金银T+D双双收跌,美元创逾27个月新高!但做空贵金属有风险,9月份宜这么操作

2019-09-02 19:41:43 交易骑士 33460 汇通网版权所有
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汇通网讯——9月2日金银T+D双双下跌,本周市场有多个重要风险事件到来,市场显得比较谨慎。美元指数升至99关口上方,创逾27个月新高,但贸易摩擦进一步升级打压市场风险人气,对全球经济增长的疑虑以及对主要央行放松政策的预期将继续支撑金价。金价此前获得月线四连涨,但短期内黄金持仓呈现一定拥堵之状,且空头进入积极性愈发显著,故做空金银比价或将是9月较为合适的举措。
周一(9月2日)黄金T+D收盘下跌0.66%至352.86元/克,白银T+D收盘下跌0.31%至4504元/千克,上周黄金市场冲高回落,成为了连续四周上涨后的首度下跌。本周市场有多个重要风险事件到来,市场显得比较谨慎。日内在上周一度突破1550美元/盎司水平后,金价交投于1525左右水平。美元指数升至99关口上方,创2017年5月15日以来的逾27个月新高,欧元英镑的大跌提振了美元。但贸易摩擦进一步升级打压市场风险人气,对全球经济增长的疑虑以及对主要央行放松政策的预期将继续支撑金价。在近期美元较为强劲的表现下,黄金几乎完全忽视了美元的表现,这是值得关注的。这表明了黄金市场受到基本面矛盾表现的影响,美元在走高,但债券收益率曲线倒挂带来了避险需求。短期如果美元失去动能,黄金将能创下新高。在当下全球央行宽松货币政策以及贸易争端因素的影响下,贵金属中长期料仍将保持相对强势,金价此前获得月线四连涨,但短期内黄金持仓呈现一定拥堵之状,且空头进入积极性愈发显著,故做空金银比价或将是9月较为合适的举措。
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上海黄金交易所2019年9月2日交易行情


黄金T+D收盘下跌0.66%至352.86元/克,成交量103.494吨,成交金额365亿6640万8060元,交收方向“多支付给空”,交收量14.394吨;

迷你金T+D收盘下跌0.61%至353.07元/克,成交量14.8082吨,成交金额52亿3393万1460元,交收方向“多支付给空”,交收量29.376吨;

白银T+D收盘下跌0.31%至4504元/千克,成交量11489.038吨,成交金额518亿656万2472元,交收方向“空支付给多”,交收量120.18吨。
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本周风险事件频频,黄金或波动加剧


上周黄金市场冲高回落,成为了连续四周上涨后的首度下跌。本周市场有多个重要风险事件到来,市场显得比较谨慎。日内在上周一度突破1550美元/盎司水平后,金价交投于1525左右水平。美元指数升至99关口上方,创2017年5月15日以来的逾27个月新高,欧元及英镑的大跌提振了美元。但贸易摩擦进一步升级打压市场风险人气,对全球经济增长的疑虑以及对主要央行放松政策的预期将继续支撑金价。
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Blue Line Futures主席Bill Baruch表示,在上周金价收低于1530的水平后,可能进一步回落至1500大关。在这种情况下,黄金市场本周可能会继续盘整。

道明证券(TD Securities)全球策略主管Bart Melek也认为,金价可能会小幅走低。但如果经济数据继续恶化,美联储显得更鸽派,那么股市波动将大幅增加,黄金会受到提振。

Melek认为,最终金价会大幅走高,看向1586美元/盎司水平,而下行支撑则在1488美元/盎司。本周美联储主席鲍威尔将发表讲话,这将是其在9月18日美联储利率决议之前的最后一个表态,因此受到很大关注。

目前市场对9月美联储继续降息25个基点的预期非常高。此外,本周五还有重磅的8月美国非农数据,市场预计此次新增非农就业16.8万。

另一方面,Baruch指出,在近期美元较为强劲的表现下,黄金几乎完全忽视了美元的表现,这是值得关注的。
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这表明了黄金市场受到基本面矛盾表现的影响,美元在走高,但债券收益率曲线倒挂带来了避险需求。短期如果美元失去动能,黄金将能创下新高。
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9月金价怎么走


现货黄金在8月份连续第四个月上涨,涨幅近100美元,对经济衰退和贸易不确定性的担忧促使投资者对安全资产的需求不断扩大。9月份存下跌可能,做多需等待回调,但预计金价将保持在千五之上。
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这也使得相对便宜的铂金脱颖而出。COMEX铂金期货上周大涨8.9%,创下2011年以来的最大单周涨幅。8月铂金连续第三个月上涨。白银表现同样出色,8月创2016年6月以来最大月涨幅。

渣打银行贵金属分析师Suki Cooper表示,目前,黄金市场关注的焦点是全球经济成长的影响,以及全球央行是否会继续放宽货币政策。

Saxo Bank大宗商品策略主管Ole Hansen称,黄金在达到六年来高位后已停滞不前,寻求相对价值的投资者纷纷追捧白银和铂金。

美银预计,标普500指数将落后于大盘,而30年期美国国债最容易受到风险偏好交易的冲击,而短期内白银和黄金出现的任何抛售及波动都应当被视为对冲债券泡沫风险的一个切入点。

德国商业银行商品策略主管Eugene Weinberg表示经济形势看起来并不像以往那样可怕,因此不会对市场获利回吐感到惊讶。但即使价格下跌,长期上升趋势仍然完好无损。
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机构观点:宽松货币政策格局未变,9月可留意金银比价的修复


在美联储利率决议之后,原本预计出现的由于预期兑现而使得贵金属出现价格回落的情况并未出现,反倒是美债收益率持续走低,而收益率倒挂的情况非但没有因为降息而得到纠正,反而有愈发严重的态势,并且这样的影响已经扩散至全球范围。

贸易争端始终未能得到令人满意的解决,这不断激发市场避险需求,而在美债收益率偏低的情况下,贵金属仍然是相对较受青睐的资产品种。

从8月最后一周的情况上来看,黄金ETF空头出现了相对较为积极的增持,而多头持仓拥堵迹象则依旧严重,而这或将对金价产生一定压制。

就白银供需而言,目前从部分已经公布了2季度生产报告的白银企业来看,2季度产量较1季度相比均呈现出较为明显的回升,另一方面银币销量在6月也呈现大幅飙涨,这说明在贵金属价格走强的情况下,无论是对于供给还是需求均将会出现较为明显的刺激,而这样使得白银行情的“耐力”相对较好。

在当下全球央行宽松货币政策以及贸易争端因素的影响下,贵金属中长期料仍将保持相对强势,但短期内黄金持仓呈现一定拥堵之状,且空头进入积极性愈发显著,故做空金银比价或将是9月较为合适的举措。
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