现货金价维持宽幅震荡,美国疲弱零售和全球下行风险支撑金价,但英国脱欧乐观情绪打压金价

2019-10-16 22:24:44 龙舞 19522 汇通网版权所有
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汇通网讯——10月16日纽约时段盘中,现货金价自日低大幅回升,此后又自高位回落,价格整体维持宽幅震荡的走势。美国公布的零售销售数据意外大幅差于预期,支撑了金价,此外全球经济放缓的担忧情绪,仍然在中期支撑金价。但是,英国脱欧的乐观情绪支撑了市场风险偏好,再度施压金价回落。
周三(10月16日)纽约时段盘中,现货金价自日低大幅回升,此后又自高位回落,价格整体维持宽幅震荡的走势。美国公布的零售销售数据意外大幅差于预期,增加了市场押注美联储10月降息的预期,支撑了金价,此外全球经济放缓的担忧情绪,仍然在中期支撑金价。但是,英国脱欧的乐观情绪支撑了市场风险偏好,再度施压金价回落。目前市场密切关注英国脱欧谈判的最新进展。

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“恐怖数据”美国9月零售销售远差预期支撑金价



周三(10月16日)纽约时段盘中,美国方面公布了素有恐怖数据之称的9月零售销售数据,结果该数据表现远差于预期,数据公布后,现货金价短线跳升。

具体数据显示,美国9月零售销售月率实际公布-0.3%,预期0.3%,前值0.4%;美国9月核心零售销售月率实际公布-0.1%,预期0.2%,前值0%。其中,美国9月核心零售销售月率录得7个月来首次下滑。

分析指出,美国商务部表示,美国9月零售销售月率下滑主要由于家庭在汽车、建筑材料、兴趣爱好以及网上购物的支出有所减少。美国9月零售销售月率录得7个月以来的首次下滑,市场担忧制造业将导致经济疲软,而数据可能会推升对影响范围将蔓延至全美国的担忧,从而施压美联储本月继续降息。随着消费者支出放缓、贸易不确定性仍存、无序脱欧阴云未散,经济学家预计美联储将在10月降息来维持经济扩张。

另有分析指出,9月美国零售销售月率表现较差,即使上月数据由0.4%修正为0.6%,但10月30日美联储即将召开货币政策会议,在这一敏感时期糟糕的数据或将导致一些委员支持降息。

有数据显示,今年迄今美国零售业已宣布关闭7600家门店,创历史同期新高,其中约75%是销售服装或纺织品的所谓“软线商店”。分析警告称,预计2020年美国零售商店倒闭的风险将和今年一样高,甚至更糟。

分析指出,一些位于购物中心内的商店最有可能被大规模关闭,包括大型百货公司梅西、大型商店和药店连锁彭尼公司、服装连锁企业Gap,以及知名时尚连锁品牌维多利亚的秘密等。与此同时,美国以低价为主的大型零售企业却取得良好的增长。

分析认为,持续改善的就业形势为消费者提供了一定的保障:当低收入人群有了稳定的工作、收入来源,他们自然有改善日常生活的强烈诉求。相比之下,收入稳定人群的消费支出变化相对较小。

全球经济下行风险仍然是金价中期支撑



当前全球经济增速放缓的担忧情绪仍然是中期支撑金价的因素。

周二,国际货币基金组织IMF再度下调了全球经济增速预期,IMF公布世界经济展望报告称,预计2019年全球GDP增速为3%,此前预期为3.2%,为2008年以来最低增速。同时将美国2019年GDP增长预期自2.6%下调至2.4%,并将欧元区2019年GDP增长预期自1.3%下调至1.2%。

有着全球经济金丝雀之称的韩国经济也是存在不断下行风险,预示全球经济前景仍然蒙阴。周三韩国央行在今年第二次降息后警告,随着全球经济低迷令出口遭遇重创、物价承压,韩国今年的经济增速可能会逊于预期。

在世界各地央行纷纷降息以促进增长之际,韩国央行的举动凸显出政策委员会内部为经济提供进一步支持的紧迫感,尤其是在消费者价格下滑的情况下。韩国央行将主要政策利率下调至1.25%,追平历史最低水平。

韩国央行表示,韩国今年的经济增速将达不到其7月份预测的2.2%。在新闻发布会上,当被问及今年的经济增速是否会低于2%时,行长李柱烈说,他希望看到定于下周发布的第三季度数据后再做出新的预测。

最新数据显示韩国经济形势依然严峻。9月份出口连续第十个月下降,8月份工业产值萎缩程度超出预期,而且消费者价格已经开始与生产者价格同步下降。

美联储和欧洲央行加码刺激后,澳大利亚、印度和新加坡的央行本月纷纷降息。

穆迪分析公司首席经济学家马克-赞迪Mark Zand)周三表示,未来12到18个月全球经济陷入衰退的几率“非常之高”,而政策制定者可能无法扭转这一趋势。

赞迪表示:“我认为风险是非常高的,如果某些东西不按剧本行事,那么我们就会陷入衰退。我还要说一句:即使我们在未来12-18个月内没有出现经济衰退,我认为很明显,经济将会更加疲软。”

