全球央行宽松浪潮下,黄金T+D强势引领作用明显,白银T+D迎头赶上,创近28个月新高

2019-08-08 19:32:13 交易骑士 21077 汇通网版权所有
汇通网讯——8月8日,黄金T+D盘中创2012年11月29日以来新高至346.44元/克,白银T+D创2017年4月17日以来新高4189元/千克,白银在努力迎头赶上黄金势头。分析师们认为,接下去黄金多头的目标就是1550水平。黄金近期大涨的背后是全球各国央行都在转向宽松政策。在全球央行都在宽松的背景下,外加技术面突破,大量此前观望的资金重新回到贵金属市场。
周四(8月8日),黄金T+D上涨1.30%至342.2元/克,盘中创2012年11月29日以来新高至346.44元/克,白银T+D收盘上涨2.61%至4160元/千克,创2017年4月17日以来新高4189元/千克。周四,现货黄金在昨日突破1500大关后,有所回落,没有延续继续创新高的节奏。日内避险需求有所回落,且全球股市有企稳的迹象,令金价暂时缺乏进一步上涨动力。但分析师们认为,接下去黄金多头的目标就是1550水平。黄金近期大涨的背后是全球各国央行都在转向宽松政策。在全球央行都在宽松的背景下,外加技术面突破,大量此前观望的资金重新回到贵金属市场。另外,分析师认为黄金价格新一轮的上涨趋势已显而易见,白银也在努力迎头赶上。
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上海黄金交易所2019年8月8日交易行情


黄金T+D收盘上涨1.30%至342.2元/克,成交量192.852吨,成交金额661亿8183万2800元,交收方向“多支付给空”,交收量13.406吨;

迷你金T+D收盘上涨1.38%至342.47元/克,成交量30.976吨,成交金额106亿3924万2114元,交收方向“空支付给多”,交收量61.512吨;

白银T+D收盘上涨2.61%至4160元/千克,成交量18592.794吨,成交金额772亿5946万5126元,交收方向“多支付给空”,交收量212.58吨。
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金价回落至1500下方,短期上涨动力减弱


周四,现货黄金在昨日突破1500大关后,有所回落,没有延续继续创新高的节奏。日内避险需求有所回落,且全球股市有企稳的迹象,令金价暂时缺乏进一步上涨动力。

但分析师们认为,接下去黄金多头的目标就是1550水平。黄金近期大涨的背后是全球各国央行都在转向宽松政策。在全球央行都在宽松的背景下,外加技术面突破,大量此前观望的资金重新回到贵金属市场。

London Capital Group研究主管Jasper Lawler表示,在突破1500后,黄金将会比意料外地更快触及1550水平。黄金还有上行空间,从1400到1450再到目前水平,这种涨势不会停下来。看看全球的利率水平,还有各种不确定性等,金价还会上涨,1550或许是目标。

BMO Capital Markets大宗商品研究主管Colin Hamilton认为,在1500美元/盎司的水平,黄金市场计入了大量积极的宏观经济消息,但仍然没有阻止金价上行。

Hamilton表示,黄金更持久的震荡区域将在1375至1475美元/盎司间。目前金价在震荡区域上方,从宏观经济基本面来看,未来几个月有因素能将金价快速推高至1550,市场有足够动能,不过这未必能持续。
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此外,英镑澳元和加拿大元计价的黄金都触及了历史新高,这也表明黄金在牛市中。也正因此,接下去美元的表现对黄金也很重要。黄金和美元之间的负相关关系将会出现更多波动,金价和美元是可能一同走高的。
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近期市场的表现使得美联储9月降息的预期上升。凯投宏观经济学家Andrew Hunter表示,如果计入到明年此时总计100个基点的降息,或许有些激进,但认为接下去还会有两次25个基点的降息。

8月8日黄金ETFs数据显示,截止8月7日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量845.42吨,较上一交易日增加8.5吨;Gold Trust8月8日数据显示,iShares Gold Trust8月7日黄金持有量310.86吨,较上一交易日增加1.05吨。
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负收益率债券规模上升,黄金还有空间


DoubleLine Capital首席执行官Jeffrey Gundlach认为,随着负收益率债券供应量迅速膨胀,黄金有进一步上行的空间。

Gundlach称,只要未偿付负利率债券的数量增加,黄金就很有可能走高。Gundlach认为,全球股市在2018年1月26日达到峰值。尽管某些指数确实再次突破了历史高位,但并非所有指数都是如此。

全球股市在2018年年中开始一个接一个地下滑。最后,在10月3日,基本上美股的每个指数都触及了峰值,或者之前已经到达峰值,随后大幅下跌到去年12月26日,我说过这是熊市的开始。

他还指出,全球经济数据也在2018年1月见顶。自那以来,我们从未真正看到那么强劲的经济数据。美国10月/11月的情况要好一些,但整体经济数据糟糕得多。

全球负收益率债券已经超过15万亿美元。Gundlach称,由于部分发达国家竞相深入负收益率,加之经济数据疲弱,美国债券市场收益率正被拉低。

在此背景下,全球负收益率债券的数量与美元计价黄金之间存在直接关联,二者同步向上,而且在此过程中几乎没有分歧。

随着负收益率债券规模从4月和5月的10万亿美元增加至15万亿美元,黄金价格上涨了近20%。Gundlach称,现在持有黄金的成本比持有10年期国债的成本要低。
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机构观点:黄金价格新一轮的上涨趋势已显而易见,白银也在努力迎头赶上


大多数交易商将2013年视为贵金属熊市的开始。但金价的交易区间在2019年显著上移,价格不仅突破了前三年平坦的交易区间,而且还形成一系列低点上移,这是一个相当看涨的信号。

黄金当前的涨势无疑会在某个时候暂缓,但大格局已经清楚地显示了势头的决定性转变,预示未来价格将进一步攀升。

但是,这种转变尚未在白银中显现。尽管白银今年迄今上涨约10%,但尚未坚实突破交易区间。银价仍低于17.7美元/盎司的2018年高点。白银年内呈现窄幅交投进一步证实了价格尚未形成突破。
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不过,白银投资者或许不会观望太久。在以往的牛市中,初期阶段白银的表现通常逊于黄金。

在上世纪70年代以来五个最大的黄金牛市中,有三次白银在开始阶段明显落后于黄金,持续时间从数月到数年不等。因此,白银当前的表现并不罕见。在当今所有主要贵金属牛市中,白银的表现都好于黄金。

综上所述,GoldSilver高级分析师Jeff Clark认为,历史表明,白银目前的落后只是暂时的,黄金的突破意味着白银已正式进入发射阶段。

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