原油交易提醒:油价暴跌5%后空头回补?多重利空仍未消退,市场聚焦OPEC+减产表决

2019-12-02 10:21:44 拾斤 24310 汇通网版权所有
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汇通网讯——12月2日亚洲时段,国际油价触底回升,因看空投资者获利了结。上周五油价创两个多月最大跌幅,因有迹象显示OPEC+下周开会时不愿加大减产力度、且美国EIA月度报告显示美油日产量升至创纪录高位,令油价承压。对于油价的后市前景,尽管OPEC延长减产的消息使得油价已经有所反弹,但除非释放进一步支撑油价的信号,否则油价反弹的空间有限。
周一(12月2日)亚洲时段,国际油价触底回升,因看空投资者获利了结。上周五油价创两个多月最大跌幅,因有迹象显示OPEC+下周开会时不愿加大减产力度,且美国能源信息署(EIA)公布的月度报告称,美国9月原油日产量从8月的1239.7万桶升至创纪录的1246万桶,也令油价承压。

上周末伊拉克石油部长称,OPEC+将考虑把减产幅度提高至160万桶/日,这给油价短线反弹提供了机会;对于油价的后市前景,考虑到全球经济仍旧疲软,除非OPEC释放进一步支撑油价的信号,否则油价反弹的空间有限。
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多重利空施压油价暴跌近5%


上周四美国感恩节假期过后,市场交投低迷。11月两大指标合约均上扬,部分原因是预期两大经济体将在年底前达成初步贸易协议,这可能缓解对未来原油需求以及全球经济的健康状况的疑虑。然而,市场乐观情绪再度淡化,令达成贸易协议的可能性开始下降。

此外,交易员将油价下跌归因于伊拉克总理在数周的抗议后宣布辞职,以及投资者在下周的欧佩克会议前调整头寸。在伊拉克持续了几个星期的动乱之后,伊拉克总理迈赫迪上周五宣布辞职。一些交易员认为,伊拉克持续的抗议活动的结束,将导致石油供应中断威胁的结束,这对油价不利。

但加拿大皇家银行的分析师Helima Croft表示,该国的紧张局势可能不会这么快结束。该分析师认为油价下跌是因为市场参与者认为,抗议活动已经结束,但我不确定这是否会安抚那些示威者。

11月30日,是以沙特和俄罗斯为核心的“OPEC+”达成减产协议三周年纪念日,而就在这一天,国际油价出现大幅下跌——隔夜WTI原油大跌近5%,创出两个多月以来最大跌幅,布伦特原油跌幅也超过4%。

面对这种情况,12月5日至6日即将召开的“OPEC+”部长级会议,将做出何种决定,引发国际能源市场的高度关注

OPEC近日的报告预计,如果维持目前的产量水平,国际石油市场将在2020年达到平衡,这也表明欧佩克总体上希望维持继续减产。

如果各方无法就减产协议达成一致,而导致会议无果而终,无疑将对国际石油市场带来巨大冲击。因此,此次会议极有可能决定维持现状,将现有的减产协议和各国配额再次延长半年或更长时间。
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70年头一遭,美国成石油净出口国


美国能源信息局11月29日发布数据显示,美国今年9月单月原油和石油制品出口量大于进口量,70年来首次成为石油净出口国。数据显示,美国今年9月石油出口同比上涨18%,日均大约876万桶;石油进口同比下降12%,日均867万桶左右,顺差近9万桶。

按照日本共同社的说法,这是美国自1949年开始汇总石油进出口数字以来首次实现单月石油贸易顺差,成为石油净出口国。

美国能源信息局11月早些时候发布能源短期展望,预计美国2019年全年石油贸易维持逆差,日均逆差额为52万桶,但2020年全年将实现顺差,日均顺差额达75万桶。

根据美国能源信息局今年11月27日发布的石油供需周报,美国当前石油日均产量大约为1290万桶。这一数字比沙特阿拉伯和俄罗斯现阶段的石油产量高出不少。

分析人士指出,美国及其他一些国家和地区石油产量增加,加上国际经贸摩擦和世界经济增长放缓引起的石油需求下降,使得OPEC成员国目前处境困难,此前产油大国沙特已暗示成员国不应超额生产。
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OPEC+将考虑把减产幅度提高至160万桶/日?


