黄金T+D收涨,白银T+D创近三年新高!宏观环境提振避险,而另一大因素则带来长期支撑

2019-08-27 19:26:14 交易骑士 33129 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月27日黄金T+D收盘上涨1.02%,白银T+D创2016年9月23日以来新高至4387元/千克。贸易紧张局势缓和令避险需求有所减弱,而随着经济不确定性上升和利率下降推升投资者对黄金的兴趣,尽管这些因素在短期内仍将是黄金的主要驱动因素,但实物供需基本面具有建设性,应该会在回调时为黄金提供强有力的长期支撑。
周二(8月27日)黄金T+D收盘上涨1.02%至355.91元/克,白银T+D收盘上涨2.27%至4377元/千克,创2016年9月23日以来新高至4387元/千克。现货黄金自六年高位回落后企稳,目前在1530美元/盎司附近徘徊,贸易紧张局势缓和令避险需求有所减弱。在美国总统特朗普寻求缓解贸易紧张关系,发出更愿意和解的信息后,美国股市从低点反弹。Argonaut Securities分析师Helen Lau表示,市场表现得比较稳定,等待着贸易问题的进展。随着经济不确定性上升和利率下降推升投资者对黄金的兴趣,尽管这些因素在短期内仍将是黄金的主要驱动因素,但实物供需基本面具有建设性,应该会在回调时为黄金提供强有力的长期支撑。
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上海黄金交易所2019年8月27日交易行情


黄金T+D收盘上涨1.02%至355.91元/克,成交量95.196吨,成交金额337亿9253万9840元,交收方向“多支付给空”,交收量6.424吨;

迷你金T+D收盘上涨1.00%至355.89元/克,成交量13.4114吨,成交金额47亿6132万2538元,交收方向“多支付给空”,交收量23.844吨;

白银T+D收盘上涨2.27%至4377元/千克,成交量10607.108吨,成交金额462亿3588万4736元,交收方向“多支付给空”,交收量50.28吨。
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现货黄金徘徊于1530


现货黄金自六年高位回落后企稳,目前在1530美元/盎司附近徘徊,贸易紧张局势缓和令避险需求有所减弱。在美国总统特朗普寻求缓解贸易紧张关系,发出更愿意和解的信息后,美国股市从低点反弹。Argonaut Securities分析师Helen Lau表示,市场表现得比较稳定,等待着贸易问题的进展。

加拿大丰业银行分析师Nicky Shiels称,昨日金价走势很好地反映了市场上再次出现的担忧——再度浮现的宏观恐慌和卷土重来的不确定性。由于已经或将要实施的关税比以往任何时候都多,预计美联储将为此采取某种形式的宽松政策,或加快宽松步伐,这应该会继续对黄金构成利好。

被视为经济衰退预兆的美国国债收益率曲线倒挂程度加剧,贸易摩擦让美联储处境艰难,政策制定者认为,贸易摩擦给全球企业活动造成的破坏是美国经济面临的风险。
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周一数据显示,美国7月耐用品订单环比增长2.1%,增幅超出预期,但出货量出现近三年来最大降幅,表明企业投资继续疲软。Oanda分析师Jeffrey Halley表示,眼下黄金市场仍然受到对市场较为悲观的观点左右。

利率期货走势暗示,交易商预期美联储将在9月17-18日政策会议上降息25个基点。芝加哥商品交易所集团(CME)的FedWatch工具显示,联邦基金利率合约走势暗示,预期美联储将在9月之后至少再降息一次。

道明证券大宗商品策略师Ryan McKay称,本周将有大量数据出炉,这将是金价的下一个主要推动力。在下一次FOMC会议之前,所有人的目光都将集中在数据如何演变上。GDP和PCE数据将是关键。

除了宏观因素,供需基本面长期支撑金价


澳新银行表示,随着经济不确定性上升和利率下降推升投资者对黄金的兴趣,尽管这些因素在短期内仍将是黄金的主要驱动因素,但实物供需基本面具有建设性,应该会在回调时为黄金提供强有力的长期支撑。

随着利率周期转为下行,央行的黄金购买量有所增加,近期投资需求回升势头应该会继续。当前环境下,新兴市场货币的不确定性很高,俄罗斯、土耳其、哈萨克斯坦和中国等国家有充分的理由继续分散投资组合。

央行的净购买量可能会保持在650吨以上。央行囤积黄金已成为全球市场一个日益重要的趋势,为金价提供了额外支撑。随着经济增长放缓、贸易和地缘政治紧张局势加剧,以及一些国家寻求从美元转向多元化,各国政府一直在增加黄金储备。澳新银行表示,官方买盘目前约占全球消费的10%。

澳新银行还指出,尽管短期内并非没有挑战,价格上涨可能会打压对价格敏感国家的需求,但该行认为,中国和印度对黄金首饰的实际需求为长期增长奠定了坚实基础。

矿业投资下降可能会削弱未来10年的矿业供应。预计今年矿产供应将达到峰值,并在2020年后收缩。自2013年以来,供应增长放缓和投资恶化很好地反映了价格的疲软和波动。

需要1400美元/盎司以上的价格才能激励企业投资于勘探和开发矿山,这构成了贵金属长期价格的基础。从短期来看,我们看到投资拉动型需求推动金价远高于这一水平。

机构观点:黄金或许很快触及1800大关


黄金市场本周又创下了6年新高,一度涨至1550美元/盎司上方,上行距离1600已经不再遥远。分析师Naeem Aslam认为,黄金或许很快就可能触及1800大关。

近期随着避险情绪的快速升温,贵金属市场受到极大的提振,今年以来黄金市场已经上涨了近19%,而白银市场也涨了约7%。

美国债券收益率曲线倒挂使得市场对衰退到来的担忧加剧,而贸易争端的进展也让市场担忧。

此外,美联储7月进行了近10年以来的第一次降息,而市场对其后市继续降息的预期也非常大。

这都是对黄金利好的因素。Aslam指出,美联储确实很可能会继续降息,而贸易争端的问题要解决也不会是很容易的。

在各种不确定性的情况下,经济的表现很可能会进一步下行。全球经济增长会放缓、制造业数据会继续变差,而各国央行手头的选择非常有限。

美国总统特朗普已经多次批评美联储政策,希望美联储降息。Aslam认为,如果美联储确实继续降息,那么金价不仅能突破1600美元/盎司水平,更将看向1800大关。
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