INE原油暴跌逾4%,创上市以来新低!油市需求忧虑加剧,且OPEC+存在“信任赤字”

2020-02-28 15:33:03 交易骑士 2371 汇通网版权所有
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汇通网讯——2月28日上海原油价格下跌4.3%,创上市以来新低。突发公共卫生风险引致对全球经济的担忧情绪升温,全球股市纷纷大跌,继续打压市场对于原油的需求预期。国内股市也跌近4%,遭遇“黑色星期五”。有消息称,沙特正致力于推动OPEC+额外减产100万桶/日以应对当前油价持续下行的趋势,但是市场尚未对此作出反应。
周五(2月28日)上海原油价格下跌。主力合约SC2004,以353.5元/桶收盘,下跌15.9元,跌幅为4.3%,创INE原油上市以来的两年新低至350元/桶。国际油价继续大跌,因突发公共卫生风险引致对全球经济的担忧情绪升温,全球股市纷纷大跌,继续打压市场对于原油的需求预期。国内股市也跌近4%,遭遇“黑色星期五”,有消息称,沙特正致力于推动OPEC+额外减产100万桶/日以应对当前油价持续下行的趋势,但是市场尚未对此作出反应;同时分析人士警告称,如果OPEC+始终未能就减产达成协议,甚至只是在减产问题上有所迟疑都可能使得油价跌至30美元/桶。澳大利亚联邦银行表示自卫生风险爆发以来,石油价格下跌反映出这种大宗商品对全球增长忧虑的敏感性,如果卫生风险继续蔓延,石油需求可能进一步恶化。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年2月28日(周五)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC2004,以353.5元/桶收盘,下跌15.9元,跌幅为4.3%。全部合约成交79377手,持仓增加494手至70547手。主力合约成交43327手,持仓减少1884手至20592手。
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交易逻辑:突发公共卫生风险引致对全球经济的担忧情绪升温,全球股市纷纷大跌,继续打压市场对于原油的需求预期。国内股市也跌近4%,遭遇“黑色星期五”。有消息称,沙特正致力于推动OPEC+额外减产100万桶/日以应对当前油价持续下行的趋势,但是市场尚未对此作出反应。

支撑位:美油45附近存重要支撑;INE原油350关口支撑强劲。

阻力位:INE原油380存强阻力;美原油50关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏空,空头背靠400做空,多头建议等待。

中国及海外消息


【欧佩克秘书长巴尔金都表示,欧佩克及其成员国重申了达成协议的承诺,以于下周为达成一份能够稳定油市的协议】
目前欧佩克+所有成员国之间各种级别的沟通渠道都已经开启。欧佩克+将采取联合行动,建立共识,以缓解当前油市的剧烈波动。欧佩克秘书长巴尔金都目前正访问沙特阿拉伯,协调于3月5日至6日如期在维也纳举行欧佩克大会。欧佩克目前正与奥地利当局进行沟通,并已向工作人员与来访代表团派发健康指南。

【受疫情与需求下滑的影响,沙特3月对中国的原油供应将减少至少50万桶】

【国家统计局发布2019年国民经济和社会发展统计公报】 
全年国内生产总值990865亿元,比上年增长6.1%。其中,第一产业增加值70467亿元,增长3.1%;第二产业增加值386165亿元,增长5.7%;第三产业增加值534233亿元,增长6.9%。第一产业增加值占国内生产总值比重为7.1%,第二产业增加值比重为39.0%,第三产业增加值比重为53.9%。全年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为57.8%,资本形成总额的贡献率为31.2%,货物和服务净出口的贡献率为11.0%。人均国内生产总值70892元,比上年增长5.7%。国民总收入[3]988458亿元,比上年增长6.2%。全国万元国内生产总值能耗比上年下降2.6%。全员劳动生产率为115009元/人,比上年提高6.2%。 

