原油交易提醒:库欣原油库存创数月来最大降幅,油价旱地拔葱!但多重利空令反弹存疑

2019-11-21 12:12:47 拾斤 14902 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——11月21日亚洲时段,国际油价小幅走弱,因投资者获利了结。油价前一交易日创本月1日以来最大涨幅,因美国库欣原油库存创8月份以来最大降幅。但需要注意,美国页岩油产量居高不下、俄罗斯对进一步减产态度不积极、以及股市走弱等因素仍限制油价上行空间。惠誉预计,布伦特原油2020年价格将在62.5美元/桶附近波动,较2019年略低。
周四(11月21日)亚洲时段,国际油价小幅走弱,因投资者获利了结。油价前一交易日创本月1日以来最大涨幅,因美国库欣原油库存创8月份以来最大降幅。但需要注意,美国页岩油产量居高不下、俄罗斯对进一步减产态度不积极、以及股市走弱等因素仍限制油价上行空间。
图片点击可在新窗口打开查看

美国库欣原油库存创数月来最大降幅


北京时间周三23:30,美国EIA公布的数据显示,截至11月15日当周美国除却战略储备的商业原油库存超出预期,但增幅远不及API库存,而精炼油库存基本符合预期,汽油库存增幅超预期。但受美国俄克拉荷马州库欣原油库存创8月23日当周以来新低影响,数据公布后美油价格短线上扬。

具体数据显示,EIA原油库存变动实际公布增加137.9万桶,预期增加114.9万桶,前值增加221.9万桶。此外,EIA汽油库存实际公布增加175.6万桶,预期增加72.05万桶,前值减少186.1万桶;EIA精炼油库存实际公布减少97.4万桶,预期减少88.4万桶,前值减少247.7万桶。

EIA报告显示,美国俄克拉荷马州库欣原油库存减少230万桶,创8月23日当周(13周)以来新低。美国精炼油库存变化值连续9周录得下滑。美国原油库存变化值连续4周录得增长。

美国上周中西部精炼油库存跌至2017年12月以来的最低水平。美国上周精炼油库存录得2018年6月以来的最低水平。美国中西部汽油库存上周跌至2018年11月以来的最低水平。美国东海岸汽油库存上周跌至2018年3月以来的最低水平。

知名金融博客零对冲表示,油价于昨日创下起皱以来最大跌幅,今日上午油价出现小幅反弹;在凌晨API数据显示原油库存增幅高于预期后,美油继续走软。

纽约Again Capital合伙人John Kilduff表示,炼油厂商当前应当进一步恢复在线产能。目前距离实施IMO2020新政的时间仅有几周,而馏分油的种类一直处于减少的状态,我们必须明晰当前库存减少的幅度有多大,这样的幅度能否为市场提供更多支持。
图片点击可在新窗口打开查看

美国原油出口将以符合产量增速的速度增长


花旗分析师Ed Morse撰写报告称,美国原油出口应会继续以大约美国石油产量增速的速度增长。只有当全球石油市场供过于求时(可能在2020-21年),并且美国的出口套利窗口关闭,从而鼓励在美国的油库中进行存储时,情况才会例外。进口将保持“相当稳定”,从中期来看,页岩油产量料每年增长约80万桶至100万桶/日。 

随着当前投资者对原油需求前景感到担忧,再加上油市供应充足,若美国页岩油产量每年稳定增长,可能导致油价进一步承压。

俄罗斯信誓旦旦遵守协议,但能源部长找了许多借口


在承诺加强限产履约的数月之后,俄罗斯为自己11月石油产量可能超过OPEC+目标又找了一个理由。

俄罗斯能源部长Alexander Novak周三在莫斯科对记者说,“我们正在努力达到计划的产量水平,正如我们之前所说,冬季会有某些细微差别。新的天然气田投产,生产出更多的轻油(称为凝析油),提高了俄罗斯的产量,但这不应包括在总产量中,因为它没有出口。”

