欧市盘前:经济担忧情绪挥之不去,黄金徘徊于1490关口,周六脱欧投票仍充满变数

2019-10-18 14:20:36 交易骑士 15299 汇通网版权所有
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汇通网讯——10月18日亚洲时段,美元指数依旧持投于近两个月的低位水平,英镑兑美元下跌,投资者等待周六英国议会对脱欧协议的投票结果,目前看仍充满不确定性。而美国近期多项经济数据疲软,投资者对经济衰退的担忧挥之不去,贸易尚未传来更多消息,这提升了黄金的避险吸引力。
周五(10月18日)亚洲时段,美元指数依旧持投于近两个月的低位水平,英镑兑美元下跌,投资者等待周六英国议会对脱欧协议的投票结果,目前看仍充满不确定性。而美国近期多项经济数据疲软,投资者对经济衰退的担忧挥之不去,贸易尚未传来更多消息,这提升了黄金的避险吸引力。纽元澳元兑美元纷纷创一个月新高,首先法国财长称最好避免欧盟和美国之间的贸易争端,而日内中国公布三季度GDP及分项数据,显示中国第三季度GDP年率不及预期,但9月消费,工业增加值均好于预期,扭转了之前连续下滑的局势,投资者还需要关注更多欧美和中美之间贸易进展动态。
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今日下午及晚间经济数据较为有限,投资者需要关注欧盟峰会和英国脱欧进展,而美联储官员的讲话也值得关注。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,英镑兑美元下跌,汇价现报1.2851,日内跌幅0.31%。英国与欧盟达成脱欧协议令英镑创五个月新高,但脱欧协议还需要在周六的议会投票上通过,目前据金融时报称,在周六的脱欧协议议会投票中,政府还缺少2张支持票。此前北爱尔兰民主统一党(DUP)和英国工党领袖科尔宾均表示工党不会支持这份脱欧协议,德意志银行预计英国首相约翰逊的脱欧协议周六在英国议会被拒的可能性为55%,但不管周六英国议会的投票结果如何,都会继续看多英镑。

亚盘时段,纽元领衔商品货币走高,汇价现报0.6371,日内涨幅0.38%。纽元兑美元创一个月新高至0.6376,澳元兑美元也创一个月新高至0.6839,首先法国财长称最好避免欧盟和美国之间的贸易争端,而日内中国公布三季度GDP及分项数据,显示中国第三季度GDP年率不及预期,但9月消费,工业增加值均好于预期,扭转了之前连续下滑的局势,投资者还需要关注更多欧美和中美之间贸易的进展动态。

亚盘时段,现货黄金企稳于1490关口,金价现报1492.15美元/盎司,日内涨幅0.03%。美元指数依旧持投于近两个月的低位水平,而美国疲弱的经济数据重燃对经济放缓的担忧,以及对新英国脱欧协议可能面临的风险的担忧浮现,机构表示,地缘政治紧张局势再度升温,美联储可能继续降息,这将对金价构成支撑,而贸易尚未传来更多消息,美国近期多项经济数据疲软,投资者对经济衰退的担忧挥之不去,这提升了黄金的避险吸引力。

亚盘时段,国际油价震荡走低,美油现报53.77美元/桶,跌幅0.3%;布油现报59.57美元/桶,跌幅0.57%。近期油价低位徘徊,美油在50-55区间波动,整体上受到需求前景悲观,贸易局势充满不确定性,脱欧有限提振的几大影响,而美国库存数据也释放出不同的信号,API原油库存大增逾千万桶,而EIA原油库存增加,但汽油库存减少382.30万桶,精炼油库存减少256.20万桶,成品油库存大幅下滑支撑了油价。

财经事件


欧盟召开为期两天的欧洲理事会首脑会议(10月17-18日),英国首相约翰逊将与欧盟领导人协商新脱欧协议。

22:05  美国2019年FOMC票委、堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)在美联储能源和经济大会上发表讲话。

23:00  美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)就经济和货币政策发表讲话。

次日01:45  英国央行行长卡尼(Mark Carney)发表讲话。

亚洲时段消息回顾


国家统计局:前三季度国民经济运行总体平稳,结构调整稳步推进;
一、农业生产形势较好,秋粮丰收在望;
二、工业生产持续发展,高技术制造业占比提高;
三、服务业较快增长,现代服务业增势良好;
四、市场销售稳定增长,升级类商品销售增长较快;
五、投资保持平稳增长,高技术产业投资增长较快;
六、进出口规模扩大,贸易结构不断优化;
七、居民消费价格涨幅扩大,工业生产者价格同比持平;
八、就业形势总体稳定,农村外出务工劳动力增加;
九、居民收入增长与经济增长基本同步,农村居民收入增长快于城镇居民;
十、重点改革任务扎实推进,经济结构调整优化。 

