INE原油收跌,短期需求急剧下滑,OPEC+之前的评估看来还是偏乐观了

2020-02-18 16:10:00 交易骑士 3200 汇通网版权所有
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汇通网讯——2月18日上海原油价格下跌0.9%。亚洲股市纷纷下跌,投资者依旧对亚洲突发公共卫生事件引发的需求冲击充满担忧情绪,石油短期需求急剧下降。最新的一份机构报告显示,OPEC当前进行的170万桶/日的减产可能不足以稳定全球市场,OPEC+可能不得不再削减85万桶/日,以平衡需求下滑的石油市场。这一数字超过此前OPEC+联合技术委员会所建议的临时额外减产60万桶/日。
周二(2月18日)上海原油价格下跌。主力合约SC2004,以406元/桶收盘,下跌3.7元,跌幅为0.9%。美油高开触及两周半新高,但随后有所回落,亚洲股市纷纷下跌,投资者依旧对亚洲突发公共卫生事件引发的需求冲击充满担忧情绪,石油短期需求急剧下降。调查显示,由于下游燃料需求崩溃,中国炼油企业本月可能将原油日加工量削减至少300万桶,至1000万桶左右。市场分析师Tsvetana Paraskova称,基金经理上周继续平仓石油多头头寸;面对亚洲公共卫生安全事件对石油需求影响,市场的初步恐慌过去后,增加空头头寸的步伐已经放缓;不过,考虑到本季度石油需求受到亚洲公共卫生事件的打击,市场情绪依然看跌。 

但石油经纪商PVM分析师Stephen Brennock表示没有什么是永远下跌的,油价似乎终于摆脱了看跌的困境;焦虑被搁置一旁,投资者对中国出台的一系列刺激措施欢呼雀跃,对OPEC+产油国联盟将做出供应回应措施的预期,提振了市场人气。最新的一份机构报告显示,OPEC当前进行的170万桶/日的减产可能不足以稳定全球市场,OPEC+可能不得不再削减85万桶/日,以平衡需求下滑的石油市场,这一数字超过此前OPEC+联合技术委员会所建议的临时额外减产60万桶/日。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2020年2月18日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC2004,以406元/桶收盘,下跌3.7元,跌幅为0.9%。全部合约成交33843手,持仓减少318手至64007手。主力合约成交24445手,持仓减少103手至30619手。

交易逻辑:亚洲股市纷纷下跌,投资者依旧对亚洲突发公共卫生事件引发的需求冲击充满担忧情绪,中国的石油短期需求急剧下降。

支撑位:美油50关口获一定支撑;INE原油380关口支撑强劲。

阻力位:INE原油450存强阻力;美原油55关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面多空各有,空头背靠420做空,多头背靠380做多。

中国及海外消息


【本计价周期,国际油价跌后回涨,变化率始终处于负值范围内,国内成品油零售限价二连跌将落实,汽柴油累积跌幅超800元/吨】
卓创资讯监测模型显示,下周期初始,原油变化率或处于正值范围内,市场或存在上调预期。不过,由于目前深化减产暂无明显利好消息,原油需求表现依旧疲软,且短时间内或难有实质性改善,原油承压偏大。由此,不排除后期原油变化率回落,从而令3月3日24时成品油调价面临搁浅的可能。

【市场消息:厄瓜多尔国家石油公司表示,因电力故障,已经停止了3个油田的原油运输,受影响数量为7万桶原油】 

【利比亚国家石油公司:利比亚当前原油产量为13.57万桶/日。由于油田停产造成的损失已经超过16亿美元

【据行业咨询机构金凯讯,春节前,中国多数炼厂原料备货至3月底或4月初】  
由于疫情的突然爆发,中国的石油需求急剧下降。调查显示,由于下游燃料需求崩溃,中国炼油企业本月可能将原油日加工量削减至少300万桶,至1000万桶左右。在与企业的沟通中也了解到,部分炼厂依附于周边原油管道,原油接货并未受到明显影响,但也有炼厂明确表示不再订四月份订单,多以消化当前库存为主。

【世贸组织发布最新货物贸易晴雨表,仍未达到基准值】 
2月17日,世贸组织发布最新货物贸易晴雨表(Goods Trade Barometer),读数为95.5,较去年11月份的前序数值96.6降低1.1,仍未达到基准值100。世贸组织预计,全球货物贸易在2020年第一季度仍将延续疲弱态势。(央视新闻) 
 
【据卓创资讯:卓创预测,2月18日24时国内汽柴油零售限价每吨分别下调415及400元,折升价92#汽油及0#柴油分别下调0.33及0.34元】

机构观点


【华泰期货:利比亚产量维持低位】
目前利比亚的复产进度依然缓慢,整体产量保持在低位,当前利比亚供给中断对冲了一部分公共卫生事件带来的需求真空,但由于公共卫生事件对中国需求造成的冲击太大,炼厂加工量环比减少在200到300万桶/日,IEA对中国成品油需求的同比增长下调了90万桶/日,一季度中国成品油消费可能负增80到100万桶/日,市场对未来需求复苏的预期仍有分歧,有可能是“V”型复苏,也有可能是“U”型,取决于公共卫生风险以及未来下游终端消费的恢复情况。我们认为短期仍然需要关注利比亚复产带来的风险,如果其产量逐步恢复,短期油市供给的压力可能快速增加。

【高盛:下调今年各季度油价预期】
因全球卫生事件影响,欧佩克削减石油需求预期,高盛将第一季度的油价目标下调了10美元,至53美元。分析预计到2020年全球石油需求将同比增长60万桶/日,而之前为110万桶/日,到今年上半年为止,全球市场将有100万桶/日的过剩。这些供求假设使高盛预计上半年的全球石油市场将过剩,全球累计库存量为1.8亿桶,是其前预测的四倍。在价格方面,高盛分析师预计油价将从目前的水平逐步回升,各季度布伦特原油目标价格分别为53美元、57美元、60美元和65美元/桶。 

【ICICI证券:OPEC+需要额外减产85万桶/日】
① 最新的一份机构报告显示,OPEC当前进行的170万桶/日的减产可能不足以稳定全球市场,OPEC+可能不得不再削减85万桶/日,以平衡需求下滑的石油市场,这一数字超过此前OPEC+联合技术委员会所建议的临时额外减产60万桶/日;
② 根据ICICI证券的报告,从最坏的方向考虑,随着亚洲需求仍有进一步下滑的空间,OPEC可能需要在2月和3月将产量进一步削减85万桶/日,以防止全球原油价格下跌;
③ 数据显示,亚洲许多的独立炼油厂正在降低运行速度,从1月的最后一周到2月的第一周,日本的炼油厂将开工率降低了3-4%;
④ 同时受全球公共卫生事件等不确定性因素引发的需求下滑的影响,一月份印度的燃料需求与去年同期相比下降了0.6%;
⑤ 该国石油部石油计划与分析小组(PPAC)的数据显示,尽管汽油消费有所上升,但是燃料油的使用量下降了10.8%。 

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