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金价震荡攀升站稳1500关口,美联储降息预期、欧洲避险升温推升金价

2019-08-21 01:28:41 龙舞 25032 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月20日纽约时段盘中,现货金价维持震荡攀升的走势。美联储降息预期以及来自欧洲的避险情绪推动了金价攀升,不过在本周后半段全球央行年会之前,市场依然谨慎,金价涨幅受限。投资者将关注本周杰克逊霍尔全球央行年度研讨会,以寻找未来利率走势的线索。
周二(8月20日)纽约时段盘中,现货金价维持震荡攀升的走势。美联储降息预期以及来自欧洲的避险情绪推动了金价攀升,不过在本周后半段全球央行年会之前,市场依然谨慎,金价涨幅受限。投资者将关注本周杰克逊霍尔全球央行年度研讨会,以寻找未来利率走势的线索。

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美联储降息预期继续支撑金价



8月19日,美国总统特朗普再度在推特上向美联储开炮,敦促后者降息至少100个基点,以刺激美国经济。

汇通APP曾报道,特朗普在周一的推特中写道,“联邦利率应在短期内再降至少100个基点,美联储或许还应同时启动量化宽松,如果这样,我们经济将会有更好的表现,全球经济也很快会得到极大的提振,这对所有人都好!”

然而,就在特朗普发布上述推文24小时内,波士顿联储主席罗森格伦在接受采访时就进行了回应。罗森格伦表示,他反对美联储进一步降息,理由是他不相信贸易放缓和全球经济增长会显著削弱美国经济。

罗森格伦这样说道,“我们今年下半年的增长率可能会更接近2%。我并不说在任何情况下我们都不愿放松货币政策,我们只想看到支撑降息的证据。”

罗森格伦是今年美联储FOMC票委,也是本月初FOMC中对降息持反对意见的两名票委之一。

交易商认为美联储9月份降息25个基点的可能性为83.8%。美联储7月政策会议纪要将于周三公布。在刚过去的7月的议息会议上,美联储宣布下调联邦基金利率25个基点至2.00%-2.25%。这是2008年12月以来美联储的首次降息。但鲍威尔在当天的新闻发布会上表示,这并不代表一长串降息的开始,但也不是说只有一次降息。

欧洲央行行长德拉基和其他官员亦表示,预计利率将保持在目前“或更低”的水平至少持续至2020年上半年结束,从而为9月份将存款利率从创纪录的低点-0.4%往下调开辟了空间。欧洲央行官员还表示,如有必要,将重启购债计划。

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图:金价4小时图

来自欧洲的担忧情绪也是推升金价的因素



著名经济学家、债券市场专家埃利安表示,欧洲陷入衰退的几率为70%,英国、意大利和德国因国内问题陷入“瘫痪”,这些问题已使欧盟最强大国家的经济陷入停滞。

埃里安表示,经济衰退袭击欧洲的可能性已经上升至70%,英国脱欧继续削弱英国政治,而世界第四大经济体德国经济在第二季度则陷入了萎缩。

近期意大利的政治局面再生波澜,意大利参议院将于日内审议对总理孔特的不信任动议,同时该国的经济增长也趋于平缓。

自8月以来,10年期美债和英国债券收益率均出现了倒挂,这被市场普遍视为经济衰退的前奏。相比较而言,欧洲经济衰退的前景更为明显,作为欧洲公债风向标的德国10年期此前一度跌至-0.727%。欧洲负收益资产的大量涌现显示市场对于经济前景的担忧情绪

Saxobank首席经济学家Steen Jakobsen表示,这里的潜在路径里,美国经济衰退的风险超过50%,而欧洲经济衰退的风险超过80%。

周一在8月19日,德国央行警告称德国经济或陷入衰退。德国央行19日发布月度报告指出,今年夏天德国经济依旧不景气,第三季度可能再度出现轻微萎缩。工业部门持续衰退是德国经济萎缩的主因。鉴于二季度德国工业订单数量明显少于一季度,三季度德国工业产出将继续明显萎缩。

