原油交易提醒:全球股市暴跌,油价本周累计下跌近15%,或创近十年最大跌幅!布油逼近50关口

2020-02-28 11:51:20 拾斤 3206 汇通网版权所有
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汇通网讯——2月28日亚洲时段,国际油价连续第六个交易日下跌,本周已累计下跌近15%,或创2011年5月以来最大单周跌幅,因公共卫生事件局势的恶化加剧了全球需求放缓担忧。最坏的情况是布油价下跌至41美元,目前已逼近50美元关口,预计到今年上半年可能会在此基础上再下跌10美元。油市希望OPEC及俄罗斯等盟国加大减产,OPEC+将于3月5-6日在维也纳召开会议。
北京时间周五(2月28日)亚洲时段,国际油价连续第六个交易日下跌,本周已累计下跌近15%,或创2011年5月以来最大单周跌幅,因公共卫生事件局势的恶化加剧了全球需求放缓担忧。美国股市主要股指周四连续第六个交易日重挫,道琼斯工业指数创下单日最大跌幅,拖累亚洲股市,加深对油市供大于求的担忧情绪,令油价走低。

油市希望OPEC及俄罗斯等盟国加大减产,OPEC+将于3月5-6日在维也纳召开会议。OPEC秘书长表示,该联盟对下周达成稳定石油市场的协议表现出“新的决心”。
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富瑞金融的分析师Jason Gammel指出,OPEC+技术委员会建议减产60万桶/日,现在相信需要采取比这个力度大得多的减产措施以支撑油价。

从日线图看,布油目前接近50关口和布林线2018年12月26日低点强支撑。临近周末,投资者仍需警惕空头回补的发生。

股市重创,令油价承压


美国股市主要股指周四连续第六个交易日重挫,标普500指数确认创下最快进入修正区间纪录,因公共卫生事件在全球蔓延加剧了投资者对其经济影响的不确定性。

道琼斯工业指数创下单日最大点数跌幅,这是该指数历史上第四次下跌1000点,也是本周第二次下跌。道琼斯工业指数狂泻1190.95点,或4.42%,至25766.64点;标普500指数下跌137.63点,或4.42%,至2978.76点;纳斯达克指数下跌414.30点,或4.61%,至8566.48点。
    
欧股创下逾四个月收盘新低,跌入修正区间,因全球公共卫生事件持续恶化,加深了人们对其破坏各国经济增速的担忧。

泛欧STOXX 600指数回落3.8%,较2月19日触及的纪录高位下跌逾10%。意大利股市下跌2.7%,德国股市收跌3.19%,英股富时指数急挫3.49%,法股CAC-40指数回落3.32%。

受欧美股市拖累,亚洲股市表现不佳。日经225指数跌逾4%,创五个半月新低;A股下跌逾3%,创逾两周新低

投资者需要注意,油价的走势往往同股市呈正相关性。随着股市的暴跌会削弱投资者对于全球经济复苏的乐观前景,从而加深对油市供大于求的担忧情绪,令油价走低。
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需求放缓引发市场担忧


咨询公司Fact Global Energy预测,受公共卫生事件影响,2020年石油需求将增长6万桶/日,该公司称这一增幅“几乎为零”。
    
国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃上周六在G20财长会议上警告,预计将下调经济增长预估。声明表示,预期全球经济增长下降0.1个百分点。
    
美国汽油期货重挫5.5%,报1.3742美元/加仑,为2019年1月底以来最低。取暖油期货下跌约0.7%,结算价报1.4892美元/加仑,盘中触及2017年7月以来最低。
        
由于担心需求降低,包括取暖油、柴油和航煤在内的馏分油裂解价差触及2017年以来最低水平。
        
布油和美油的2020年12月/2021年12月合约价差均深陷贴水区域。这一颇受欢迎的价差交易被用作衡量供应预期的晴雨表。上述两个价差都触及2019年1月以来最阔水平,表明需求降低可能导致今年年底前油市将会出现供过于求的情况。
    