【金融时报:沙特寻求在下周OPEC会议上达成进一步减产100万桶/日的协议】
《金融时报》援引五位知情人士报道称,沙特希望包括俄罗斯在内的同盟同意进一步集体减产100万桶/日。已经在OPEC秘书长Mohammad Barkindo上周访问利雅得期间讨论了该计划,沙特将在新计划中承担主要减产任务,科威特、阿联酋和俄罗斯将分担其余减产部分,尚未就此达成共识。在卫生风险的冲击程度尚不明确之际,俄罗斯对于是否参与进一步减产还没拿定注意。 

【俄罗斯国防部:叙利亚武装在27日试图对叙利亚政府军发起大规模进攻,在叙利亚武装分子中有部分土耳其士兵,这些武装分子遭到炮击。土耳其没有通知俄罗斯军方有关土耳其士兵的情况】

【国家统计局:全年货物进出口总额315505亿元,比上年增长3.4%】
其中,出口172342亿元,增长5.0%;进口143162亿元,增长1.6%。货物进出口顺差29180亿元,比上年增加5932亿元。对“一带一路”沿线国家进出口总额92690亿元,比上年增长10.8%。其中,出口52585亿元,增长13.2%;进口40105亿元,增长7.9%。 

【俄罗斯能源部长诺瓦克:俄罗斯与沙特在欧佩克+的相关问题上从未有不同意见,俄罗斯非常满意与沙特的合作,原油需求展望与卫生事件扩散情况有联系】

【日本经济产业省METI:日本1月原油进口同比下降9.3%,汽油销售同比下降4.5%,成品油总销售规模同比下降9.8%】

原油与大类资产相关性


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机构观点


【华泰期货:避险逻辑主导油市,油价继续回落】
昨日油价继续下跌,从大类资产的相关性来看,市场依然走的是避险逻辑,资金从美股、工业品流入到黄金等避险资产,目前主导原油市场的仍旧是宏观情绪加资金因素,因为从月差的表现来看,近月贴水跌幅要小于单边,更多表现为远期曲线的整体下移,这显示当前供需驱动相对较弱,近期油价下跌已经加大了OPEC减产的必要性以及减产力度,沙特与俄罗斯倾向于达成一致,但如果会议上不能达成60万桶/日或者更大幅度的减产,对市场依然会产生利空。

【卫生风险打破反弹希望,全球经济或遭遇2009年来最差一年】 
随着卫生风险蔓延日渐打破经济迅速反弹的希望,全球经济或走向十多年前发生金融危机以来最差的一年。美国银行的经济学家周四警示客户,全球经济今年料增长2.8%,将是2009年以来最低水平,又表示美国也将以四年来最慢增速增长。以Ethan Harris为首的美国银行经济学家在报告中说,“风险仍然偏向下行,我们的预测不包括全球发生大流行病,如果发生这种情况,会导致许多主要城市的经济活动陷入停顿” 

【机构分析:亚洲交易时段,油价进一步走低,对卫生风险影响需求的担忧似乎没有缓和的迹象】
澳大利亚联邦银行表示自卫生风险爆发以来,石油价格下跌反映出这种大宗商品对全球增长忧虑的敏感性,如果卫生风险继续蔓延,石油需求可能进一步恶化。

【渣打:如果OPEC+推迟行动,油价可能跌破30美元】
① 渣打分析师表示,俄罗斯拖沓行事有造成油价暴跌的风险;俄罗斯目前为止抵制了沙特担忧疫情削弱石油需求而要求OPEC+同意进一步减产的施压;
② 下周在维也纳召开的艰难的OPEC+会议,以及进一步延误都将造成市场易受短期波动影响,跌破30美元/桶;
③ 基于价格崩跌风险低的观点,俄罗斯目前的政策立场似乎只符合其主要能源公司的利益;然而,我们认为油价暴跌的风险高企,除非俄罗斯能够迅速说服石油市场它有采取行动的政治意愿。  

【瑞银:近期油价料继续保持波动,预计2020年下半年布伦特原油价格将回升至64美元/桶,因经济复苏、美国产量增速放缓,以及欧佩克额外减产等因素支撑】

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