预期的,我们正在仔细观察行业趋势。”

Peskov说,尽管普京目前尚无与沙特领导人举行讨论的计划,但克里姆林宫对于必要时举行会谈一直敞开着大门。

据IHS Markit预测,如果不遏制这场危机,全球原油市场今年前6个月的供应过剩量可能达到记录最高水平。

沙特方面。沙特将提高原油出口量至历史新高的1000万桶/日。沙特能源部一位官员表示,由于新油田的开发,沙特计划从5月起将石油出口量提高至1000万桶/日的创纪录水平。出口量的增加表明,在俄罗斯与欧佩克+未达成协议后,沙特决心继续执行其“按意愿产油”的政策。

沙特阿美净利润下滑20%。沙特阿美沙特财年扣除扎卡特税和所得税后的净利润为3306.9亿里亚尔,去年同期为4165.2亿里亚尔。财年营收1.106万亿里亚尔,去年同期为1.194万亿里亚尔。2019年净收入为882亿美元

财年净收入减少,主要原因是原油价格和产量下降。财年净收入下降也因为炼油和化工利润率下降。

俄对低油价更有抵抗力,价格战或继续相当长时间



在需求本就疲弱的前提下,俄罗斯认为减产协议仍然没必要。

近年来,在OPEC+为维持油价而减产的同时,美国页岩油产量却在猛增,俄罗斯石油公司新闻秘书Mikhail Leontiev指出,协议的真正结果就是OPEC+减产导致的市场空缺会被美国页岩油迅速占领。

作为全球最大的油气生产国之一,俄罗斯近年的能源政策却不被市场关注,在与OPEC合作减产后,其影响力不断下降,而在对欧洲天然气出口、管道建设和使用方面更是遭受了各种阻碍与制裁。

与此同时,俄罗斯内部面临着总统普京对政府架构调整的种种变化,而这诸多因素似乎都是导致在本次OPEC+会议上,俄罗斯最终决定不再与OPEC合作减产背后的深层次原因。

由于2020年有美国大选、英国‘脱欧’、俄罗斯‘修宪’等一系列政治大事,因此,俄罗斯在本次会议上的选择或许不仅是出于对原油市场的衡量,似乎也标志着俄罗斯能源政策由蛰伏开始转向。

在多家机构看来,俄罗斯也具备拒绝减产的底气。据摩根大通数据,2019年,俄罗斯维持财政收支平衡所需油价为51美元/桶,而沙特则需92美元/桶,约为俄罗斯的2倍。也就是说,相比沙特和其他石油输出国,俄罗斯能够更好地应对低油价。

从财政角度看,近年来,西方国家的一系列制裁虽然在一定程度上影响了俄罗斯的经济活力,但也推动了俄罗斯政府自2015年油价暴跌以来的紧缩性财政政策,削减支出,增加政府收入。

相比之下,沙特对石油的依赖度要高出很多,更重要的是,沙特在2015年财政预算由盈转亏后目前仍未扭转局面。当前该国仍有数百个项目被暂停,政府对承包商仍有数百亿美元欠款未付,对当地企业构成影响。

原油需求大国扩大原油储备预期升温



一些专家认为,国际油价低迷正是中国扩大储备的时机。过去一周,投资者见证了油价比水还便宜、美股触发熔断甚至跌入技术性熊市的历史性时刻,而这一切皆因一周前的石油价格战引发。

专家认为,俄罗斯拒绝减产不仅是出于对原油市场的衡量,似乎也标志其能源政策由蛰伏开始转向。相比沙特,俄罗斯对低油价更有“抵抗力”。未来,石油输出国组织OPEC、俄罗斯与美国之间或引发新一轮市场份额大战,完成原油市场供需再平衡。而在这场价格战中,中国也将迎来扩充战略和商业储备的时机。

分析指出,我国作为最大进口国,在全球石油市场的话语权也能够得到进一步增强,这是有利的一面。即便如此,我国仍然应当加强战略石油储备和商业石油储备,而国际油价低迷正是扩大储备的时机。

另外,根据中国现行石油价格管理办法,当挂靠油种价格低于40美元/桶,我国成品油的价格将不再跟随国际油价下调。

分析指出,应当警惕低油价对我国能源自给自足技术进步的影响。对我国而言,最重要的仍然是提升油气的开采效率和技术,因为涉及到国家能源安全。其次是推动国内油品的改革,促进产业升级和竞争,不应受外界太大影响。

机构大幅下调今年原油价格预期



德意志银行策略师Michael Hsueh表示,2020年全球石油需求可能出现2009年以来的首次下降。

鉴于2020年石油危机比2008年的全球金融危机更为严重,德意志银行将第二季度和第三季度布伦特原油价格预期下调至25美元/桶。

该行此前对布伦特第二季度和第三季度的预估为53美元/桶。至于第四季度,该行对布伦特原油的新目标价为35美元;2021年上半年为40美元。

对于2022年,2023年和2024年,德银预测美油将分别为52美元,57美元和60美元。

在疫情对需求的冲击依然显著之际,沙特阿拉伯、俄罗斯、阿联酋和伊拉克的增产令市场供应泛滥,估计每天增加的供应达到430万桶。

即使明天病毒传播停止,大流行对需求产生的破坏性连锁反应料将持续。中国炼油厂尚未从250万至300桶/日减量中完全恢复过来,欧美需求现在正受到严重威胁。

渣打的Emily Ashford和Paul Horsnell等分析师在报告中写道,第二季度布伦特原油的低点“可能会远低于20美元/桶”,2020年平均石油需求同比将下降340万桶/天。

该行分析师指出,4月原油需求料创纪录地下降1040万桶/天,下行风险来自美国,第二季度将出现史无前例的1290万桶/天的供应过剩。布伦特原油第二季度均价为23美元/桶,第三季度为27美元/桶。

北京时间22:35,汇通易汇通软件报价,美国原油价格报23.69美元/桶。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

官方旗舰店

行情

英镑美元 1.2515 0.0032 0.26%
欧元美元 1.1329 0.0081 0.72%
美元人民币 7.02 -0.05 -0.65%
美元指数 96.67 -0.48 -0.5%
美元日元 107.51 0.00 0%
现货白银 18.340 0.308 1.71%
现货黄金 1,784.54 9.08 0.51%
美原油 40.52 -0.13 -0.32%
美元加元 1.3549 0.0002 0.01%
澳元美元 0.6978 0.0039 0.56%
德国DAX 12,716.16 187.98 1.5%
英国FT 6,255.27 97.97 1.59%
上证指数 3,332.88 180.07 5.71%
日经225 22,714.44 407.96 1.83%
纳斯达克 10,207.63 53.00 0.52%