您正在访问的是汇通财经国际站,本网站所提供的内容及信息均遵守中华人民共和国香港特别行政区的法律法规。

原油交易提醒:地缘危局难改供过于求格局!油价缺乏大涨基础?聚焦原油市场月报

2020-01-13 11:46:08 拾斤 8623 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——1月13日亚洲时段,原油期货上周五结算价跌至一个月低点,因美国与伊朗游走在爆发全面冲突的边缘,油价一度大涨然后重挫,最终录得逾6%的周跌幅。整体来看,紧张局势并未影响中东原油生产,OPEC+和非OPEC产油国竞争加剧,2020年原油市场的供需情况仍然是供过于求,油价前景不容乐观。数据方面,本周原油时间将迎来EIA、IEA、OPEC三大月度原油市场报告。
周一(1月13日)亚洲时段,原油期货上周五结算价跌至一个月低点,因美国与伊朗游走在爆发全面冲突的边缘,油价一度大涨然后重挫,最终录得逾6%的周跌幅。

欧亚集团分析师Robert Johnston和Henning Gloystein在报告中称,尽管爆发全面战争的威胁已经解除,但行业还是惴惴不安,担心可能发生去年那样导致供应中断的船运事故或石油设施遭遇袭击等。
图片点击可在新窗口打开查看

此外,上周美国原油库存增加116万桶,而分析师和交易员此前预计库存会下降。汽油库存达到10个月以来最高水平,这个世界最大经济体的供应之忧得到缓解。除美国供应充足外,石油输出国组织成员国经过三年减产,坐拥大量闲置产能。

贝克休斯数据显示,上周美国原油钻机数量下降11台,至659台,创下2017年3月以来最低水平。

整体来看,紧张局势并未影响中东原油生产,OPEC+和非OPEC产油国竞争加剧,2020年原油市场的供需情况仍然是供过于求,油价前景不容乐观。数据方面,本周原油时间将迎来EIA、IEA、OPEC三大月度原油市场报告。

紧张局势并未影响中东原油生产,解释了油价下跌


虽然美伊紧张局势愈演愈烈,但中东地区的原油生产似乎并没有中断的迹象。OPEC秘书长巴尔金都上周三(1月8日)表示,伊拉克石油设施安全无虞,伊拉克的石油生产仍然继续。

巴尔金都在阿布扎比一场会议间隙表示,“伊拉克这些设施持续安全无虞,令人松了一口气,生产仍在有效率地继续进行,尽管目前情势紧张,他仍然乐观地认为,伊拉将及时地100%落实OPEC减产协议。”

阿联酋能源部长马兹鲁伊周三表示,伊朗袭击美军在伊拉克的基地后,经由霍尔木兹海峡的石油运输并未立即面临风险。霍尔木兹海峡是石油产业的重要门户。

马兹鲁伊在阿布扎比出席会议的间隙表示,所发生的事情不应该被夸大,现在的局面也不是一场战争。马兹鲁伊补充说,OPEC目前没有讨论任何措施,但如果石油供应出现短缺,OPEC将会评估情况。

地缘政治影响又成为影响油价的一个因素。不过,阿联酋并不担心原油的供应或需求,海湾地区爆发战争是最不想看到的事情。

尽管目前中东的石油流动仍然畅通无阻,但中断的风险正在影响原油市场。海湾地区的大多数出口,包括沙特阿拉伯、伊朗和伊拉克的出口,都通过霍尔木兹海峡。伊朗曾多次威胁要在发生战争时封锁这一海峡。
图片点击可在新窗口打开查看

OPEC+和非OPEC产油国竞争加剧,关注3月会议是否扩大减产


尽管OPEC大幅减产有力的支撑了油价,但是进入2020年OPEC和非OPEC产油国的竞争加剧

2020年一季度OPEC+潜在减产规模在210万桶/日。但是据三大机构预计2020年非OPEC产油国产量增幅在210-234万桶/日,美国、巴西、挪威等国有望增长。

挪威石油局上周四表示,随着新油田的投产和旧生产设施的升级,挪威的石油产量将在2019年至2024年之间增长43%。

随着主要油田斯维尔德鲁普和卡斯特伯格逐渐投产,预计该国海上油田的原油产量到2024年将达到202万桶/日,高于2019的141万桶/日。同时挪威石油局预计,挪威的石油产量到2020年将达到176万桶/日,而一年前的预测是174万桶/日。

事实上多数分析师继续预测2020年上半年将出现供应过剩,并表示可能需要OPEC及其合作伙伴进一步限制产量,以防止油价暴跌。不过OPEC并未对3月协议到期下一步将采取何种行动做出阐述。

眼下市场将关注的是OPEC将于3月5日举行的会议,届时OPEC+各成员国将会就是否进一步延长减产协议作出讨论,这将对油市产生关键影响。
图片点击可在新窗口打开查看

国际油价今年缺乏大幅上行基础?


