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黄金交易提醒:恐慌情绪蔓延、全球接力宽松;避险买盘助金价升破1700,创七年新高!

2020-03-09 09:25:54 拾斤 4553 汇通网版权所有
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汇通网讯——3月9日亚洲时段,现货黄金延续涨势,刷新七年高位至1703.39美元,避险买盘下黄金创逾四年来最大周涨幅,因市场弥漫在担忧公共卫生事件扩散的情绪中。全球央行正将利率调降到比金融危机时代还低的水平,提高了作为无息资产的黄金的吸引力。高盛将其12个月金价预期上调200美元,至1800美元/盎司;花旗重申预测金价可能升至2000美元,创纪录新高。
周一(3月9日)亚洲时段,现货黄金延续涨势,刷新七年高位至1703.39美元,避险买盘下黄金创逾四年来最大周涨幅,因市场弥漫在担忧公共卫生事件扩散的情绪中。全球央行正将利率调降到比金融危机时代还低的水平,提高了作为无息资产的黄金的吸引力。

黄金被认为是一种安全的避险资产,因为在市场动荡时期通常会保持其价值,但在本轮抛售浪潮中,投资者也减少了对黄金的敞口。

凯投宏观首席大宗商品经济学家Caroline Bain表示,黄金的表现正如预期一样,投资者显然看到了对黄金的避险买盘。

花旗重申预测金价可能升至2000美元,创纪录新高;高盛称黄金对公共卫生事件有免疫力。基金经理Jeffrey Gundlach对CNBC称黄金是眼下最值得拥有的资产,正迈向新高。
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全球接力宽松


公共卫生事件蔓延至全球半数国家和地区,韩国、伊朗、意大利等国局势持续恶化。美国加州、纽约州宣布紧急状态,美国国会通过78亿美元紧急支出法案。

为了遏制该风险事件传播,越来越多的国家和地区收紧旅行限制,意大利封锁米兰及周边地区,防控的工作仍然艰巨。全球企业也纷纷采取防范措施,限制不必要的差旅,建议员工在家工作,取消活动等。备受瞩目的东京奥运会面临推迟可能。

面对可能带来的冲击,全球财政、货币措施齐下。七国集团和二十国集团承诺竭尽全力支持全球经济,美联储做出金融危机以来首次紧急降息。


日本央行承诺提供充足流动性并确保金融市场稳定;澳洲联储和加拿大央行先后降息;英国央行表示将采取一切必要措施支持经济和金融体系,欧洲央行也承诺必要时会采取措施。此外,美欧亚洲政府已承诺或在考虑的财政措施金额超过540亿美元,具体行动包括税收优惠、财政拨款等。

这些举措出台之际,对经济被拖入衰退的担忧与日俱增。经合组织警告全球经济可能出现2009年来首次收缩。日本料陷入更深度衰退,日本央行可能考虑降低经济评估。

全球制造业遭遇2009年以来最大萎缩,欧元区制造业深受其害,美国制造业降温程度超预期,国际航空运输协会估计航空业今年损失上千亿美元收入。

空头表示美联储降息是转折点,预示美元更大幅度下跌


在美联储周二实施紧急降息后,美元空头开始主导市场走势。美元指数下挫0.6%至一个月低点,此前因担心公共卫生事件会影响经济增长,美联储决策者降低利率以支持美国经济。美联储降息会削弱美元计价资产的收益率优势,从而降低美元的吸引力。

对于波士顿Acadian Asset Management的全球宏观投资组合经理Clifton Hill而言,此次降息加强了他对美元的负面看法,他对日元和欧元持积极态度。该机构管理着1010亿美元。

Hill说,降息“只是时间的问题”。在过去几周中,固定收益市场正在暗示央行可能降息,这使该行对美元的积极看法转变为负面看法。

2020年初时,许多分析师曾预测,海外经济体将走强,并会吸引资金从美国流出。但随着公共卫生事件的传播,这种说法迅速改变。为了避险起见,投资者纷纷追捧美元 ,这使美元上个月升至近年来高点。
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美国10年期国债收益率首次跌破0.5%


随着周一避险情绪笼罩所有市场,美国10年期国债收益率首次跌破0.5%。收益率一度下跌多达28个基点,至0.48%,投资者在标普指数期货暴跌中寻求避险。

过去一周美元空头主导市场走势,原因是交易员开始消化更多的美联储降息预期,美国国债收益率跌至纪录低位,策略师称10年期美债收益率甚至可能首次跌破零。

在政策支持和对公共卫生事件担忧的角力下,金融市场波动加剧。美股大涨大跌交替出现,全球股市随之波动。

10年期美债收益率150年来首次跌破1%后仍不见底,负收益率幽灵已经露头,反映出市场的惊恐之情。全球债券收益率亦触及创纪录低点,美元创下两年多来最大周跌幅。

避险买盘下黄金期货创逾四年来最大周涨幅。黄金被认为是一种安全的避险资产,因为在市场动荡时期通常会保持其价值,但在本轮抛售浪潮中,投资者也减少了对黄金的敞口。

金价后市展望


高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie在给客户的一份报告中说:“虽然目前的环境还不清楚,但有一件事是清楚的:与经济不同,黄金对公共卫生事件免疫。”

Currie表示,这是最后的货币,避免了纸质货币可能成为公共卫生事件传播媒介的担忧。因此,黄金表现优于日元或瑞郎等其他避险资产,只要围绕公共卫生事件冲击的不确定性依然存在,这种趋势就会持续。

此前,高盛将其12个月金价预期上调200美元,至1800美元/盎司。该行认为,对公共卫生事件的担忧、低迷的实际利率和对美国大选的日益关注将继续推动投资者对这一作为避险资产的贵金属的需求。

货币基金经理Jeffrey Gundlach指出,黄金是现下最应持有的资产,将冲上新高。随着股市下跌以及美联储紧急降息,金价乘势起飞。

花旗认为,根据历史经验,无论流行病和自然灾害多么严重,尽管短期内可能导致市场震荡,但最终都是逢低吸纳的良机,建议长期投资者可开始逢低布局。该行指出,短期投资者或可采取3至6个月的对冲策略,以在公共卫生事件发酵期间抵御投资组合波动风险,黄金和美国国债都是不错的避险资产。

RJO期货公司高级市场策略师Bob Haberkorn:随着时间的推移,黄金应该很快被买进,只要卫生事件还在新闻头条,金价就会继续走高。

瑞银将6月底黄金价格预期自1650美元/盎司上调至1700美元/盎司;将9月底黄金价格预期自1600美元/盎司上调至1700美元/盎司,将12月底黄金价格预期自1600美元/盎司上调至1650美元/盎司。
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截止北京时间09:00,现货黄金报1697.39美元/盎司,日内涨幅1.40%。

后市前瞻


14:45 瑞士2月未季调失业率
15:00 德国1月季调后工业产出年率
15:00 德国1月未季调贸易帐
15:30 法国2月BOF商业信心指数
16:00 中国2月社会融资规模
17:00 IEA公布月度原油市场报告
17:30 欧元区3月Sentix投资者信心指数

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