INE原油冲高回落逾2%，EIA库存超预期大增，沙特就减产事宜敲打OPEC部分成员国

汇通财经APP讯——周四（11月7日）上海原油价格下跌。主力合约SC1912，以453.8元/桶收盘，下跌5.8元，跌幅为1.26%，冲高回落逾2%。因EIA原油库存超预期大增，而贸易局势再生变数，且沙特只是希望OPEC中执行率落后的国家遵守当前的减产要求，而非推进深化减产。美国截至11月1日当周EIA原油库存变动实际公布增加792.90万桶，预期增加81.71万桶，前值增加570.2万桶，上周美国原油出口下降和进口增加，使原油库存情况恶化。瑞穗期货部门董事Bob Yawger表示，EIA报告的数据全面悲观，出口是库存增加的主要来源，这在很大程度上与对油轮公司的制裁有关，这是自找苦吃。

中东紧张局势提供了一些支持。伊朗国家电视台周三报导，伊朗已开始向其地下Fordow核设施的离心机中注入铀气，这是伊朗缩减其对2015年核协议承诺的第四步举措之中的行动。此外沙特将在沙特阿美IPO前要求OPEC减产，但沙特认为在明年三月前改变产量目标不太可能，沙特敦促尼日利亚、伊拉克和其他产油国履行减产，这将使产量下降50万桶/日。

期货合约和成交情况一览

上海国际能源交易中心成交情况 2019年11月7日(周四）

交易综述与交易策略

上海原油价格下跌。主力合约SC1912，以453.8元/桶收盘，下跌5.8元，跌幅为1.26%。全部合约成交207428手,持仓增加2594手至53972手。主力合约成交186856手,持仓减少352手至28510手。


交易逻辑：因EIA原油库存超预期大增，而贸易局势再生变数，且沙特希望OPEC中执行率落后的国家遵守当前的减产要求，而非推进深化减产。

支撑位：美油55关口支撑明显；INE原油420支撑明显。

阻力位：INE原油450获支撑；美原油58关口构成阻力。

交易策略：短线基本面多空各有，空头建议460上方做空，多头可以背靠430做多。

中国及海外消息

【天然气门站价格取消中央定价】
2019年11月4日，国家发改委发布关于《中央定价目录》公开征求意见的公告，在这次的修订稿中，将天然气门站价格彻底从中央定价目录中移出。本次将天然气门站价从中央定价目录中移出，符合国内天然气市场化改革的趋势，更多的体现了国家对天然气市场化改革持续推进的信心。近年来，我国天然气市场化改革取得很多成效，国家管网公司挂牌在即，门站价取消中央定价，市场化改革的步伐环环紧扣，此次门站价从中央定价目录中移除也是为管网公司的挂牌做了铺垫。

【欧佩克代表表示，欧佩克＋最大产油国们下个月会面时没有寻求进一步深化减产】
更有可能会坚持现存石油产出目标、并鼓励产油国加大对现存减产协议的执行力度。欧佩克当前预计明年上半年油价将低于大多数成员国平衡预算所需的油价水平，油价压力主要来自于美国页岩油产量增加和全球需求放缓。

【沙特将在沙特阿美IPO前要求OPEC减产】
沙特认为在明年三月前改变产量目标不太可能，沙特敦促尼日利亚、伊拉克和其他产油国履行减产，这将使产量下降50万桶/日。

【消息人士：沙特希望OPEC中执行率落后的国家遵守当前的减产要求，而非推进深化减产】
沙特意图提振油价，并提醒潜在的沙特阿美投资者注意到沙特在OPEC内部的巨大影响力。尼日利亚已经同意提高执行率，将游说其他非洲产油国。

【成品油零售限价将上调，消费者出行成本小幅增加】
本计价周期内国际油价呈现先扬后抑的走势，带动原油变化率由负转正且连续上升。按照现行成品油价格形成机制，国内成品油零售限价将再次面临上调。卓创测算，11月1日收盘，国内第10个工作日参考原油变化率为2.19%，对应汽、柴油每吨均上调105元，折升价92#汽油上调0.08元，0#柴油上调0.09元。下一计价周期，全球疲软的经济环境并无实质性改善，而近期的短线利好能够提振油价，但难以持久，故而预计11月18日24时国内成品油零售限价仍存在上调的可能性。

【伊朗恢复浓缩铀生产，启动中止履行伊核协议新阶段措施】
① 伊朗6日晚起给福尔多核设施的1044台离心机加注气体，开启伊朗中止履行伊核协议的第四阶段措施。伊朗原子能机构发言人说，福尔多核设施6日午夜起，开始浓缩铀生产活动。伊朗总统鲁哈尼在社交媒体上说，福尔多核设施很快就会全面恢复铀浓缩工作；
② 伊朗除了重启浓缩铀提炼，进一步突破伊核协议限制外，也正在研发更为先进的IR-9型离心机。伊朗原子能组织主席萨利希11月4日也宣布，伊朗再启动30台IR-6型离心机。至此，伊朗投入使用的IR-6型离心机数量增至60台；
③ 伊朗方面也强调，国际原子能机构知晓伊朗相关行动，会继续对伊朗核活动进行核查。伊朗总统重申，伊朗的行动是可逆的，只要协议其他各方履行各自承诺，保障伊朗的利益，伊朗就会重新“拥抱”伊核协议。

机构观点

【华泰期货：美国原油库存增幅超预期】
昨日EIA公布周度数据，原油库存增幅超出市场预期，从背后的驱动原因来看，主要是炼厂加工量下滑以及出口下降，原油出口下滑或与运费飙升导致的订单取消有关，虽然美国原油进口也出现下滑，但不能抵消炼厂加工以及出口下滑的影响。我们认为10月份美国的累库主要是受到炼厂季节性检修的影响，且今年美国秋检力度偏重，但如果看整体石油库存，累库幅度并没有超过季节性表现，而未来随着炼厂开工率的回升以及运费的下降，我们预计美国原油库存将会从累库转为去库。

【石油市场明年前景可能有上升潜力，这似乎淡化了进一步减产的必要性】
① Mohammad Barkindo称，他对于明年油市前景看法较上个月更趋乐观。OPEC将于12月与包括俄罗斯在内的其他产油国，讨论是否延续明年3月到期的减产协议。有市场人士揣测，Barkindo的言论暗示，减产协议有调整空间；
② 根据初步数据，2020年似乎有上升潜力。肯定有一些亮点。数据看起来更精确，前景看起来更光明。其他非基本面因素，比如对全球经济产生负面影响的贸易问题，目前传出的消息更加乐观。
③ 在被问及市场明年是否会出现供过于求的情况时，Barkindo表示:"我们还没有到那种地步。在这一点上，我们将无法先发制人地采取我们正在努力完成的所有步骤。”
④ 稍早，Barkindo还表示，欢迎巴西加入OPEC，但尚未就此提出正式请求。在10月底，巴西总统博索纳罗表示，沙特非正式地邀请巴西加入OPEC。在决定是否参与前，他需要与巴西的经济团队和能源部进行磋商。
⑤ 在美国页岩油供应膨胀、全球需求趋弱的背景下，巴西石油行业的兴旺发展令OPEC支撑油价的努力变得更为复杂。OPEC表示，随着美国页岩油和其他竞争能源产量的扩大，未来五年的石油供应量将不断减少。