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纽市盘前:欧元区危机四伏,欧元暴跌200点;全球商品贸易遭重创,澳元创近17年新低

2020-03-17 21:13:40 交易骑士 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——3月17日欧洲时段,欧元兑美元暴跌200点至1.0974,投资者继续恐慌性买入美元现钞避险,金融市场正陷入严重的流动性危机,而欧洲央行向银行业投放1090亿欧元,以防止货币市场冻结,日内德国智库ZEW表示欧洲经济发出红色警报。澳元兑美元创近十七年新低至0.5982,日内美元为王的模式表现的淋漓尽致,商品货币在卫生风险不断上升的背景下更是首当其冲,全球贸易经济料遭遇重创。
周二(3月17日)欧洲时段,欧元美元暴跌200点至1.0974,投资者继续恐慌性买入美元现钞避险,金融市场正陷入严重的流动性危机,而欧洲央行向银行业投放1090亿欧元,以防止货币市场冻结,日内德国智库ZEW表示欧洲经济发出红色警报,在欧洲成为当前全球公共卫生风险的中心之状况下,市场抛售欧元的动力进一步强化。

欧洲时段,澳元兑美元创近十七年新低至0.5982,一度暴跌逾2%,日内美元为王的模式表现的淋漓尽致,几乎全部非美货币暴跌,商品货币在卫生风险不断上升的背景下更是首当其冲,全球贸易经济料遭遇重创,尽管澳洲也采取了一些刺激政策,但当下已经演变成金融市场的流动性危机,澳元已经跌向17年低点。
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★近期热点提要★


1、【美联储卡什卡里:对负利率不感兴趣】
美联储卡什卡里:对美国议员来说,解决航空业面临的问题比较简单,最好情况是,民众留在家里几周或者几个月时间。

2、【欧洲央行向银行业投放1090亿欧元 以防止货币市场冻结】 
在欧洲央行旨在防止在新冠病毒大流行期间货币市场陷入冻结的第一期临时资金投放中,银行接纳了1091亿欧元(1200亿美元)。此次现金投放是欧洲央行上周公布的一系列措施的一部分,这些措施还包括增加债券购买以及从6月份开始对其定向长期贷款计划提供更优惠条件。在这些措施开始实施之前,欧洲央行将每周进行公开市场操作,来作为权宜之计。贷款期限内的利率固定为平均存款利率,目前为-0.5%。大约110家银行参加了本周的98天期资金投放。

3、【美国2月零售销售月率创去年1月以来新低】 
财经网站Forexlive评美国零售销售数据:这是疫情爆发前的最后一轮数据,预计3月食品杂货的购买量会出现激增,但4月份的情况会很糟糕。经修订的数据看上去要好一些,美国在这方面的基础总体上是牢固的。

4、【德国智库ZEW:欧洲经济发出红色警报】
欧元区3月ZEW经济景气指数录得2011年12月13日以来最低水平,德国3月ZEW经济景气指数同样录得2011年12月以来最低水平。德国智库ZEW:金融市场专家目前预计,第一季度GDP将出现下滑,同时也认为第二季度进一步下滑的可能性很大,经济信心指标和当前形势评估如此程度的下滑只在2008年秋季的金融危机期间出现过一次,大多数专家目前预计,由于疫情,2020年全年实际GDP增速将下降约一个百分点。

5、【据美国政治新闻网站Politico:美国财长努钦将寻求价值至少8500亿美元的一揽子刺激方案;美国大部分的刺激措施可能包含薪资税减免】

6、【人民银行召开电视电话会议进一步部署运用再贷款再贴现支持复工复产工作】
会议指出,5000亿元再贷款再贴现政策出台以来,人民银行总行和各分支机构采取多种措施,积极协调地方政府和金融机构,有效推动了再贷款再贴现政策的落地,积极引导金融机构发放符合要求的优惠利率贷款,引导资金投向复工复产领域,实现了精准滴灌的政策效果。截至3月15日,金融机构累计发放优惠利率贷款共1114亿元,对支持企业复工复产发挥了重要作用。(官网)

7、【日经:日本首相安倍下令执政党起草下一个一揽子刺激计划】
《日本经济新闻》援引日本自民党政策主管岸田文雄的话报道称,首相安倍晋三已要求身为执政党的自民党动手起草政府下一个一揽子刺激措施方案。岸田文雄与首相见面后在东京对记者说,他们二人已达成“广泛”共识,并表示党内还会就此进行进一步商讨,自民党将会在月底准备好提案,并将之提交政府。 

