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央行降息助黄金在2019年腾飞,避险买盘加持2020年金价或再上一层楼

2020-01-03 18:07:28 沈十一 25222 汇通网版权所有
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汇通网讯——周五现货黄金价格刷新四个月高位至1545.33美元/盎司,此前美国发动空袭导致伊朗一位重要军事人员身亡,中东紧张局势升级,避险买盘支撑金价上涨。
周五(1月3日)现货黄金价格刷新四个月高位至1545.33美元/盎司,此前美国发动空袭导致伊朗一位重要军事人员身亡,中东紧张局势升级,避险买盘支撑金价上涨。

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中东紧张局势给金价带来了开门红,2020年黄金的表现或将超越2019年。分析师称,受美联储降息和地缘政治紧张局势的提振,2019年是近10年来黄金表现最好的一年。Price Futures Group高级市场分析师弗林(Phil Flynn)称,推动金价上涨的首要因素是美联储的三次降息。

央行降息助金价上涨


弗林称,在2019年早些时候,美联储称要提高利率。这使得美元走强,并给金价带来了压力。但当美联储改变政策时,金价也随之走高。美联储降息确实是金价开始走高的催化剂。

美国联邦公开市场委员会(fomc)在去年7月、9月和10月降息25个基点,随后在12月宣布停止降息。不过,市场观察人士怀疑,如果政策再次改变,再次降息的可能性将大于加息。联邦基金利率年底在1.5%至1.75%之间波动。

Phoenix Futures and Options LLC总裁Kevin Grady表示,低利率环境对黄金有利,除了美联储降息,他还指出,全球数万亿的负收益率债券也将支撑金价。低利率降低了所谓的“机会成本”,即持有硬资产而非附息投资所损失的利息收入。低利率也损害了美元,由于美元和美元之间的历史反向关系,美元对黄金有利。Grady补充称,当你把贸易紧张和英国脱欧联系在一起时,你会发现人们购买黄金有一些地缘政治原因。但对我来说,2019年涨幅背后的最大原因是较低的利率。

地缘政治局势支撑金价


Walsh Trading的商业对冲业务联席主管John Weyer称,在投资者准备迎接股市最终回调之际,出现了对冲相关的买盘。加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理乔治认为金价与中东紧张局势有关。乔治解释称,众议院弹劾川普总统的事件,以及市场对一些政治候选人的不安。也会支撑金价,与此同时,黄金和其他市场也在关注国际贸易争端。国际贸易争端的时断时续让更多投资者买入黄金,以对冲可能的失败。

弗林称,中东局势鼓励了一些人购买黄金。伊朗对沙特油田的袭击给我们带来了很多紧张局势,叙利亚的局势也很紧张。他还提到了南美欧佩克成员国委内瑞拉的紧张局势。与此同时,人们确实对债务感到担忧。

Grady称,金价上涨也吸引了基于动量的买盘。黄金的趋势在上升,很多趋势追随者也加入其中。

此外,投资者并不是2019年购买黄金的唯一群体。各国央行也是如此。世界黄金协会(World Gold Council)的数据显示,截至2019年的前10个月,官方净购买量总计为562吨。此前,各国央行在2018年总共增加了656吨外汇储备,创下了半个多世纪以来的最大买盘。

尽管美联储准备在2020年之前将利率维持在当前水平,但分析师表示,仍有足够的不确定性继续支撑金价。道明证券表示尽管股市飙升,但市场仍存在担忧,投资者将继续转向黄金。由于金融市场的健康状况不佳,央行的任何决定都可能对黄金有利。

如果经济增长开始恶化,美联储将毫不犹豫地进一步降息。然而,如果美国经济开始复苏,美联储将不愿意提高利率。不管在哪种情况下,实际利率都会下降,这对黄金来说都是好事。分析师表示,黄金ETF投资需求在2020年之前将保持强劲。全球央行仍在竞相降低利率;现在是抛售股票、以较低价格增加贵金属投资组合的最佳时机。

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北京时间1月3日 16:32,现货黄金现报1543.80美元/盎司。

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