德国欲增支,欧元大涨施压美指,黄金借力企稳;欧银的命门是:有些事根本轮不到自己管

2019-09-09 21:37:54 米末 33067 汇通网版权所有
汇通网讯——9月9日,现货黄金止跌企稳,因欧元兑美元大幅拉升,给美元指数构成压制。金价上两日累计跌近3%。欧元受到德国经济数据良好以及德国政府可能增加预算的提振。但全球经济仍面临衰退风险,欧洲央行本周出台宽松政策预期不断升温。不管欧元央行推出多大规模的刺激措施,欧元区面临的最大麻烦——贸易纷争完全不在欧洲央行的掌控之中。
周一(9月9日),现货黄金止跌企稳,因欧元美元大幅拉升,给美元指数构成压制。欧元受到德国经济数据良好以及德国政府可能增加预算的提振。但全球经济仍面临衰退风险,各国决策者纷纷采取措施提振经济增长。欧洲央行本周出台宽松政策预期不断升温。
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汇通财经易汇通软件显示,北京时间21:22,现货黄金上浮0.24%至1510.44美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.22%至1518.8美元/盎司;美元指数下沉0.14%至98.254。
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德国经济三季度开局良好


欧元兑美元在欧洲时段急升,日内最大涨幅扩至0.28%,触及1.1058。德国政府表示,如有必要,德国可能会调整预算,增加公共投资。德国考虑创建“影子预算”,以在超过国家债务规定限制的情况下增加公共投资

周一稍早公布的数据显示,德国7月出口增加,打断了近期德国数据连续表现疲弱而引发的对德国经济在7-9月期间可能陷入衰退的担忧。

欧洲最大经济体三季度有了意外向好的开局,表明德国或许能够经受住贸易争端和英国脱欧不确定性所带来的部分冲击。

欧洲央行几乎肯定会在本周四(9月12日)批准新刺激措施来提振陷入困境的经济,但其政策组合构成仍远未明确,德国7月出口表现也削弱了市场对欧银本周大举宽松政策组合的预期,黄金得以借力欧元反弹。

最大的麻烦,德拉基完全无法掌控


欧洲央行本周四将召开史上最备受期待的一次会议。随着全球央行纷纷准备推出支持举措以应对全球经济趋疲,市场可能从欧洲央行身上找寻指引。

市场预期欧洲央行会降息。投资者关注行长德拉基是否会释放出更多刺激举措以提振区内持续疲弱的经济和通胀。这次会议将是德拉基作为欧洲央行行长任内的倒数第二次会议。

欧洲央行可能推出的其他措施包括重启资产购买、承诺在较长时间内维持利率在低位,以及利率分级制。货币市场预计从现在到2020年末这段时间会有大幅降息。

澳洲国民银行驻悉尼外汇策略主管Ray Attrill表示:“欧洲央行是本周重中之重,市场对美联储降息比较笃定,所以我认为市场目前可能风险中性。”

目前欧元区经济羸弱不堪,通胀疲弱得令人忧虑,这令欧洲央行背负压力,需要出手振兴欧元区。预计德拉基将拿出一套新的组合型刺激政策,尤其是因为其他央行、特别是美联储也在放宽政策。

其中困难之处是,如何设计这套政策组合。有一些人认为,欧洲央行对于提振通胀一事应该动真格——祭出比过往历史以及现实预期刺激力度更大的措施。

但问题在于,不管欧元央行推出多大规模的刺激措施,欧元区面临的最大麻烦——贸易纷争完全不在欧洲央行的掌控之中,欧银也无法确认纷争何时结束,德拉基不敢轻易浪费政策弹药。

欧洲只能劝架,不能拉架


德国总理默克尔上周五访问中国时表示,她希望中国与美国的贸易问题能够很快得到解决。

在出口和投资放缓之际,消费仍然是美国经济一个亮点。但美国零售商一直在警告投资者不要对它们未来几个季度的财报期待过高。因此将于周五公布的8月零售销售数据将受到关注。

美元之前一度受益于贸易紧张局势升级。但一些分析师称,近几日这种紧张关系有所缓解,中美两国计划重启贸易协商,这可能减少美元多仓,金价跌势料趋缓。

不过美元大跌可能性也不大。美联储主席鲍威尔上周五在苏黎世重申,美联储将继续采取“适当行动”来维持已经持续11年的经济扩张。市场已经基本消化美联储在9月18日进一步降息的预期。

CME“联储观察”工具显示,美联储9月降息概率为91.2%,且至多降息25个基点。而一个月前,降息概率一度为100%,且降息50个基点的概率近15%。
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BK Asset Management外汇策略主管Kathy Lien称:“所有这些使我们愈发担心市场误判美联储的鸽派程度。9月降息25个基点也不是100%的事,即便他们降息,会议声明可能也不那么鸽派。”

中国央行上周五(9月6日)宣布全面降准及定向降准,将释放长期资金约9000亿元人民币,以便支撑疲弱的经济。中国央行自2018年初以来已七度降准。

上周日(9月8日)公布的中国出口数据意外下滑,因对美出口大幅放缓。全球经济陷于挣扎的迹象将强化市场对更多央行可能进一步推出宽松政策的看法。

现货黄金料将测试1497美元


现货黄金料将测试1497美元。若金价失守该价位,后市料进一步下探1453美元。它们分别是始于1266美元的上行3浪138.2%和100%目标位。
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小时图上看,金价处于自1557美元开启的下行((a))浪中,目前该接近尾声。随时可能开启的反弹((b))浪可能上摸1520-1530美元区间,然后启动下行((c))浪。

((a))((b))((c))浪都是自1557美元开启的下行4浪的子浪。3浪和4浪则隶属于自1160美元开启的上行(C)浪的子浪。

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