中国第三季度GDP年率不及预期,但9月消费,工业增加值均好于预期;
国家统计局:前三季度国内生产总值697798亿元,按可比价格计算,同比增长6.2%。分季度看,一季度增长6.4%,二季度增长6.2%,三季度增长6.0%。分产业看,第一产业增加值43005亿元,增长2.9%;第二产业增加值277869亿元,增长5.6%;第三产业增加值376925亿元,增长7.0% 。
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沙特阿美据称推迟IPO数周,仍在为2万亿美元估值努力; 
① 据获通报了情况的知情人士,沙特阿美突然推迟了全球规模最大的首次公开募股(IPO)活动,至少会推迟数周。其中一人称,这一推迟将使得给这家沙特国有石油公司提供顾问服务的诸家华尔街银行,有时间将其第三季业绩纳入IPO前的评估估值之中。此人称,这些银行仍在努力达成沙特阿美寻求的2万亿美元的估值;
突如其来的推迟扰乱了精心策划的计划,原计划是在10月20日启动股票发售,继之以一周后在该国的大型投资论坛--被称为“沙漠达沃斯论坛”--上进行大力促销,并于11月下旬完成IPO。现在,不太可能在12月或1月之前上市了;
② 去年,国际投资者对沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼给予该公司2万亿美元的估值望而却步,之后沙特阿美推迟了已经筹备了两年多的IPO。这次,沙特选择了一条更简单的路线,决定只在利雅得进行本地上市--放弃在伦敦或纽约发行股票的计划,并争取当地银行和富裕家族来支持IPO。 

据金融时报称,在周六的脱欧协议议会投票中,政府还缺少2张支持票;
  
美国延长伊拉克进口伊朗电力与天然气的制裁豁免期120天; 
17日,美国国务院表示,美国已延长伊拉克进口伊朗电力与天然气的制裁豁免期限,为期120天。美国国务院在一份声明中表示,延长制裁豁免期将确保伊拉克可在降低对伊朗进口能源的依赖度的同时,在短期内满足其国内能源需求。“我们会定期与伊拉克政府接触,以支持改善伊拉克能源独立性的举措”。

日本财务大臣麻生太郎:日本经济不断恢复的核心是内需,全球经济在接下来一年将继续回温;
地缘政治等风险仍然较高,日本采取了措施来缓和消费税上调带来的效应,当前G20内部没有讨论采取集合行动来应对冲击,日本央行行长黑田东彦认为全球经济增速提高的时间可能延后的观点是正确的,当日本需要经济支撑的时候,准备好灵活运用财政措施,日本经济面临的困难不能单由货币政策来应对,需要财政政策的配合,各国对经济风险都保持警惕。

法国财长勒梅尔:如果美国采取关税行动,欧洲准备反制; 
法国财长勒梅尔在华盛顿表示,就波音-空客问题达成和解对两大洲而言是最佳解决方案。但是,如果美国政府拒绝这样做,欧洲也准备好在WTO框架内进行反制。鉴于IMF、OECD以及所有经济专家都在向我们解释,2020年我们显然将面临经济放缓,我认为我们的责任是尽最大努力避免美国和欧盟发生冲突,尤其是在存在其他解决方案的情况下。

日本通胀率降至2017年来最低水平;
① 日本9月份的核心消费物价指数增速降至两年多以来最低水平,成为日本央行本月晚些时候对物价指数评估前的又一通胀疲软迹象;
② 日本总务府周五表示,9月份不包括生鲜食品价格的日本核心CPI同比上涨0.3%,符合经济学家的预期;
③ 价格数据是日本央行在10月30日至31日会议上重新审视通货膨胀和经济的关键部分,与此同时市场猜测日本央行将增加刺激措施;
④ 日本央行行长黑田东彦已表示如果通胀动能面临的风险上升,则会采取行动;
⑤ 尽管经济数据目前表明国内需求仍然具有弹性,但日本央行认为能否实现其2%的通胀目标对于政策决策至关重要;
⑥ 能源价格下降是近期通胀减弱的主要原因;
⑦ 较低的通货膨胀率给日本消费者带来了喘息的机会,消费税上调后对日本消费者的可支配收入带来压力;
⑧ 日本第一生命经济研究所首席经济学家Yoshiki Shinke预计,如果10月1日上调后的消费税完全转嫁给消费者,那么未来几个月内核心通胀率将最高提高一个百分点;
⑨ 日本首相安倍晋三未表示过对今年的通胀疲软感到沮丧,给人的感觉是现在能否实现2%的目标,对他来说已经不如六年前担任首相时那么重要。 

消息人士:美国贸易代表办公室在发出的通知中称,对欧盟商品计划加征的10%及25%关税于10月18日生效; 

澳洲联储主席:澳大利亚出现负利率的可能性极低;
① 在国际货币基金组织华盛顿年会上的一次小组活动中,澳洲联储主席洛威说,降息正在支撑澳大利亚的经济和住房市场。“过去一年,经济一直处于非常疲软的状态,但实际上正在逐步改善,降息正在发挥作用。”住房市场“现在也已经扭转势头,因此将支撑消费”,强调大宗商品行业处在上行阶段;
② 据洛威表示,明年恢复趋势增长将为劳动力市场提供支持。洛威否认了一名听众的说法,即澳大利亚将采取负利率等非传统的货币政策。他说:“假设我们为了让通货膨胀回归目标以及让增长回归趋势水平还有更多工作要做是不正确的。”他后来说负利率的可能性不大。“我不会对澳大利亚的负利率或量化宽松进行猜测,只会说我认为在我的国家极不可能出现负利率”;
③ 自6月以来,澳洲联储已三度降息,并表示可能进一步放宽利率,迈入可能需要采取非常规措施的水平。宽松政策的部分目的是防止正在贬值的货币反弹。如果澳洲联储维持利率不变,而全球其他主要央行放宽政策,就可能会出现这一幕。