伊拉克石油部长嘉班上周日(12月1日)表示,OPEC+将考虑把现有的减产幅度提高约40万桶/日,达到160万桶/日。嘉班称,OPEC+将考虑在本周的维也纳会议上,提高供应协议中规定的减产幅度。
    
OPEC+产油国在过去三年来联手采取行动控制产量,以期平衡市场并支持油价。现有的协议规定从今年1月开始减产120万桶/日,并将于明年3月底到期。截至上周日,伊拉克对限产协议的履约率超过100%,而且限制半自治的库尔德地区产量的协议,也有助于履约率。
    
伊拉克是仅次于沙特阿拉伯的OPEC第二大产油国,该国11月平均原油出口量为350万桶/日。一项路透调查显示,伊拉克11月原油总产量平均为462万桶/日。
    
俄罗斯塔斯社(TASS)报导称,俄罗斯能源部长诺瓦克上周五表示,他希望OPEC及其盟友等到临近4月时再决定是否延长产量协议。但诺瓦克的立场可能遭到大多数OPEC成员国的反对,OPEC很多成员国寻求在12月5-6日的维也纳会议上达成新协议。

OPEC+需要深化减产,并将减产延长至2020年6月份。如果不这么做的话,考虑到对2020年上半年石油供应过剩规模的预测,这意味着油价将出现下滑。但分析师同时警告称,近期油价的反弹可能向OPEC+释放错误的信号,让他们认为不需要深化减产。

OPEC产油国已经一致支持在2020年3月到期后延长减产协议的可行性,目前正在讨论延长3个月至6个月的选项。消息人士称,3月后延长协议的期限是目前能确认的事情,但最有可能的是,不会加大减产量,在2020年6月以后将会有一个新的会议决定下一步行动。
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国际油价走势震荡,成品油调整搁浅与上涨可能性并存


12月2日24时,国内成品油调价窗口将再次开启。机构表示,本计价周期内,国内参考的原油变化率由负转正,并在正值区间内窄幅波动,预计本轮成品油价格存在压线上调与搁浅并存的可能;

卓创资讯成品油分析师徐娜表示,本计价周期以来,OPEC及减产同盟或继续延长减产支撑市场,国际油价整体呈现震荡上涨走势,但美原油库存增长导致本调价周期末油价下滑。受此影响,国内参考的原油变化率由负转正,本轮成品油价格面临压线上调与搁浅并存的局面。

据中宇资讯测算,截至11月29日,本轮计价期第9个工作日,原油变化率为1.3%,中宇原油估价64.219美元/桶,较基准价涨0.824美元/桶,预计12月2日24时成品油价格上调65元/吨。私家车方面,按一般油箱50L的容量估测,加满一箱汽油将多花约2.5元;

卓创资讯分析师张肇欣认为,近期OPEC成员国的态度将引起原油价格的波动,市场缺乏明确且持久的消息指引,短期内国际油价或仍以窄幅波动为主。
图片点击可在新窗口打开查看(美油日线图)

截止北京时间09:50,美油徘徊56关口现报56.02美元/桶,日内涨幅1.54%,上周五最深跌幅达到5.32%,创11月20日以来新低至55.02美元/桶;布油现报61.21美元/桶,日内涨幅1.19%,上周五最深跌逾4%,刷新低位至60.35美元/桶。

策略建议:高位做空

重点关注:全球股市及美元表现、国际贸易局势相关消息、原油供需前景、OPEC+延长减产预期

阻力:美油  56.60  57.50  58.70  布油  61.70  62.50  63.70  INE  457.5  465.8  471.0
支持:美油  55.00  53.70  52.85  布油  60.30  59.20  58.26  INE  445.4  442.0  436.0

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