黄金月评:金价刷新76个月高位,月线四连阳;特朗普不断演“闹剧”,美联储平添糟心事

2019-08-30 21:29:08 米末 70566 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月份,国际金价料大涨近8%,盘中创下2013年4月以来新高至1555.07美元/盎司,月线四连阳称定局。特朗普升级贸易紧张局势导致的全球经济增长前景趋疲,美联储降息预期上升是支撑金价走高的主要因素。波斯湾潜在冲突和英国硬脱欧可能性大幅看涨,也进一步对金市提供支撑。不过全球其他国家央行宽松预期提升,使得美元仍具备相对优势。
8月份,国际金价料大涨近8%,盘中创下2013年4月以来新高至1555.07美元/盎司,月线四连阳称定局。特朗普升级贸易紧张局势导致的全球经济增长前景趋疲,美联储降息预期上升是支撑金价走高的主要因素。波斯湾潜在冲突和英国硬脱欧可能性大幅看涨,也进一步对金市提供支撑。不过全球其他国家央行宽松预期提升,使得美元仍具备相对优势。
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汇通财经易汇通软件显示,截止北京时间8月30日21:10,现货黄金本月上涨8.19%至1529.54美元/盎司;美元指数跌0.09%至98.468。
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贸易对峙再升级


美国政府8月15日宣布,对从中国进口的约3000亿美元商品加征10%关税。中方对此被迫采取反制措施,对原产于美国的约750亿美元商品加征10%、5%不等关税。

但就在中国宣布对美国750亿美元商品实施报复性关税之后几小时,美国总统特朗普宣布对约5500亿美元中国输美产品提高关税税率。

Julius Baer分析师Carsten Menke说:“价格波动的关键仍然是关于全球贸易紧张局势的升级,金融市场的避险情绪正在蔓延,这肯定有助于金价。”

中国副总理刘鹤8月26日表示,中国愿意以冷静的态度通过磋商合作解决问题,坚决反对升级贸易冲突。中国商务部随后证实,中美9月份磋商事宜正在讨论中。

尽管在8月份最后一周,贸易对峙升级的势头受到遏制,但严峻的形势总体上并未得到改观,这推动了更多资金流入避险黄金,金价获得了强劲的上涨动能。

商务部发言人高峰也强调:“我们认为应当讨论的问题是取消对5500亿美元中国商品进一步加征关税,中方正就此与美方进行严正交涉。”

瑞银财富管理的大宗商品外汇执行董事Wayne Gordon指出,黄金正在发挥其作为避险资产的传统作用,“若国际贸易局势进一步恶化,金价可能最高达到1600美元。”

经济衰退红灯频现


美国劳工部表示,7月非农就业岗位增加16.4万个,低于前一个月,工资小幅增长。7月平均工时降至近两年来的最低水平,因制造商减少了工人工时,这一迹象表明,第三季度初经济增长进一步放缓。

BMO Capital Markets外汇策略全球主管Greg Anderson表示:“总的来说,我确实认为这份报告的整体内容增加了美联储在9月份降息的理由。”

美国国债收益率本月延续跌势,十年期美指收益率创三年多新低至1.440%,30年期国债收益跌破2%,最低下探至1.903%。

美国10年期国债收益率和2年期国债收益率还出现2007年以来首次倒挂,显示投资者对于美国未来经济的悲观预期。

TIAA Bank全球市场总裁Chris Gaffney表示:“毋容置疑,收益率曲线倒置是一个衰退信号。这增加对避险的黄金的(资金)流入。”

High Frequency Economics驻纽约首席美国经济学家Jim O'Sullivan表示:“经济增速有所放缓,未来几个月将看到更多贸易带动的经济疲弱。我们仍预计美联储将在9月的会议上再次放宽货币政策。”

鲍威尔:将采取措施,维持经济扩张


美联储主席鲍威尔表示,美国经济处于有利地位,但也面临重大风险。贸易政策的不确定性似乎正在全球经济放缓以及美国制造业和资本支出的疲软中发挥作用。

鲍威尔在杰克逊霍尔举行的央行年会上发表的讲话时说:“我们将采取适当的措施来维持扩张,保持劳动力市场强劲且通胀率接近对称的2%目标。”

鲍威尔还表示,我们正在仔细观察事态发展,来评估其对美国前景和货币政策路径的影响,美联储将“酌情采取行动”,以保持经济的健康发展。

Janney Capital Management首席固定收益策略师Guy LeBas表示,鲍威尔强调,贸易不确定性是7月降息的原因,因此如果这一概念成立,更多的贸易不确定性将导致更多的降息。

澳洲国民银行分析师John Sharma表示:“人们开始思考经济表现不是很好,可能会出现衰退,或者更有可能发生的是经济放缓,这意味着美联储将被迫降息,这支撑金价。”

特朗普借机加大施压美联储

特朗普还责令美国企业设法关闭在华业务,转而在美国生产更多产品。并借机继续对美联储作出无休止的攻击,重申要求其更大幅度、更快速度的降息。

国际贸易紧张局势和全球经济放缓的忧虑,可能使得特朗普和美联储之间的冲突加剧,美联储可能将承受更多来自特朗普和市场的压力。

特朗普通过制造贸易紧张局势,可能为美联储被迫进一步降息提供新的弹药。CME的“联储观察”工具显示,交易员认为美联储9月再次降息25个基点的可能性近乎100%。


全球降息阵营料扩大,支撑美元


除了美联储外,欧洲央行下个月也料铁定降息。而很多投资者认为,如果市场人气继续走疲,日本央行也可能加入降息阵营。

被提名为欧洲央行下任行长的拉加德表示,欧洲央行仍有在必要时降息的空间,即便这可能对金融稳定构成挑战。

数据显示德国8月通胀放缓,失业率上升,进一步显示欧洲最大经济体正在失去动力,并强化了对欧洲央行下月出台新刺激计划的预期。

在宏观经济环境恶化的情况下,金价受到支撑。唯一能够抑制金价的因素是美元上涨,全球主要央行倾向降息,使得美元具有部分避险属性,进而得以维持相对强势。
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地缘局势两大爆点


中东局势的不确定性始终是金价支撑的一个因素。伊朗媒体8月4日报道,伊斯兰革命卫队在波斯湾再扣押一艘外国油船,指认船员向阿拉伯国家走私燃料,拘押7人。

这是伊朗近期扣押的第三艘外国船只。美国自2018年退出伊朗核协议并重启对伊朗制裁后,两国关系便日趋恶化,其中全球石油运输要道——霍尔木兹海峡是美伊对峙的焦点。

英国首相约翰逊在8月份最后一周下令,议会从9月中旬到10月中旬休会一个月。此举还获得伊丽莎白女王批准。这是迄今为止他推行的最大胆举措,以兑现无论是否达成脱欧协议,都将在10月31日带领英国脱离欧盟的承诺。

不过他此举激怒了反对派。英国反对党工党周四表示,将在下周寻求议会进行紧急辩论,设法阻止首相约翰逊在无协议的情况下带领英国脱离欧盟。

经济学家普遍预期,无协议脱欧将给英国经济造成重创,英国央行可能被迫改弦更张——加入全球降息阵营。英国央行行长卡尼此前表示,从目前的情况看,英国经济在当前季度可能停步不前。

汇通网援引相关机构观点认为,世界正处于动荡中,贸易对峙和经济增长乏力、波斯湾潜在冲突和英国硬脱欧风险加剧,均使黄金价格得到支撑。投资者倾向于黄金等低风险资产。

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