美国8月非农不及预期,且前值下修,美指急挫逾10点,黄金短线飙升逾9美元

2019-09-06 20:43:07 米末 69926 汇通网版权所有
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汇通网讯——北京时间9月6日20:30,美国公布8月非农就业报告不及预期,且前值下修。截至发稿,现货黄金飙升逾9美元至1515.72美元/盎司,美指急挫10点至98.329。美国8月新增非农就业岗位13万,不及预期的增加16万,前值从16.4万下修至15.9万。
北京时间周五(9月6日)20:30,美国公布8月非农就业报告不及预期,且前值下修。截至发稿,现货黄金飙升逾9美元至1515.72美元/盎司,美指急挫10点至98.329。
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具体数据显示,美国8月新增非农就业岗位13万,不及预期的增加16万,前值从16.4万下修至15.9万。

美国8月失业率符合预期且持平前值3.70%;美国8月平均时薪年率持平前值3.2%,高于预期值0.2个百分点。

新增非农就业人口13万中,有2.5万属于政府雇员,为2020年美国人口普查作准备。

8月非农数据不及预期,在全球风险不断上升的背景下,劳动力市场可能很快就会在更为严峻的贸易争端面前摇摇欲坠,从而为更多的货币刺激打开了更大的窗口。

非农公布后,市场预计美联储9月降息25基点概率为90.4%
① 8月非农数据公布后,联邦基金利率期货暗示市场预计美联储9月降息概率为100%,加息概率为0;
② 具体来看,市场预计美联储在9月会议上降息25基点概率为90.4%,直接降息50基点概率为9.6%;
③ 如果9月如期降息25基点,在10月会议上再次降息的概率为59.1%,如果10月没降息,在12月会议上再度降息的概率为84.7%。
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此次非农报告显示,一些产业领域较为疲软,制造业8月就业人口增加3000个,零售业连续7个月减少就业岗位,教育与健康服务业招聘的岗位创2月以来最低。

金融博客零对冲称,美国8月非农就业报告中,私营领域就业人数显著不及预期,今年至今,私营领域创造的就业岗位是过去6年来最少的。不过好消息是,平均时薪月率和年率都好于预期,失业率稳定在3.7%,黑人失业率降至历史新低。

Renaissance宏观研究美国经济主管Neil Dutta认为,8月非农就业人口变动虽然不及预期,但也不失亮点。就业率指数已经达到了一个周期的高点。总体而言,劳动力市场状况仍在改善,尽管比以前缓慢。

美联储记者马修·博斯勒指出,来自机构调查的主要就业数据显示,就业增长放缓,但也有好消息:家庭调查计算的总就业增长加速。家庭调查是就业报告的一部分,用于计算失业率和劳动力参与率。近几个月来,该指数远低于机构调查的就业数据,因此这种好转可能会缓解一些担忧。

交易者Davind Handa评论到,从历史上看,相较于其他月份,8月份的非农数据更有可能达不到预测的数据。过去22年里,8月就业人口数低于市场预期的占77%。8月非农是出了名的“不及预期”。

彭博经济学家:商业信心减弱导致私营部门招聘放缓。虽然总工作时间反弹,每小时收入增加,但总收入增速保持在相对较低的水平。这种降温趋势是一个强有力的信号,表明未来几个月,消费者将降低活力,推动经济扩张。

道明银行旗下券商TD Ameritrade首席市场策略师KINAHAN:美国8月非农就业报告中,有2.5万人的新增就业是来自人口普查局的招聘,这是不可复制的。此外,我们也担心是否有零售业的季节性招聘活动影响。

房利美首席经济学家DOUG DUNCAN:美国8月非农就业报告反映出经济放缓,招聘速度减缓;失业率维持不变是个好消息,时薪增速持续改善;此前预计建筑业就业出现额外增长,但8月报告中仅增加2000个就业岗位,这是4月以来最低水平。毫无疑问,所有有关贸易的问题都在令(交通、仓储和制造业领域)招聘活动承压。

受到季节性因素的影响,学生在这个时候会离开夏季临时工作岗位返回学校。过去几年,8月就业数字最初公布时都偏向疲弱,而后修正的结果则显现出强势。

虽然贸易僵局似乎并未传导至就业市场,但自2018年中期以来,就业增长就一直较为缓慢。8月美国供应管理协会(ISM)的制造业和服务业就业分项指标均下滑。

周二的一份调查显示,美国8月制造业活动三年来首次出现萎缩。美中贸易对峙被视为是经济放缓的主因,美国公债收益率曲线倒挂凸显了经济衰退的可能性。

制造业就业人数增加0.3万,不及预期的0.5万。根据周四的一个数据,在8月份有超过1万美国人因为贸易压力而失去工作,显示出美国关税政策对劳动力市场的影响。

虽然中美两国周四同意10月初在华盛顿举行第十三轮经贸高级别磋商,但两国9月1日如期互征新关税,还是对企业信心造成损害。美国经济还面临英国可能无序脱欧,以及其他经济体增长趋疲带来的不利影响。