市场观点


北欧银行的分析师恩兰德(Martin Enlund):美元将在2020年保持强势; 
主要原因有五个:相对较高的美国经济增长率、通胀率和利率,美元“微笑”理论以及政治因素。

加拿大皇家银行:继续预期在2019-2021年期间美国原油产量将增加,但增速放缓;
将2019年WTI原油价格预期从58.77美元/桶下调至56.88美元/桶,2020年预期从61.76美元/桶下调至58.07美元/桶。

将2019年布伦特原油价格预期从66美元/桶下调至64美元/桶,2020年预期从67.50美元/桶下调至63.50美元/桶;

将2019年美国天然气(Henry Hub)价格预测从2.61美元/百万英热下调至2.57美元/百万英热,2020年价格预期从2.63美元/百万英热下调至2.45美元/百万英热。

桥水创始人Dalio:全球经济处于“大衰退” 1930年代情景再现;
① 亿万富翁对冲基金创始人Ray Dalio表示,全球经济正处在以政治极端为特点的“大衰退”,让人联想起1930年代,但并没有走向典型的周期末崩溃。
② Dalio的投资管理公司桥水联合基金是世界上最大的对冲基金。Dalio关注从全球借款水平到美国大选等话题,他说,民主党的胜利可能导致总统特朗普的企业减税措施被撤销。在金钱泛滥的全球经济中,“重大而独特的事情正在发生”,Dalio在华盛顿的一个小组会议上说。诸如降息和减税等措施的动力正在减弱,“但我们不会导致周期结束时出现典型的崩溃型事件”;
③ 他说,“没有对货币政策采取同样的紧缩,没有同样的债务延期。但有很多长期债务到期,并且有很多债务,例如退休金和医保,这是一笔负担。”“因此,这种周期正在逐渐消退,我们现在处于我所说的大衰退时期”。  

如果英国脱欧协议获批,英镑料上涨5%;
① Newton Investment Management的固定收益投资组合经理 Howard Cunningham在研报中写道,如果英国议会批准脱欧协议,英镑有望上涨5%左右;
② 让协议在议会过关看起来仍然棘手,但是两个举动可能会有助于实现这一点:英国首相约翰逊能够说服欧盟27国要么就是这份协议,要么就无协议,也不推迟脱欧,或者工党承诺对协议进行全民公投;
③ 如果协议获批,英镑将有进一步的上涨空间(约5%),但英国国债将下跌;
④ 如果本月仍未解决问题,为了公投或大选延期脱欧,那么英镑和英国国债仍将停留在无人区,因为这两者的结果都无法预测。

橡树资本的Marks认为美国利率和收益率有可能跌破零;
① 橡树资本联合创始人Howard Marks表示,持久的经济疲软完全有可能促使美联储最终实施负利率政策,只是本轮周期出现这种情况的几率依然略低于50%。Marks在给客户的一份报告中说,制造业增长的放缓加大了经济陷入衰退的可能,因此美联储有必要继续下调基准利率,“有人认为,安全资产的强劲需求和人口负增长趋势同样适用于美国,因此美国债券收益率跌破零是有可能的”;
② 再有,海外实行的负利率政策推高了美元需求,因此美联储可能不得不下调利率以防止美国出口商品价格过高不过Marks同时表示,尽管如此,当前经济状况还不需要实行负利率,按照他的预期,利率为正为负的几率是6:5,“非要我猜的话--也只能是猜--我认为本轮周期美国利率不会降到零以下”,投资者应当买入可以带来持久现金流的资产,由此为利率跌破零的可能做好准备,“在负收益率时代,债券、贷款、股票、地产、能够产生稳定收益(或能维持收益增长)的公司以及能在成本基础上产生可观收益的配资似乎都是合理的选择”。

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行情

英镑美元 1.29 0.00 0.24%
欧元美元 1.11 0.00 0.25%
美元人民币 7.01 -0.01 -0.17%
美元指数 97.99 -0.16 -0.16%
美元日元 108.71 0.29 0.27%
现货白银 16.94 -0.08 -0.47%
现货黄金 1,467.00 -4.17 -0.28%
美原油 57.02 0.25 0.44%
美元加元 1.32 0.00 -0.12%
澳元美元 0.68 0.00 0.28%
德国DAX 13,209.07 28.84 0.22%
英国FT 7,280.91 -11.85 -0.16%
上证指数 2,891.34 -18.53 -0.64%
日经225 23,303.32 161.77 0.7%
纳斯达克 8,510.06 31.04 0.37%