通过与OPEC的合作,俄罗斯今年的石油收入比沙特阿拉伯更多,部分原因是它经常不兑现减产承诺。根据这份2019年1月至2020年3月的限产协议,俄罗斯承诺将日产量从基准水平1141.8万桶削减22万桶。而根据政府数据,今年到目前为止该国平均日产量为1124.4万桶,比目标高出5.4万桶。

Novak为俄罗斯未能遵守协议找出了许多借口。

1月和2月,俄罗斯减产进展缓慢,理由是许多产油区的恶劣气候和地质条件不允许大幅削减;3月和4月,俄罗斯能源部为产量超标提供的解释是,在根据OPEC+协议统计产量时,应排除产量分成协议;5月到7月,在最大的原油出口管道被化学品污染、迫使部分管道关闭后,俄罗斯实际减产幅度超出要求。然而,德鲁日巴危机之后被用来搪塞8月产量超标,说是各家石油公司要弥补损失。

俄罗斯总统普京在莫斯科出席VTB的Russia Calling!论坛时表示,俄罗斯不追求成为最大的石油生产国。
俄罗斯将继续与OPEC+合作,平衡市场。

尽管俄罗斯信誓旦旦遵守协议,但预计12月的讨论不会那么简单,俄罗斯不会欣然同意在冬季进一步减产。而一旦作为世界第二大产油国的俄罗斯拒绝减产,那么必然会加剧市场对原油需求过剩的担忧,从而施压油价。
图片点击可在新窗口打开查看

标普指数创下一个月最大跌幅,拖累亚太股市普跌


美股承压,标普500指数创下一个月来最大跌幅,因市场淡化对可能达成国际贸易协议的乐观需求。

Ned Davis Research Inc.首席美国策略师Ed Clissold说,今年大部分时间市场的交易都是围绕着贸易进行,有时候是贸易期望,有时候是担忧。过去几周,人们对达成协议是抱有预期。

截止周三收盘,标普500指数收盘下跌0.4%,道琼斯工业平均指数下跌0.4%,纳斯达克综合指数下跌0.5%。受美股拖累,亚太股市普遍盘中走低。
图片点击可在新窗口打开查看

近期原油走势基本和股市呈正相关性。股市走跌会加剧投资者对全球经济前景的担忧情绪,从而削弱原油需求,施压油价。

惠誉:布伦特原油明年料徘徊62.5美元/桶


惠誉预计,布伦特原油2020年价格将为62.5美元/桶,预计2020年油价将在此价格附近波动,较2019年略低。

原油主要生产商将继续关注原油生产成本,预计2020年进一步减产的可能性较小。2020年,因原油生产成本较低,阿布扎比国家石油公司及沙特阿美应当能够继续产生强劲的现金流。
图片点击可在新窗口打开查看(美油日线图)

截止北京时间12:10,美油报56.85美元/桶,日内跌幅0.28%;布油报62.23美元/桶,日内跌幅0.27%。

策略建议:回调低位做多

重点关注:全球股市及美元表现、国际贸易局势相关消息、原油需求前景与产量、OPEC减产计划、美国EIA数据后续行情发酵

阻力:美油  57.20  58.00  59.50  布油  62.80  63.65  65.30  INE  459.0  463.2  476.3
支持:美油  56.50  55.60  54.86  布油  61.70  60.70  59.20  INE  448.0  442.0  433.7

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.34 0.01 0.44%
欧元美元 1.11 0.00 0.13%
美元人民币 7.00 0.01 0.16%
美元指数 97.04 -0.13 -0.14%
美元日元 109.40 0.02 0.02%
现货白银 16.98 0.04 0.26%
现货黄金 1,475.48 -0.61 -0.04%
美原油 59.85 -0.22 -0.37%
美元加元 1.32 0.00 0.03%
澳元美元 0.69 0.00 -0.04%
德国DAX 13,282.72 61.08 0.46%
英国FT 7,353.44 79.97 1.1%
上证指数 2,977.99 10.31 0.35%
日经225 24,009.29 -13.81 -0.06%
纳斯达克 8,734.88 17.56 0.2%