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黄金T+D创逾一个月新高!亚欧股市集体承压;贵金属不畏强势美元,因避险池子太拥挤

2020-02-18 18:32:52 交易骑士 2839 汇通网版权所有
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汇通网讯——2月18日黄金T+D创1月8日以来的一个多月新高至357.58元/千克。亚洲欧洲股市纷纷走低,因投资者依旧担忧突发公共卫生事件对全球经济的冲击,这带来了避险需求。美债收益率却仍然处于相对较低的位置,显示市场仍然对于未来经济状况存在一定的担忧,故此在美元明显走高的情况下,贵金属价格同样呈现出震荡上行的格局。
周二(2月18日)黄金T+D收盘上涨0.60%至357.37元/克,创1月8日以来的新高至357.58元/千克;白银T+D收盘上涨0.56%至4293元/千克,创两周新高至4307元/千克。金价回到了1585美元/盎司上方,亚洲股市纷纷走低,因投资者依旧担忧突发公共卫生事件对全球经济的冲击,这带来了避险需求。昨日,由于美国方面时值总统日假期,故此市场相对风平浪静。不过上周所公布的多数美国方面的经济数据均录得好于预期的结果,故此使得美元指数呈现出了较为明显的上涨,这令黄金涨势相对缓慢而非一蹴而就。但美债收益率却仍然处于相对较低的位置,并且依然存在长短期限国债收益率倒挂的情况,故此现实市场仍然对于未来经济状况存在一定的担忧,故此在美元明显走高的情况下,贵金属价格同样呈现出震荡上行的格局。在市场涌现大量不确定性的情况下,黄金依然是人们避险的选择。这意味着一旦后市经济数据表现恶化的情况下,金价有能力突破1600美元/盎司关口。
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上海黄金交易所2020年2月18日交易行情


① 黄金T+D收盘上涨0.60%至357.37元/克,成交量42.276吨,成交金额150亿7948万9900元,交收量14.444吨;

② 迷你金T+D收盘上涨0.63%至357.4元/克,成交量7.2974吨,成交金额26亿268万3276元,交收量26.672吨;

③ 白银T+D收盘上涨0.56%至4293元/千克,成交量4098.16吨,成交金额175亿7439万9850元,交收量364.17吨。
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现货黄金创逾两周新高


周二(2月18日)金价回到了1585美元/盎司上方,亚洲欧洲股市纷纷走低,因投资者依旧担忧突发公共卫生事件对全球经济的冲击,这带来了避险需求。
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昨日,由于美国方面时值总统日假期,故此市场相对风平浪静。不过上周所公布的多数美国方面的经济数据均录得好于预期的结果,故此使得美元指数呈现出了较为明显的上涨,这令黄金涨势相对缓慢而非一蹴而就。
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但美债收益率却仍然处于相对较低的位置,并且依然存在长短期限国债收益率倒挂的情况,故此现实市场仍然对于未来经济状况存在一定的担忧,故此在美元明显走高的情况下,贵金属价格同样呈现出震荡上行的格局。
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瑞银(U上方BS)贵金属策略师Joni Teves表示,因市场经济预期产生的变化而导致股市出现修正,或许将成为推动金价突破的因素。目前黄金陷入震荡区域,但仍有机会突破1600美元/盎司关口。现在谁在买入黄金是毫无疑问的,问题在于谁在抛售黄金。

瑞银报告指出,尽管目前投资者追多的胃口不大,但同时也没有多少做空的胃口,甚至也不愿意清仓。整个市场的情绪依然是对多头友好的。

在市场涌现大量不确定性的情况下,黄金依然是人们避险的选择。这意味着一旦后市经济数据表现恶化的情况下,金价有能力突破1600美元/盎司关口。

黄金投资者们或许要把更多注意力放到伦敦市场中


英国是全球黄金交易的一大中心,每年有大量黄金通过英国转向其它地区,2019年英国净进口了996吨黄金。

从去年全年每个月英国进口的黄金量来看,其和金价走势是比较符合的。去年7月英国进口了高达194吨黄金,8月进口了227吨黄金,9月则进口了179吨黄金,11月和12月则分别净进口了83吨和10吨黄金。
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分析师Jan Nieuwenhuijs指出,从2005年2月到2019年12月间,国际金价和英国每月黄金进口量之间,有66%的时间是处在正相关的关系中的,这体现了伦敦市场对国际金价的巨大影响力。

事实上,从全球市场来看,东方和西方市场面对黄金的需求往往是有分歧的。当伦敦市场在买入的时候,金价走高,东方市场的需求就会因此承压。
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去年全球金价大涨,中国和印度的实物黄金需求都承压走低。

去年1月金价上涨超4.5%,印度黄金进口量毫无意外地下跌,至五年最低水平,只有31吨。同期伦敦市场的日均黄金交易量则达到了创纪录的864亿美元。 

机构观点:近期黄金在1550之后反弹伴随了多头的增仓


截止到2月11日当周的CFTC数据显示,投机性多头增持7737手指231499手。同时投机性空头减仓6324手至35828。当周净多头规模达到195671,比前一周增长近8%。

短期金价的起伏主要受到了消息面的引导以及多空在某些关键位置的止损及回补。作为避险资产,在公共卫生事件对于经济影响前景未知的情况下,黄金受到了一定的追捧。

根据野村证券最新的预估,中国在2020年经济增速的放缓将拖累到全球经济的表现。较大的经济体量和溢出效应将另其他经济体无法承受。

不过也有分析师指出,当前黄金面临了一个较大的麻烦就是缺乏新多头的介入。由于价格持续在一个相对窄幅的区间内波动,因此很难吸引新资金的入场。过去六周的时间里,CFTC的净多头持仓维持在200000手左右。

Saxo银行大宗商品主管Ole Hansen认为,在目前水平下没有理由去抛售黄金,但是也鲜有动力去追涨,因为看不到新的向上行情的启动。

白银方面的数据显示,过去一周投机性多头减仓693手至77942手,投机性空头也减仓182手至23235手。目前净多头规模为54707手,和再上一周大致相同。白银走势近期相对滞后和疲软,迟迟无法重回18关口上方。
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