特朗普高筑关税遭企业打脸


特朗普一再坚称,美国关税是由中国在买单,此一说法遭到美国国内企业的打脸。另据全球职介咨询公司Challenger Gray & Christmas报告,美国企业8月计划裁员人数增加37.7%。

摩根大通驻纽约分析师Michael Feroli称:“近期经济增长、公司获利和就业增长预估被向下修正,均暗示经济呈现经典的周期末特征。此外,即使当前贸易对峙降温,这些特征也不大可能完全消失。”

而且讽刺的是,特朗普对华高筑关税壁垒令制造业首当其冲,7月制造业员工加班时间减少。白宫本来希望借关税提振制造业。

标普全球评级驻纽约的美国首席分析师Beth Ann Bovino称:“尽管一个月的数据不能构成趋势,但工时是一项值得注意的领先指标。工时持续缩短暗示企业可能减少招聘,随之而来的可能是裁员和民间部门支出下降。”

政府上月预计,截至2019年3月的12个月,新增就业岗位较之前预估减少50.1万个,这是10年来最大幅度的下修。这表明这期间每月平均就业岗位增幅在17万个左右,而非21万个。修正后的就业数据将在明年2月公布。政府还下修了第二季经济增幅。

消费者信心暂时稳定


但在威胁日增的贸易紧张形势及海外疲态已使金融市场担心经济衰退的背景下,就业增长力道或仍足以维持经济适度扩张。

财经网站Fxstreet分析师Joseph Trevisani称,薪资因素将弥补整体就业报告中令人失望的部分。美国经济正受到消费者支出的推动,而更高的薪资意味着更多的消费。

穆迪分析资深分析师Ryan Sweet说:“劳动力市场发出的总体讯息是,企业正在减少招聘,但并没有裁员,这一点很重要。眼下,维持经济成长靠的是消费者。”

美国初请失业金人数一直在历史低位附近徘徊。消费者8月对就业市场的看法非常乐观,政府可能在8月开始为2020年人口普查招募人手。

摩根士丹利首席投资官Lisa Shalett表示:“一方面,相关数据显示制造业正在放缓,美联储有足够理由推行刺激政策,但就业和消费物价稳定,可能摆脱今年早些时候一度陷入的通缩忧虑。”

Shalett表示,美国经济发出相互矛盾的信号,加上特朗普的批评使得美联储陷入了困境。美联储既担心因自身行动迟缓,导致经济增速停滞;也担心行动超过现有条件所需的程度,经济面临更不可预知的风险。

美联储胆子不够大?


7月份,美联储自2008年以来首次降息。但这远远不能安抚美国总统特朗普,他不断指责美国利率过高、美元汇率太强,让企业丧失国际竞争力。

市场预计,美联储9月份将再度降息至少25个基点。但有机构认为,为了让持续11年之久的经济扩张最长纪录续写新篇,美联储降息应该胆子更大些。

Natixis首席美洲经济学家Joseph LaVorgna说:“如果美联储永远不给市场带来意外,美联储显然缺少战略层面考量。它需要更多地关注全球范围内正在发生的深刻变化。”

欧元区和日本为代表的一些经济体央行力推零利率、甚至负利率,而且这一现象还有不断强化的趋势。美联储不少现任和前任官员也担心,下一轮经济衰退可能迫使联邦基金利率降至零,甚至前主席格林斯潘不排除出现负利率的可能,但美联储官方尚未支持这一做法。

LaVorgna称:“如果9月份美联储只降息25个基点,那么股市感受不到多大的利好。美联储需要更多更全面地思考全球其他国家的利率水平。”

尽管知道没有可能发生以下情况,但他还是倡议,美联储在9月份的政策会议结束后,宣布降息75个基点。

现货黄金下探1453美元可能性大增


现货黄金自1557美元开启下行4浪走势。4浪预计可以细分为((a))((b))((c))三个子浪,目前金价运行在其中的((a))浪。
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日线上看,金价上日不仅失守1524美元——始于1266美元的上行3浪的138.2%目标位,而且还跌破了颈线位——8月30日低点1517美元,K线结构转空。

后市料有较大幅度回调,跌破1500美元关口可能性增大,下方支撑位看到1453美元,即3浪的100%目标位。3浪和4浪都是始于1160美元的上行(C)浪的子浪。

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