赞迪解释道,避免经济活动放缓需要很多因素同时“符合剧本”,包括贸易冲突不进一步升级,英国找到脱欧解决方案,以及央行持续他们的货币刺激。

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图:金价4小时图日内走势

全球央行宽松的预期也是支撑金价的因素



市场最关注的的当然是美联储降息和购债预期。

美联储在上周五10月11日表示,将开始每月购买约600亿美元短期债券,以确保银行体系拥有“充足的储备”,但强调新计划并不标志着货币政策的改变。这些购买行动将从10月15日开始,是为了应对近期短期货币市场的动荡,该“技术性”措施将至少持续到2020年第二季。

美联储认为今年进行的两次降息也被认为是“预防性降息”,意在延长经济复苏周期,保护处于“良好状态”的美国经济。

但是随着美国经济放缓的忧虑越发的明显,市场正在对美联储进一步降息进行定价。联邦基金利率显示,目前市场对于美联储年内降息的预期仍高达80%。

一些投资者称,无论目的如何,今年采取的降息以及在的扩大资产负债表的行动可能相当于解除去年的货币政策调整措施。如果美联储今年再降息两次,将完全逆转2018年的四次升息。

日本央行也称大胆宽松,半数分析师预测10月日银将降息。

周三10月16日日本央行行长黑田东彦表示,日本央行将继续大胆的宽松政策,将继续实施大规模货币宽松,以实现2%的通胀目标,预计日本央行的资产负债表将继续扩大。

在10月31日本央行将公布利率决议之际,黑田东彦此番言论无疑加剧了市场对于日本央行进一步宽松的预期。

近期一份调查显示,日本央行正在为进一步降低已经为负的利率做铺垫。三分之二的受访者预期,日本央行本月将放宽货币政策,过半数的受访者认为日本央行将在本次决议上降息。

摩根大通证券日本的首席分析师Hiroshi Ugai指出:“如果不推出相关举措缓和政策副作用,一些商业银行的利润可能被挤压,其股价可能大幅下挫。若出现这种情况,可能会促使投资者躲避风险并影响到汇率水平。那将削弱日本央行宽松政策的效果。”

新西兰央行暗示将进一步降息,因通胀放缓。新西兰统计局周三发布的数据显示,第三季度年化通胀率从第二季度的1.7%降至1.5%,进一步远离新西兰联储2%的目标。

在这一数据发布后不久,新西兰联储副主席巴斯坎德(Geoff Bascand)在一次讲话中暗示,将考虑进一步降息,甚至采取非常规刺激措施,以应对全球逆风。

巴斯坎德在悉尼一次投资大会上表示,“为实现我们的通胀和最大限度的可持续就业目标,进一步降息可能是必要的。在政策利率被下调至其有效下限的情况下,我们还将为非常规的货币政策工具做准备。”

英国脱欧的乐观情绪给金价带来压力



今天是欧盟峰会召开前的最后一天,目前市场对在欧盟峰会上达成脱欧协议还持有乐观观点,这种观点推升了全球股市,给金价带来压力。

不过,投资者对最后是否能够达成协议还是要保持谨慎。因为虽然英国和欧盟官员接近在最后一刻达成脱欧协议,但首相鲍里斯·约翰逊的北爱尔兰盟友可能让其毁于一旦。

在过去的48小时,布鲁塞尔和伦敦已消除了大部分分歧。随着会谈一直持续到深夜,欧盟其余27个成员国的代表被召集于周三下午2点在布鲁塞尔召开会议。

在布鲁塞尔签署协议只是约翰逊遇到的第一个障碍。他最大的障碍是在回到国内。在那里,他需要说服支持自己的少数派政府的民主统一党以及保守党内部的强硬派来支持他的计划。脱欧协议之前也达成过:约翰逊的前任特里莎·梅与欧盟达成了一项协议,但被议会三次否决。

这次,欧盟官员称,除非确定会得到民主统一党的支持,否则约翰逊不会给这项协议开绿灯。据欧盟官员称,最近几天英国为达成协议做出了几项重大让步,包括接受北爱尔兰与英国其他地区之间的海关检查--这是民主统一党强烈反对的。

尽管Foster所在的民主统一党仅占国会议员的10个席位,但约翰逊保守党的几位议员表示,他们只会支持得到民主统一党支持的协议。但周二有迹象显示,在与约翰逊讨论后,他们达成了共识。

这项协议将结束英国投票决定脱欧以来三年的政治动荡。这场风波考验了英国与历史盟友的关系,激化了国内的政治论战,并考验了选民的耐心。双方都已心力交瘁,希望继续向前推进。

尽管人们对即将到达终点线感到乐观,但官员们极为谨慎。在2017年7月开始的英国脱欧谈判中,谈判代表已经习惯于达成协议后遭到英国政府、民主统一党或英国议会的否决。

约翰逊希望在周六的下议院特别会议上将一项协议提交表决,以便他能赶上10月31日脱欧的最后期限。

丹麦丹斯克银行分析师表示,今日聚焦英国脱欧谈判,因为今天是周四(10月17日)欧盟峰会召开前达成协议的最后一天。由于阻力犹存,我们认为不太可能达成脱欧协议,但并不意味着谈判会破裂。基本预期依然是,英国脱欧将再次延期,之后将提前选举。

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