8、【沙特能源大臣:沙特将在未来几个月内把原油出口量提升至1000万桶/日水平以上】 

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数暴涨逾1.5%至逾三周高点99.5上方,因全球投资者再度蜂涌买入高流动性的美元现金,以备经济恐慌期间的不时之需。美元指数因而在过去一周以来已经暴力反弹了超过5%,基本收复了之前的跌势。即使美联储此前在周末意外提前降息100基点至零,却仍然无法阻止美元表现坚挺。投资者认为,美联储降息至零意味着后继利空已经出尽,这反而给了美元多头一剂强心剂。
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欧洲时段,欧元兑美元暴跌200点至1.0974,投资者继续恐慌性买入美元现钞避险,金融市场正陷入严重的流动性危机,而欧洲央行向银行业投放1090亿欧元 以防止货币市场冻结,日内德国智库ZEW表示欧洲经济发出红色警报,在欧洲成为当前全球公共卫生风险的中心之状况下,市场抛售欧元的动力进一步强化。
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欧洲时段,英镑兑美元创去年9月4日以来的逾半年新低至1.2085,暴跌近1.5%,日内英国失业率上升,且英国正面临与日俱增的卫生风险,投资者的担忧情绪不断上升,此外,市场对英国央行继续降息及可能推出QE的预期升温。北欧联合银行策略师认为,当前市场关注疫情对经济的影响,最好避开那些受到疫情影响严重的国家的货币、股票和信贷资产;英国和瑞典当前是欧洲抗疫的另类,他们可能存在对疫情放任自流的风险,因此英镑后市仍然面临压力。英镑兑美元跌至逾半年低位,市场担心英国成为下一个疫情中心。
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欧洲时段,美元兑日元走高1%至106.9,日内美元指数狂飙逾1.5%,非美货币纷纷暴跌,尽管日元有一定的避险需求支撑,但在流动性危机之下,也难免承压。。
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欧洲时段,澳元兑美元创近十七年新低至0.5982,一度暴跌逾2%,日内美元为王的模式表现的淋漓尽致,几乎全部非美货币暴跌,商品货币在卫生风险不断上升的背景下更是首当其冲,全球贸易经济料遭遇重创,尽管澳洲也采取了一些刺激政策,但当下已经演变成金融市场的流动性危机,澳元已经跌向17年低点。
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欧洲时段,美油回落至29美元/桶下方,日内沙特表示将提高原油出口至纪录新高1000万桶/日,在需求愈加悲观的背景下,价格战打的如火如荼,极度的过剩状态令油价弱势尽显,渣打银行预计今年第二季度,布伦特原油可能跌至20美元/桶下方,预计全球石油需求将出现下降,今年3月、4月、5月和6月分别同比下降560万桶/日、1040万桶/日、880万桶/日和740万桶/日。
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欧洲时段,现货黄金盘中跌破1470支撑,美元指数大涨至99.4附近,市场进入现金美元为王的模式,在全球股市承压的情况下,投资者们抛售黄金的情况还在继续。如今市场的趋势是持有现金,这反应在了金价中;整个资本市场的崩溃使得黄金的长期持有者们不得不获利了结,以此去填补其它地方的亏空。同时,大宗商品的暴跌引发的通缩预期也令黄金承压。
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机构观点


【美联储的工具箱还有哪些存货?】
① 表面上来看,鲍威尔似乎打光了降息的“弹药”,后续可用工具所剩无几。但实际上,根据国泰君安宏观团队对2008年金融危机的观察,美联储还是有一些可以使用的底牌尚未亮出;
② 尽管鲍威尔在此前的多次公开场合强调,负利率在美国不会成为合适的政策,因为该政策会对银行体系造成剧烈冲击。但如果迫不得已,有欧央行和日本央行的尝试在先,负利率依然会成为美联储的备选方案;
③ 2008年金融危机期间,美联储扩表超过万亿美元。而此次,鲍威尔也表示流动性工具力量充足,包括已经公布的7000亿美元扩表,对应购买5000亿美元国债和2000亿美元MBS,而对国债和MBS的购买,分别意在支持政府扩张和居民部门的稳定;
④ 不过货币政策非稳定市场的特效药。回顾2008年金融危机期间市场的表现,标普500在美联储降息到0.25%(上限)后延续1个季度后才企稳,当时美联储是从5.25%降息到0.25%,降息幅度达到5%,此次力度显然不足;
⑤ 2008年金融危机期间,美国财政部与美联储协同曾推出了7000亿美元的紧急经济稳定法(TARP),对“两房”及金融机构进行直接救助。而面对本次全球疫情的冲击,美国财政部仍有行动的必要。

