原油交易提醒:经济前景改善难掩需求低迷!成品油库存居高不下,美油退守200日均线

2020-01-15 09:53:24 拾斤 110 汇通网版权所有
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汇通网讯——1月15日亚洲时段,国际油价窄幅震荡,终结连续6个交易日收跌。尽管油价持续疲软,但跌势衰弱。因市场对全球经济前景持乐观态度,中国与美国签署第一阶段贸易协议,同时公布的数据显示进出口额增长。投资者将目光转向冬季过后需求低迷的前景上,API原油、成品油库存增加,美国炼厂成品油利润较低令原油价格承压,日内留意EIA库存变化以及OPEC月报。
周三(1月15日)亚洲时段,国际油价窄幅震荡,终结此前连续6个交易日收跌。尽管油价持续疲软,但在受地缘政治影响经历起起伏伏的一周后跌势衰弱。因市场对全球经济前景持乐观态度,中国与美国签署第一阶段贸易协议,同时公布的数据显示进出口额增长。

但投资者将目光转向冬季过后需求低迷的前景上,美国炼厂成品油利润较低,令原油价格承压。API数据显示,原油库存意外增加,成品油库存大增,美油短线快速走低并基本抹去日内涨幅。EIA月报下调对油价预期,日内留意EIA库存变化以及OPEC月报,美油关注200日均线57.75附近支撑。
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国际贸易局势持续向好


中美第一阶段贸易协议将于周三在华盛顿签署。白宫官员上周五表示,特朗普政府已邀请至少200人参加签署仪式。

市场基本面显示出一些强劲迹象,料改善原油市场需求状况,从而利好油价走高。不过需要注意,国际贸易纠纷带来的需求担忧仍未消除。

知情人士透露,美国现在对其他国家加征进口商品的关税可能一直保留到总统大选之后。

API原油、成品油库存大增,聚焦晚间EIA


周三凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至1月10日当周API原油库存增加110万桶,预期减少75万桶。此外,汽油库存增加320万桶,精炼油库存增加678万桶。数据公布后,美油短线快速走低并基本抹去日内涨幅。

知名金融博客零对冲表示,油价连续五天下跌后,周二油价小幅上涨,但API数据显示,原油库存意外增加,成品油库存大增,数据公布后油价收窄涨幅;Sevens Report Research的分析师表示,美油可能再次进入52-63美元的区间震荡。

荷兰国际集团大宗商品策略主管Warren Patterson指出,对于多头不幸的是,今年上半年基本面前景并不乐观,市场对于供应一定规模的供应过剩有所预期,这对于原油现货和期货来说都是利空。

数据方面,日内还需留意晚间23:30公布的EIA原油库存变化。初步调查显示,上周美国原油库存料下降,汽油库存料连续第10周增加。四名分析师预估均值为,在截至1月10日的一周内,原油库存将下降约80万桶。汽油库存料将增加400万桶。

分析师称,美国炼厂成品油利润较低,令原油价格承压,尤其在冬季的取暖油需求令供应商失望,且汽油裂解价差下降的情况下。OPIS全球能源分析主管Tom Kloza表示,如果炼厂继续亏损,或在汽油方面顶多能达到收支平衡,那么原油价格很难走高。
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市场从地缘紧张局势中企稳


中东政治紧张局势缓和后,投资者将目光转向冬季过后需求低迷的前景上。美国现货原油价格11月以来首次贴水,这种被称为正价差的趋势通常反映出现货市场的疲软。

Tradition Energy市场研究经理Gene McGillian表示,“似乎有一些空头回补,过去几天下跌后出现了一些买盘。自从伊朗将军被杀引爆美国伊朗危机以来,跌了很多。”

随着中东地区局势有所缓和,对于各方促进局势降温的努力感到满意,将采取所有预防性措施以确保原油设施安全。

沙特1月及2月原油产量将为974.4万桶/日;尼日利亚在2019年12月已经遵守了减产协议;伊拉克在上个月月减产情况改善,期待在1月份实现全面合规,希望在1月及2月达到“极高的”执行率。

三名消息人士称,由于遭受美国制裁,委内瑞拉正在尝试推广该国原油,希望将原油分配给合资伙伴,由后者推销给亚洲及非洲客户。只要通过销售收益来偿还合资企业债务,就不会违反制裁规定,这样可以帮助委内瑞拉克服原油生产和出口障碍。

OPEC+减产会议或推迟至6月


塔斯社援引一位未具名的OPEC官员的话称,OPEC+可能把下一次讨论减产问题的会议从3月推迟到6月。报道称,3月份开会意义不大,因为届时OPEC+只有1月产量数据可以参考

此前,OPEC及其盟国在12月同意3月5-6日举行会议,讨论将于3月到期的减产协议何去何从。如果推迟会议,目前的减产协议可能会延期至6月,可以使那些减产执行力度不够的国家有时间追赶上来。

数据方面,日内OPEC还将公布月度原油市场报告,一般于北京时间18-20点左右公布,投资者对此需保持留意。
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EIA月报:2020年美油产量将升至1330万桶/日


EIA在月度短期能源展望报告中表示,将2020年全球原油需求增速预期上调8万桶/日至134万桶/日,预计2021年全球原油需求增速为138万桶/日。下调了2020年美国天然气产量预期,上调了2020年美国石油产量预期。

产量与需求方面,预计美国2020年原油产量将为1330万桶/日,此前预期为1318万桶/日,预计美国2021年原油产量将为1371万桶/日。预计2020年美国原油需求增速为16万桶/日,此前预期为17万桶/日,预计2021年美国原油需求增速为7万桶/日。

EIA预计,2020年WTI原油价格为59.25美元/桶,此前预期为55.01美元/桶;2020年布伦特原油价格为64.83美元/桶,此前预期为60.51美元/桶。
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截止北京时间09:30,美油报58.12美元/桶,日内跌幅0.19%;布油报64.42美元/桶,日内跌幅0.11%。

策略建议:高位做空为主

重点关注:全球股市及美元表现、国际贸易局势、中东地缘局势、OPEC及IEA月报、OPEC+减产会议或推迟、API三大库存均增加的后续行情发酵、EIA原油及成品油库存变化

阻力:美油  58.70  59.80  61.00  布油  65.00  66.30  67.60  INE  473.5  480.0  494.0
支持:美油  57.70  56.60  55.00  布油  63.90  62.80  62.00  INE  460.0  450.5  441.8

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