在经历多日震荡上涨行情后,国际油价出现回调。对此,接受记者采访的业内人士认为,油价短期内暂时不会持续大涨。而从今年全年来看,缺乏大幅上行的基础。

卓创资讯原油分析师朱光明表示,原油价格将重回基本面行情,市场将重点关注欧佩克+深化减产落地的情况。若深化减产执行较好,原油市场将延续之前震荡上涨的格局,偏强走势成为未来油市常态。

BMO分析师Russ Visch认为,WTI原油将在58-58.50美元/桶区域获得多重支撑,其中包括50日移动均线、200日移动均线和近期涨势的50%斐波那契回撤位58.32。

这是该机构会追加投资的位置,尽管出现了显著走低,但WTI原油中期时间模型仍然具有建设性,支持进一步的上涨。

聚焦三大月报


数据方面,本周原油时间将迎来EIA、IEA、OPEC三大月度原油市场报告。上周美伊紧张局势引发供应忧虑,国际油价剧烈波动,投资者们需密切留意后续进展。

从需求方面看,国际三大能源机构预计2020年全球原油需求增量在108-142万桶/日左右,需求增幅较2019年小幅提升,对应需求增速为1%-1.4%,但仍低于非OPEC原油210-234万桶/日的产量增幅。这都促使市场呼吁OPEC+广泛的减产。

国际能源署(IEA)署长比罗尔上周五表示,全球油市2020年供给情况料良好,而需求增长可能持续疲软,因而令油价受到压抑。石油表观供给过剩也有100万桶/日的水准,确保全球市场供应充裕,“有鉴于此预计布伦特油价将保持在65美元/桶。”

聚焦国际贸易协议签署


经贸方面,中国副总理刘鹤1月13日至15日前往美国签署第一阶段贸易协议。特朗普称他希望“立即”开始第二阶段贸易谈判,他的经济顾问库德洛表示第二阶段谈判很大程度上取决于第一阶段协议的执行。最新数据显示中国通胀企稳,这有助缓解货币政策受掣肘的担忧。美国服务业指数升至四个月高点,但12月企业招聘与薪资降温,劳动力市场或将告别最美好时光。

尽管两大经济体之间的贸易局势稳步向好,但世界银行警告称,全球经济复苏的速度将比先前预期要慢,这一定程度仍限制油价上行,经济前景不佳会削弱市场对原油的需求。
图片点击可在新窗口打开查看(美油日线图)

截止北京时间11:30,美油徘徊59关口上方报59.09美元/桶,日内涨幅0.08%;布油徘徊65关口报64.99美元/桶,日内涨幅0.01%,上周下跌逾5%。

策略建议:低位窄幅震荡,等待破位行情

重点关注:全球股市及美元表现、中东地缘局势、三大原油月报、OPEC及非OPEC产油国供应情况

阻力:美油  60.60  62.10  64.00  布油  66.30  67.50  69.00  INE  494.0  507.0  516.0
支持:美油  58.59  57.70  56.60  布油  64.56  63.60  62.80  INE  480.0  473.5  460.0

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

官方旗舰店

行情

英镑美元 1.3052 -0.0091 -0.69%
欧元美元 1.1787 -0.0090 -0.76%
美元人民币 6.97 0.01 0.21%
美元指数 93.41 0.62 0.66%
美元日元 105.92 0.37 0.35%
现货白银 28.264 -0.605 -2.09%
现货黄金 2,034.62 -27.77 -1.35%
美原油 41.60 -0.35 -0.83%
美元加元 1.3384 0.0077 0.58%
澳元美元 0.7157 -0.0079 -1.09%
德国DAX 12,674.88 83.20 0.66%
英国FT 6,032.18 5.24 0.09%
上证指数 3,354.04 -32.43 -0.96%
日经225 22,329.94 -88.21 -0.39%
纳斯达克 11,010.98 -97.09 -0.87%