【KOF研究所警告称今年上半年瑞士可能陷入衰退】
① KOF瑞士经济研究所在其经济预测的基线情形中表示,瑞士面临私人消费大幅下降、企业投资普遍受限的局面。
② 政府的对策将在2020年夏季之前减轻大流行带来的经济影响;明确、有针对性且迅速有效的措施可以降低公司大幅下调中期预期、投资和就业计划的风险;
③ 呼吁实施短期工作,继续为不包含在短期工作规定内的自雇人员、临时雇员以及因学校停课而不得不留在家里的父母支付工资。

【百达资产管理:美联储未来或要考虑直升机撒钱等更激进政策】
① 瑞士百达资产管理周二称,美联储带头抵抗疫情对经济造成损害,在不久的将来相信要考虑一些之前从没想过的措施,当中包括直升机撒钱,即是向消费者派钱。
② 百达资产管理宏观高级经济师Steve Donze在其评论中指出,美联储可以借镜日本2019年的经验,向每个美国家庭派发1,000美元的现金,并在限定时间内消费,从而防范通缩风险。
③ 不过,在各种政策工具选项之中,最有可能的是加大版量化宽松(QE)。预计美联储有能力购买多达3万亿美元的资产,相当于额外降息200基点。与之前的QE不同的是,美联储购买的资产类别将由美国国债和按揭证券,伸延至企业债券和股票。
④ 另外两个可考虑的选项分别是日式孳息曲线调控和把指标利率调低至零以下。美联储可以无限量购买美债,以压抑10年期债息不高于1%,从而让美联储延长其货币刺激而不会扩大资产负债表。 

【美银美林:英国央行若实行新一轮QE,这将给英镑带来巨大下行压力】 
① 美银美林英国经济学家伍德(Robert Wood)预计英国央行可能会在3月26日会议之前,或在该会议之时将利率下调15个基点至有效下限。鉴于10年期国债收益率较下限高出20-30个基点,政府可能需要更大的财政扩张,现在实行新一轮QE可能有一定意义;
② 该行另一位外汇策略师夏尔马(Kamal Sharma)表示,英国央行的另一轮QE将给英镑带来巨大的下行压力;
③ 在夏尔马看来,脱欧已经损害了英国的对外贸易地位,重新引入QE,加上英国债券收益率不可避免地下滑,这都将进一步加大赤字融资的压力。 

【诺奖得主:美联储货币政策效果有限,我们需要有针对性的财政政策】
① 诺贝尔经济学奖获得者Joseph Stiglitz认为,美联储采取了激进政策行动,但却不足以帮助美国避免疫情爆发引起的经济衰退,我们需要财政政策。他指出,鉴于不确定性,考虑到这么多人的收入锐减的事实,美联储政策最多可以帮助稳定金融市场,但很显然,它连这个没有做到;
② 如果没有美联储采取行动,情况可能会更糟,但显然,这并不能稳定市场。这是一种不同于寻常的危机,这不仅仅是需求的问题。由于担忧这种疫情的危害,人们关闭了他们的生意,在美国,纽约市的餐馆已经关闭,更多的需求并不能解决这个特殊的问题;
③ 尽管金融机构已经保证,它们在市场崩溃时的地位依然稳固,但没有一家银行能幸免于重大经济衰退的影响,即使它有足够的资本。人们将无法偿还贷款,人们将无法获得新的贷款,企业不会获得新的贷款。很明显,我们需要的是有针对性的财政政策。长期以来,货币政策的效果确实有限。

【尽管各国央行采取宽松行动,但未必有用】
① 本周一美联储宣布降息至0、7000亿QE与海外央行大规模货币互换计划。然而市场似乎并不买账,美股遭遇了史上第四次,也是上周以来的第三次熔断;
② 布朗兄弟哈里曼(BBH)表示,从过去几周来看,任何刺激行动对市场的影响都很短暂。在全球增长预期变得更清晰之前,我们对风险资产仍然看空,这看来会持续一段时间;继续看多美元,并且认为市场波动会维持在高水平;
③ Bannockburn Global Forex表示,在目前这种情况下,财政和货币政策是必要的,但未必有效;
④ FXTM货币策略和市场研究主管Jameel Ahmad认为,美联储最新的政策是不会有什么用的。尤其是现在投资者们都会疑惑,美联储还剩下什么弹药呢?全球都在采取措施,但疫情还是在发展,全球经济都将受到影响。投资者们会需要各国央行做更多。市场波动率在大幅升温,投资者们已经不能认为央行政策会不变了,尤其是在全球股市经历了金融危机以来最大的跌幅;
⑤ Ahmad表示,如果各国央行继续采取紧急措施,那么投资者们会越来越关注黄金,因此金价在近期的大跌后,可能会转而走高。

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