实物买盘需求疲弱限制金价上行



印度珠宝商正面临黯淡的前景,因创纪录的高价和需求下滑可能会拖累今年黄金销量降至三年来的最低水平。

印度是第二大黄金消费国。鉴于今年1-6月期间需求增长了9%,印度珠宝商此前预期消费在经历数年低迷后会增加。但是,由于高税收、创纪录高价、经济增长放缓以及洪水预计会削弱本月晚些时候开始的节日旺季的需求,这种希望日益消退。

珠宝商通常会在这段时间开始囤积货品,为印度的节日季做准备。节日季从8月下旬开始,一直持续到10月,之后是婚礼季。

全印度宝石和珠宝贸易联合会主席N. Anantha Padmanaban称,“所有一切都在同一时间打击我们。由于买家限制自己只购买与婚礼相关的商品,预计全年需求将与2016年持平,当时销量下滑至666吨的七年低点。”

莫迪政府在7月份上调了黄金进口税,这促使该国国内黄金价格上周升至每10克38,666卢比(541美元)的历史高位。

受当地因素及海外现货黄金价格的影响,孟买黄金期货自6月份以来上涨了17%左右;金价跳涨5%或7%本身已经很难说服顾客,然而,在短短30-40天里上涨了20%,接下来一、两个月将会是地狱。

荷兰银行资深外汇贵金属策略师Georgette Boele表示,下半年的消费需求通常超过400吨,但今年将更接近300吨。

市场关注本周后半段的全球央行年会



北京时间8月23日至25日,全球央行行长年会将在美国怀俄明州杰克逊霍尔举行,本次年会的主题是“货币政策面临的挑战”,美联储主席鲍威尔将在会上发言,或将释放重磅信号。

杰克逊霍尔年会每年于8月在美国怀俄明州杰克逊霍尔召开,每次持续三天。杰克逊霍尔年会由堪萨斯城联储主办,首次举办在1982年。杰克逊霍尔是著名是鳟鱼垂钓区,为了吸引酷爱钓鱼的时任美联储主席保罗·沃尔克参加选址于此,会议的中心话题也顺理成章的是央行的货币政策。

近期美国经济衰退信号频现。继10年期和3个月期美债持续倒挂逾两个月后,10年期和2年期美债也出现了倒挂,上一次倒挂出现在2007年,紧随而至的正是全球金融危机。

不仅如此,英国2年期与10年期国债利率也出现了自2008年金融危机以来首次倒挂,加拿大短长期国债亦出现全面倒挂,多国国债收益率转负。

在目前的市场环境下,投资者密切关注美联储主席鲍威尔在央行年会之上的发言。

分析师评论金价前景



Julius Baer分析师Carsten Menke表示,“这是过去几天价格下跌后的回升,此前本周初金价下跌是因为金融市场的情绪改善,短期交易商在近期获利了结。然而,黄金的基本面背景仍然非常支持价格,全球贸易局势的不确定性可能会导致美联储降息。”

FXTM分析师Lukman Otunuga在一份报告中表示,“虽然市场情绪改善有可能在短期内使贵金属价格走低,但中长期前景仍然看涨。”

SrsroccoReport的分析师指出,白银市场的某些指标预示价格将迎来大幅上涨。主流投资者现在看起来越来越担心股市和债市。鉴于全球有近17万亿美元的负收益率债券,持有无息黄金和白银似乎开始变得比贴钱买债券更划算。

分析师指出,负收益率债券创纪录的增长是推动金价在过去几个月里上涨并突破了六年重要阻力位的因素之一。虽然白银不像黄金那样受到关注,但过去三个月白银的表现实际上好于黄金。自6月以来,金价至多上涨18%,而白银上涨了20%。

Degussa的报告指出黄金市场本周回落,跌破1500美元/盎司大关,不过不少分析师都认为,在盘整过后,金价仍将继续走高。Degussa的报告称到2020年金价将上涨到1690美元/盎司,银价则将上涨到23美元/盎司。

报告指出,市场浓厚的避险情绪以及各国央行的宽松政策推动了贵金属市场的持续上升。在很多国家利率接近零甚至低于零的情况下,货币已经很难被认为是保值的工具;利率处在极低水平,消费和资产价格通胀继续,现金和储蓄将失去购买力。目前市场对9月美联储降息的预期极高。

北京时间01:25,汇通易汇通软件报价,现货金价报1505.06美元/盎司。

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