快速下滑后美股有望迎来修复性反弹!重新入市前,华尔街在关注哪些要点?

2020-03-02 10:15:31 晓燕 4683 汇通网版权所有
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汇通网讯——3月1日,高级市场分析师Michael Santoli撰文进行了分析,认为美股经历快速下滑后有望开启反弹,投资者需要关注公共卫生安全事件、VIX恐慌指数和市场抛售力量。但是,万一出现例外的话,情况将是很可怕的。因此,对许多人来说,聪明的做法似乎是为最坏的情况做准备。
因为公共卫生安全事件打压经济等因素,美股近期出现暴跌。那么,在重返市场之前,华尔街都在关注哪些内容呢?3月1日,高级市场分析师Michael Santoli撰文进行了分析,认为美股经历快速下滑后有望开启反弹,投资者需要关注公共卫生安全事件、VIX恐慌指数和市场抛售力量。 

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公共卫生安全事件带动美股暴跌,后市有望开启反弹

 
美股正在以前所未有的速度冲向极端低位。Michael Santoli认为,这种快速下跌过后,美股可能出现反射性反弹行情。这种反弹是突然的、强有力的,而且可能是不可置信的。 

在短短7个交易日,美股就暴跌了 12%,这所造成的损失是罕见的。

避险情绪的快速发酵使得美股市场经历了2008年金融危机以来最大的周度跌幅(11.5%),市场不分青红皂白地选择抛售,导致超卖程度创下历史高位。不仅如此,其他资产也创下多项“纪录”,如美债利率再创历史新低,VIX恐慌指数升至2015年8月以来新高,高收益债利差升至2018年底以来新高等等。

这也意味着,因为公共卫生安全事件蔓延,其所引发的恐慌情绪给市场打开下跌的大门,几乎所有资产都出现下跌。 

下图是标普500指数走势图,蓝色虚线代表2年上升趋势线,黄色线代表100日均线。从中可以看到,该指数2月末出现快速下滑。 

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市场分析师Michael Santoli表示:“我们现在的投资相当于评估各种飓风模型。风暴摧毁了边远地区和沿海地区,牛市最后12%的涨幅导致过去10年的年化回报率为12.5%。”

人口更多的地区现在受到威胁。大多数气象模型都说,像这样的风暴入海前全速前进的状态不会持续太久。在随后的几个月乃至一年内,类似的股票反弹后的远期回报率一直高于市场平均水平。但是,万一出现例外的话,情况将是很可怕的。因此,对许多人来说,聪明的做法似乎是为最坏的情况做准备。

Bay Crest Partners的技术分析师Jonathan Krinsky表示,近期美股下跌动能耗尽的迹象很多,表明应该会出现反弹。然而,能有多大的反弹幅度,以及反弹能持续多久,这需要每天进行监测。

除了公共卫生,还需关注VIX指数和市场抛售力量


公共卫生安全事件的全球性蔓延冲击了全球经济和企业利润。而债券收益率也跌至前所未有的低位,引发市场要求美联储积极降息的呼声。

美股同样是一个估值过高和过度追捧的市场,押注于这个时代的主要成长型股票,而公共卫生安全事件对其造成严重打压。

因此,除了要消化公共卫生安全事件对经济的冲击,投资者还需看到市场上的抛售力量。目前抛售浪潮基本上(如果不是完全)已经席卷了市场。

尽管如此,芝加哥期权交易所波动率指数(CBOE Volatility Index)上周五仍高于40,尽管该指数从接近49的高位回落。几个点的上升或者回调是市场恐惧、且尝试反弹的尝试。 

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另一方面,VIX指数高于40(高于上月早些时候的13),也表明陷入困境的市场参与者进行了大量对冲,这表明投资者不应过于自信地试图描绘未来美股的走势。这似乎不足以作为缓冲来应对投资者面临的可怕新闻和广泛的不确定性波动。

Jonathan Krinsky表示:“我们很可能处在经济清算过程的早期,也可能是一场持续数周的恐慌。作为市场的驱动因素,这种恐慌情绪很快就会消失。

在美股11年的上升趋势中,最好的行情出现在些令人生畏的威胁发生之际,即主权债务违约、石油危机、国际贸易关系的过度担忧被证明是毫无根据或言过其实的时候。记住这点是非常值得的--不过在当前的市场测试中,不能将其当作一件确定无疑的事情。 

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