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原油交易提醒:产量增加遮盖两大产油国供应中断危机!美油徘徊58,涨势仅昙花一现?

2020-01-22 09:45:20 拾斤 2417 汇通网版权所有
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汇通网讯——1月22日亚洲时段,国际油价震荡走低。尽管市场对利比亚和伊拉克供应中断的担忧加剧,但其他主要生产国产量充裕,OPEC及美国产量增加。分析师认为,此轮利比亚的供应中断将是短暂的,可能会被其他产油国抵消,这限制了其对全球市场的影响。油市仍有充足的库存和健康的闲置产能水平作为缓冲。换言之,利多价格的影响可能被证明只是昙花一现。
周三(1月22日)亚洲时段,国际油价震荡走低。尽管市场对利比亚和伊拉克供应中断的担忧加剧,但其他主要生产国产量充裕,OPEC美国产量增加。原油价格波动收窄,基本持平于58美元上方。

需要注意,利比亚港口危机持续至第四天,使这个北非最大石油供应国的出口受阻。同时,伊拉克的动乱不断蔓延,威胁到这个OPEC第二大产油国的出口。
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利比亚供给中断,但预计持续时间有限


上周利比亚供给出现计划外中断,由于哈夫塔尔所领导的LNA武装关闭了利比亚的出口终端管道以及油田设施,导致利比亚在近几天内产量从125万桶/日下降了100万桶/日。

目前利比亚第一大油田,产量30万桶/日的Sharara油田以50%的产能运行,如果通往Zawiya港口的管道不能短期重启,胀库会导致其生产完全关闭。

1月18号以来LNA已经将包括Ras Lanuf、Es Sider等5个主要石油出口码头关闭,不过市场预计利比亚的供给中断时间不会很长,预计在几天或数周内就会重启,因为近期LNA的举动更多是哈夫塔尔为了争取控制利比亚石油收入所采取的手段。

为了向的黎波里政府以及国际社会施压,体现其谈判所掌握的筹码,而非要完全切断利比亚的石油收入,不过这种人为的供应中断也凸显了利比亚供应的脆弱性,如果利比亚的两大政治力量不能够达成妥协,今年利比亚的供给将依然会处于不稳定的状态。

Price Futures Group Inc.的分析师Phil Flynn表示,利比亚方面的中断非常重要,因为努力遵守更严格燃油规则的炼油厂“对轻质低硫原油的需求很大”。

花旗分析师Ed Morse撰写报告称,利比亚和伊拉克的供应中断加剧了石油市场的供应紧张,预计石油市场将更加动荡以反映短期的中断,中断时间可能会比市场预期的更长,有望助涨油价。
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OPEC及美国产量增加


一些分析师和交易商也认为,此轮利比亚的供应中断将是短暂的,可能会被其他产油国抵消,这限制了其对全球市场的影响。石油经纪商PVM的Stephen Brennock表示,油市仍有充足的库存和健康的闲置产能水平作为缓冲。换言之,利多价格的影响可能被证明只是昙花一现
    
巴克莱周二预估2020年石油需求将增长140万桶/日,增幅大于2019年的90万桶/日,且较先前预估高出5万桶/日,因预期全球经济活动将回升。该行预估2020年布油为62美元/桶,美油为57美元/桶,均与之前预估相同。

得益于页岩油蓬勃发展,美国已成为全球最大的石油生产国,产量达到创纪录的1300万桶/日。EIA报告指出,美国7个最富饶的页岩气田的石油产量将在2月份增加2.2万桶/日,至920万桶/日。

EIA预测,二叠纪页岩盆地之星的产量将增加4.5万桶/日,从1月份的475.8万桶/日增加到2月的480.3万桶/天。Bakken的增幅较小,将从1月份的152.1万桶/日增加至2月的152.6万桶/日。

相比之下,二叠纪盆地2020年2月的产量将增加80万桶/日。总体而言,美国的石油产量继续不受限制地增长,在截至1月10日的一周中达到1300万桶/日。

非OPEC产油国的季节性需求疲软和旺盛的供应增长将导致2020年上半年全球原油市场出现约60万桶/日的供应过剩,恐导致布伦特原油价格在此期间降至60美元/桶。除非油市出现长期供给缺口,或者OPEC成员国产量短期内受到重大冲击,否则本周油价不太可能重新大幅走高。
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股市走弱,令油价承压
标普500指数收盘下跌0.26%,报3320.82点;纳斯达克指数收盘下跌0.19%,报9370.81点;道琼斯指数收盘下跌0.52%,报29196.24点。

美股走低影响,A股周三低开跳空低开,沪指创近三周新低。

上证综指开盘下跌0.45%,报3038.49点;深证成指开盘下跌0.52%,报10896.55点;沪深300股指开盘下跌0.50%,报4093.80点;创业板指开盘下跌0.46%,报1958.08点。

油价走势往往和股市呈现正相关性,因股市走低会削弱投资者对于经济增速的乐观预期,从而打压原油需求,不利油价上行。

投行维持2020年油价预期不变


美国银行全球研究周一上调了对2020年油价的预测,理由包括中东供应面临风险、需求前景改善以及OPEC+进一步遵守减产协议。不过,由于宏观经济形势好转,加上制造商补充库存,美国银行将2020年第二季季末的布伦特原油目标价格维持在每桶70美元不变。

巴克莱银行表示全球宏观环境依旧不稳定,地缘政治紧张局势加剧,增加了前景的不确定性。该行行对布伦特原油及WTI原油2020年价格的预期分别维持在62美元/桶和57美元/桶不变。

预计原油需求增速将自2019年的90万桶/日增加至2020年的140万桶/日,这主要是受到全球经济活动预期好转的推动。充足的闲置产能与战略储备可能会削弱潜在石油基础设施攻击所带来的影响。 

数据方面,受本周一马丁·路德金纪念日的影响,原定于北京时间周三05:30的API原油库存变动将推迟至周四05:30公布;原定于北京时间周三23:30的EIA原油库存变动将推迟至周五00:00公布。
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截至北京时间09:20,美油报58.22美元/桶,日内跌幅0.27%;布油报64.44美元/桶,日内跌幅0.23%。

策略建议:高位做空

重点关注:全球股市及美元表现、全球经济增速、利比亚及伊拉克供应中断风险、OPEC及美国原油产量增加

阻力:美油  58.80  59.77  61.00  布油  65.00  66.00  67.50  INE  470.4  480.0  494.0
支持:美油  57.70  56.60  55.00  布油  64.00  63.00  62.00  INE  455.0  450.5  441.8

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