两位消息人士表示,全球最大的石油出口国沙特将3月对中国的原油供应减少至少50万桶/日,因在公共卫生事件爆发后炼油厂需求放缓。

OPEC+将努力推动达成协议,保持石油市场稳定


OPEC各产油国决心就联合行动达成共识,缓解当前市场的过度波动,打算继续按原定计划在3月5-6日举行会议。巴尔金都表示, OPEC+对达成稳定石油市场的协议表现出“新的决心”。

在纽约原油价格跌破46美元至一年最低点后,所有关注的焦点都将集中在该组织下周的会议上。新冠疫情大幅削减了中国的燃油需求并威胁到全球经济增长,但迄今为止,该联盟对于该采取何种措施应对仍然存在分歧,沙特阿拉伯敦促减产,俄罗斯则采取更为谨慎的立场。

OPEC打算继续按原定计划在3月5-6日举行会议,组织方向其维也纳秘书处的工作人员以及各国代表团分发了健康指南,并提供了预防感染的建议。

《金融时报》援引五位知情人士报道称,沙特希望包括俄罗斯在内的同盟同意进一步集体减产100万桶/日,已经在OPEC秘书长巴尔金都上周访问利雅得期间讨论了该计划

沙特将在新计划中承担主要减产任务,科威特、阿联酋和俄罗斯将分担其余减产部分,目前尚未就此达成共识。在公共卫生事件的冲击程度尚不明确之际,俄罗斯对于是否参与进一步减产还没拿定注意。

尽管如此,俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克否决了外界关于俄罗斯与沙特存在分歧的猜测,他在周四说对合作情况“非常满意”。

OPEC+伙伴关系自2016年底成立以来,已证明在平衡世界原油市场方面行之有效,并且将再次这样做。由于跌幅过大,油价必将反弹。从更广泛的宏观经济形势来看,很明显市场反应过度,能源资产总体上被低估了。

美原油跌破50美元,页岩油厂商料进一步缩减产能


另一个支撑油价的因素是持续走低的油价可能会导致美原油产量增速进一步放缓,这也将部分抵消供应过剩的担忧情绪。

分析人士指出,美国的页岩产业继续显示出放缓的迹象,因除二叠纪以外的主要页岩盆地产量下降,融资压力继续成为限制产能的关键因素。

英国《金融时报》指出,能源板块目前相较于标普500指数的表现是自1941年12月日本袭击珍珠港以来的最差水平。”换言之,美国石油和天然气市场相对于其他市场的表现创出了近80年的最差水平。

随着美原油目前已经明确跌破了50美元一线,这意味着更多的页岩油公司更加无利可图,这可能会促使资金进一步流出美国页岩油盆地。

正如JBC Energy在2月中旬报道的那样,美国的钻井“极易受到价格信号的影响”。该公司目前将2020年页岩油供应量增长预测下调至76万桶/日,较之前下降了12万桶/日。目前受压抑的价格环境预计不会很快消失,这将使得美国页岩油产量复苏很难达到此前所预估的水平。

油市价最多仍有10美元的下跌空间?


由于投资者对于全球公共卫生事件的担忧情绪,近期油价持续走低。The The Schork Report的创始人Stephen Schork认为,石油市场正在接近最糟糕的状况。

最坏的情况是油价下跌至每桶41美元,目前布伦特原油已经逼近50美元关口,预计到今年上半年可能会在此基础上再下跌10美元。

油价回调通常在每年2月发生,因“季节性的需求下滑”,但是今年全球公共卫生事件无疑使这种情况加剧,现在即将进入最坏的情况,在本季度,我们预计喷气燃料需求将下降近20%。

市场应当记住的是,商品价格并不能推动经济增长,但经济增长推动大宗商品价格上涨。在需求显着回落之际,美国仍在继续扩大原油生产,而经济活动也出现了大幅放缓,这加剧了市场供应过剩的状况,因此短时间内将继续对油价构成压力。
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截止北京时间11:30,美油报45.74美元/桶,跌幅2.87%,本周下跌约14%,为2014年11月以来最大单周跌幅;布油报50.34美元/桶,跌幅2.63%,本周已累计下跌约13%,并有望创下自2016年1月中以来的最大单周跌幅。

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